(บลูมเบิร์ก) -
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
เมื่อนาฬิกาเคลื่อนตัวสู่เที่ยงคืนของวันคริสต์มาสปี 2017 ผู้ค้าในลอนดอนจำนวนมากเข้านอนพร้อมกับท้องอิ่ม แต่ในแอฟริกาใต้ Neil Phillips ผู้ร่วมก่อตั้ง Glen Point Capital ตื่นตัวเต็มที่
ฟิลลิปส์ วัย 52 ปี ทหารผ่านศึกการเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากจอร์จ โซรอส มหาเศรษฐีพันล้าน ต้องการผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐและแรนด์ของแอฟริกาใต้ให้ต่ำกว่า 12.50 เพื่อให้เขาสามารถเดิมพัน 20 ล้านดอลลาร์ได้สำเร็จ ตามคำฟ้องของสหรัฐฯ ต่อเขาที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ . ตลอดชั่วโมงที่มีเดิมพันสูง เขาได้ให้คำแนะนำกับพนักงานที่ Nomura Holdings Inc. ในสิงคโปร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในศูนย์กลางระดับโลกไม่กี่แห่งที่ดวงอาทิตย์ขึ้นและพ่อค้าอยู่ที่โต๊ะของพวกเขา
“เป้าหมายของฉันคือการแลกเปลี่ยนจนถึง 50” ฟิลลิปส์กล่าวเมื่อเวลา 12:09 น. เจ็ดนาทีต่อมา เขาย้ำอีกครั้งว่า: “จำเป็นต้องผ่านให้ได้ 50”
ในไม่ช้า พนักงานที่โนมุระ ซึ่งถูกเรียกตัวว่า Bank-3 ในคำฟ้อง แต่ถูกระบุโดยบุคคลที่มีความรู้ในเรื่องนี้ ได้จัดการซื้อขายหลายอย่างในนามของฟิลลิปส์ ซึ่งอัยการกล่าวว่าธุรกรรมดังกล่าวได้กระตุ้นอัตราที่เขาต้องการ โดยกล่าวหาว่ายักยอกหนึ่งใน สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก Glen Point ซึ่งตั้งอยู่ในลอนดอนทำเงินได้หลายล้านดอลลาร์และต่อมาก็อวดกับนักลงทุนว่าการเดิมพันในแอฟริกาใต้ได้ช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงสร้างผลตอบแทนสูงสุดเป็นประวัติการณ์
แต่เหตุการณ์สุดระทึกในคืนคริสต์มาสทำให้เกิดความตื่นตระหนกในที่อื่นๆ ที่โนมุระ ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับสถานการณ์ ในที่สุดมันก็นำไปสู่การจับกุมฟิลลิปส์ในสเปนในสัปดาห์นี้ตามคำร้องขอของทางการสหรัฐ อัยการสหพันธรัฐในนิวยอร์กกล่าวหาผู้จัดการการเงินที่เชื่อมโยงอย่างดีในข้อหาฉ้อโกงหลายครั้ง ส่งคลื่นช็อกไปทั่วฉากการค้ามหภาคของวอลล์สตรีท
ในอุตสาหกรรม เหตุการณ์ดังกล่าวฟื้นคืนความทรงจำว่าบริษัทต่างๆ ในวอลล์สตรีทควบคุมตลาดสกุลเงินที่มีมูลค่า 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันเป็นเวลาหลายปี และตั้งคำถามว่าการซื้อขายที่ถูกกล่าวหาดำเนินไปอย่างไรตั้งแต่แรก
“พฤติกรรมแบบนี้โชคร้ายเกิดขึ้นบ่อยกว่าที่เราอยากเห็น” Rosa Abrantes-Metz นักเศรษฐศาสตร์ที่เป็นหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติการต่อต้านการผูกขาดของ Brattle Group และสอนมานานกว่าทศวรรษที่ Stern School of Business ของมหาวิทยาลัยนิวยอร์กกล่าว เธอยังกล่าวอีกว่า ฟิลลิปส์อาจสามารถเสนอการป้องกันได้ โดยอาจโต้แย้งว่าเขากำลังทำการค้าที่ก้าวร้าวแต่ไม่ผิดกฎหมาย “การพิสูจน์ว่าการบิดเบือนตลาดเป็นเรื่องยากมาก” เธอกล่าว
Phillips ยังไม่ได้ตอบสนองต่อข้อกล่าวหาอย่างเป็นทางการ และเขาและทนายความของเขา William Stellmach ไม่ได้ตอบกลับคำร้องขอความคิดเห็น Simon Danaher โฆษกของ Nomura ในลอนดอนปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น เจ้าหน้าที่ไม่ได้กล่าวหาธนาคารว่าทำผิด
ในขณะที่ Glen Point ถูกกล่าวหาว่าทำเงินได้ 16 ล้านดอลลาร์จากการค้าขาย บริษัทการลงทุนของ Soros - Soros Fund Management - ได้รับ 4 ล้านดอลลาร์ตามการยื่นฟ้องทางกฎหมายและผู้คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ ฟิลลิปส์ช่วยดูแลเงินให้กับนักลงทุนมหาเศรษฐีผ่านบัญชีที่มีการจัดการ และไม่มีข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการกระทำผิดใดๆ ในส่วนของโซรอส ตัวแทนของโซรอสปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น
กองทุนป้องกันความเสี่ยงของคู่แข่งที่มีลิงก์ไปยัง Phillips ตัดความสัมพันธ์อย่างรวดเร็ว Kirkoswald Asset Management ลาออกพนักงานหลายคนที่เคยทำงานที่ Glen Point ในขณะที่ Balyasny Asset Management ปล่อยอดีตพนักงาน Glen Point ที่เพิ่งเข้าร่วม บริษัท เมื่อเร็ว ๆ นี้ผู้ที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว
“เหตุการณ์ที่พลิกผันสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่และโดดเด่นเช่นนี้ช่างน่าทึ่ง” มาร์ค วิลเลียมส์ ศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยบอสตัน และอดีตผู้ตรวจสอบธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวกับเกลน พอยท์ หลายแง่มุมของคดีนี้ “ทำให้โดดเด่นในแง่ของความอุตสาหะ”
สกุลเงินผันผวน
ค่าใช้จ่ายอาจเป็นหายนะสำหรับฟิลลิปส์ ซึ่งใช้เวลาหลายสิบปีในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของวอลล์สตรีท เขาทำงานที่ Morgan Stanley และ Lehman Brothers Holdings Inc. ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ก่อนร่วมงานกับ BlueBay Asset Management เขามุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เรียกว่าการซื้อขายระดับมหภาค ซึ่งนักลงทุนพยายามทำกำไรจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกโดยการเดิมพันอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงิน และดำเนินการจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงระดับมหภาคแบบสแตนด์อโลนมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ที่บริษัทในลอนดอน
ผู้ค้ารายใหญ่มักให้ความสำคัญกับแอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของทวีป และเป็นสถานที่ที่การเมืองและเรื่องอื้อฉาวที่ผันผวนสามารถส่งราคาที่แกว่งไปมาได้ แรนด์เป็นสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับ 72 ของโลก โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในตลาดโลกอยู่ที่ 2019 ล้านดอลลาร์ในปี XNUMX ซึ่งเป็นปีล่าสุดที่มีข้อมูลครบถ้วนตามรายงานของ Bank for International Settlements เทียบเท่ากับรูเบิลของรัสเซียและมีความกระตือรือร้นมากกว่าของจริงของบราซิลและลีราของตุรกี
ตัวอย่างของความผันผวนดังกล่าวเกิดขึ้นในปี 2008 เมื่อฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของ Investec Ltd. กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อของแอฟริกาใต้เกินจริง นั่นทำให้เกิดการชุมนุมในตลาดตราสารหนี้ของประเทศและกระตุ้นให้ฟิลลิปส์เข้าร่วมการอภิปรายโดยกล่าวหาว่าคู่แข่งของเขาพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนจากตำแหน่งของตนเองอย่างไม่เป็นธรรม
“มันเป็นเรื่องอื้อฉาวจริงๆ” ฟิลลิปส์บอกกับบลูมเบิร์กในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ “มันน่ากลัวอย่างไม่น่าเชื่อและออกแบบมาเพื่อตีตลาดในช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงสูง มันเป็นการละเมิดตำแหน่งทางการตลาดของพวกเขา”
BlueBay ปิดกองทุนของ Phillips ในปี 2014 เมื่อเขาออกไปเปิดกิจการของตัวเองท่ามกลางสิ่งที่เขาเรียกว่า “สถานการณ์ที่ประสบความสำเร็จอย่างน่าหัวเราะ” เขาก่อตั้ง Glen Point ในปีต่อไปกับเพื่อนร่วมงาน Jonathan Fayman และพวกเขาระดมทุนได้เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรวมถึงโซรอส แต่กองทุนใหม่ประสบปัญหาในปี 2016 และสูญเสียเงินตามเอกสารที่ได้รับจาก Bloomberg
กำลังมองหาการฟื้นตัว
แอฟริกาใต้นำเสนอโอกาสในการฟื้นตัวในปี 2017 เนื่องจากพรรคสภาแห่งชาติแอฟริกันที่ปกครองตนเองมุ่งที่จะเลือกผู้นำคนใหม่ ฟิลลิปส์คาดการณ์ว่าแรนด์จะแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์อันเป็นผลมาจากการเลือกตั้งในเดือนธันวาคม ซึ่ง Cyril Ramaphosa ที่เป็นมิตรกับนักลงทุนจะพบกับ Nkosazana Dlamini-Zuma อดีตภรรยาของประธานาธิบดี Jacob Zuma ที่ต่อสู้ดิ้นรนของประเทศในขณะนั้น
ในการเดิมพัน ฟิลลิปส์ซื้อตัวเลือก FX ที่เรียกว่าอนุพันธ์ที่ซับซ้อน หากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงต่ำกว่า 12.50 แรนด์ภายในวันที่ 2 มกราคม 2018 สัญญาจะจ่ายเงิน 20 ล้านดอลลาร์
รามาโฟซาได้รับการประกาศให้เป็นผู้นำคนใหม่ของ ANC ประมาณหนึ่งสัปดาห์ก่อนวันคริสต์มาส ทำให้เขากลายเป็นประธานาธิบดีคนต่อไปของประเทศ แรนด์ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 12.50 ปี แต่ก็ยังไม่ถึงเกณฑ์ XNUMX ที่ฟิลลิปส์ต้องการ อัยการระบุ ตัวเลือกของเขากำลังจะหมดอายุ
ดึกคืนคริสต์มาส อัยการเขียนในคำฟ้อง ฟิลลิปส์ส่งข้อความจำนวนมากไปที่ธนาคาร: ขายดอลลาร์เพื่อแลกกับแรนด์จนกว่าอัตราจะต่ำกว่า 12.50 “ต้องแลกถึง 50” เขาพูดซ้ำอีกครั้งเมื่อเวลา 12:25 น.
เมื่อเวลา 12:31 น. ฟิลลิปส์ขายได้ 415 ล้านดอลลาร์และอัตราเท่ากับ 12.505 “คุณคิดว่าจะทำลาย 50 ได้อีกเท่าไหร่” เขาถามพนักงานของโนมูระตามคำฟ้อง “อย่างน้อยอีก 200” ตอบกลับมา เมื่อเวลา 12:44 น. โดยมียอดขาย 725 ล้านดอลลาร์ ในที่สุดอัตราก็ลดลงต่ำกว่า 12.50 น. หลายนาทีต่อมา อัตราอยู่ที่ 12.4975
“สมบูรณ์แบบ” ฟิลิปส์กล่าว
Glen Point Global Macro Fund ได้รับ 6% ในเดือนธันวาคม 2017 ซึ่งเป็นหนึ่งในผลการดำเนินงานรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุด และมีส่วนทำให้ผลตอบแทน 22% สำหรับปีนี้ตามเอกสารที่ได้รับจาก Bloomberg
เอกสารดังกล่าวระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้คาดการณ์ล่วงหน้าแก่นักลงทุน
“เราได้คาดการณ์ถึงศักยภาพของการแกว่งตัวครั้งใหญ่ในทรัพย์สินของแอฟริกาใต้ในช่วงการประชุมการเลือกตั้งของ ANC และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง เชื่อว่าตลาดมีราคาที่มีความเสี่ยงน้อยเกินไปสำหรับชัยชนะของ Cyril Ramaphosa” กองทุนเขียน “การตัดสินนี้พิสูจน์แล้วว่าถูกต้องกับตลาดในเวลาต่อมาที่ตกลงกับขอบเขตของนโยบายเชิงบวกที่มีพลังมากกว่าที่เห็นในแอฟริกาใต้มาเป็นเวลานาน”
ย้อนกลับไปในลอนดอน ธุรกรรมต่างๆ ได้รับความสนใจจากโนมูระ ขนาดจะผิดปกติแม้ในวันที่วุ่นวายและไม่เคยได้ยินมาก่อนในไม่กี่ชั่วโมงของวันที่ 26 ธันวาคม ผู้คนกล่าว บรรดาผู้ค้าต่างประหลาดใจ และเจ้าหน้าที่กำกับดูแลก็เริ่มตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้น ผู้คนกล่าว
ในท้ายที่สุด สหรัฐฯ ได้ยื่นฟ้อง โดยเจ้าหน้าที่ให้คำมั่นในแถลงการณ์ว่าพวกเขาจะติดตามการบิดเบือนตลาดการเงินโลกไม่ว่าจะเกิดขึ้นที่ใด
แอนดรูว์ เบียร์ ผู้ก่อตั้ง Dynamic Beta Investments ในนิวยอร์ก กล่าวว่า "เป็นเรื่องแปลกประหลาดอย่างยิ่งที่อัยการสหรัฐฯ ไล่ตามกองทุนป้องกันความเสี่ยงในลอนดอนเพื่อยักยอกเงินในสิงคโปร์" “ยุคทองของการควบคุมอาจเป็นหน้าที่ของเรา”
Glen Point จะไม่แสดงผลงานประจำปีที่แข็งแกร่งเช่นนี้ซ้ำอีก ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2021 ฟิลลิปส์ตกลงขายกองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้กับ Eisler Capital ภายใต้การทำธุรกรรมที่เสนอนี้ ฟิลลิปส์จะดูแลกลยุทธ์เก่าของเขาต่อไปและจัดการเงินให้กับไอส์เลอร์ด้วย ในแถลงการณ์ในขณะนั้น เขากล่าวว่าเขาตั้งตารอที่จะ "ใช้ประโยชน์จากผลประโยชน์ทั้งหมดของการเข้าร่วมธุรกิจที่ใหญ่ขึ้น"
แต่ข้อตกลงล้มเหลวในเดือนกุมภาพันธ์ โฆษกของ Eisler Capital ยืนยันว่า Phillips ไม่เคยเข้าร่วม บริษัท และปฏิเสธความคิดเห็นเพิ่มเติม
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html