แผนภูมิตลาดหุ้นบางส่วนที่ควรพิจารณาในขณะที่เรามองไปข้างหน้า

โพสต์นี้ถูกเผยแพร่ครั้งแรกเมื่อวันที่ ทีเคอร์.โค

หุ้นปรับตัวขึ้นอีกครั้งโดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.7% ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้ดัชนีเพิ่มขึ้น 11.8% จากวันที่ 12 ตุลาคม โดยปิดระดับต่ำสุดที่ 3,577.03 และลดลง 16.6% จากวันที่ 3 มกราคม 2022 ปิดสูงสุดที่ 4,796.56

สองสัปดาห์ที่ผ่านมามาพร้อมกับข้อมูลใหม่มากมาย และนักวิเคราะห์จำนวนมากที่กลับมาจากการพักเบรกก็ได้เผยแพร่งานวิจัยสดใหม่มากมาย

นี่คือแผนภูมิบางส่วนเกี่ยวกับตลาดที่โดดเด่น:

ภาระทางการเงินสามารถจัดการได้

“จนถึงวันนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ได้ส่งผลกระทบในทางลบต่ออัตรากำไรขั้นต้น” Jonathan Golub หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นของสหรัฐที่ Credit Suisse เขียนในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันที่ 4 มกราคม

เพื่อแสดงสิ่งนี้ Golub แบ่งปันแผนภูมิค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย S&P 500 เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โปรดอ่าน “มีเรื่องราวมากกว่า 'อัตราดอกเบี้ยสูงเป็นผลเสียต่อหุ้น' 🤨,“ “การเงินธุรกิจดูดี 💰,“ และ “เหตุใดการชำระคืน $500 จึงยากกว่าการชำระคืน $1,000 🤔“

บริษัทต่าง ๆ กำลังลงทุนในธุรกิจของตน

“แม้จะมีความไม่แน่นอนในระดับมหภาค แต่การใช้จ่ายด้านการลงทุนยังคงแข็งแกร่ง โดยเร่งขึ้นเป็น +24% YoY ในไตรมาส 3 โดยได้แรงหนุนจากบริการด้านพลังงานและการสื่อสาร” Savita Subramanian หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารทุนของสหรัฐที่ BofA กล่าวเมื่อวันศุกร์

BofA คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ในปีนี้

“แม้ว่าการลงทุนโดยทั่วไปจะเป็นแบบโปรวัฏจักร แต่เรามองเห็นเหตุผลหลายประการที่การลงทุนจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยนี้มากกว่าในอดีต รวมถึงความท้าทายด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง ความจำเป็นในการใช้จ่ายกับระบบอัตโนมัติท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อค่าจ้าง/ตลาดแรงงานที่ตึงตัว ของบริษัทมานานหลายทศวรรษ และการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงาน”

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านการลงทุน โปรดอ่าน “9 เหตุผลที่ควรมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจและตลาด 💪“ และ“สามกระแสเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ฉันไม่สามารถหยุดคิดได้ 📈📈📈.“

เฝ้าดูหุ้นที่จะแยกตัวออกในช่วงฤดูกาลทำกำไร

“เรามองว่าการกระจายตัวของราคาจะเพิ่มขึ้นในอีกประมาณ 6 สัปดาห์ข้างหน้า เหมือนที่เคยเกิดขึ้นตลอดฤดูกาลผลประกอบการก่อนหน้านี้” Mike Wilson หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐของ Morgan Stanley เขียนเมื่อวันจันทร์

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การกระจายตัวสะท้อนถึงระดับที่หุ้นแต่ละตัวเคลื่อนไหวไปด้วยกัน

ในขณะที่ Subramanian เชื่อว่าการใช้จ่ายด้านการลงทุนจะคงอยู่ต่อไป Wilson ให้เหตุผลว่าบริษัทต่างๆ ที่ลดราคาลงจะเห็นราคาหุ้นของพวกเขาดีกว่า

“ในมุมมองของเรา ตัวขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มขึ้นในการกระจายนี้จะขยายช่องว่างด้านประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันระหว่างบริษัทที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ท้าทายนี้กับบริษัทที่ไม่มี” เขากล่าว “ในแง่นี้ เราคิดว่าบริษัทที่ลดการลงทุนด้านการลงทุน สินค้าคงคลัง และแรงงานให้น้อยที่สุด และเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุดจะได้รับรางวัลตามเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกัน”

ที่สมัครเป็นสมาชิก

นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะเติบโตในปี 2023 และ 2024

ตามที่ ชุดข้อเท็จจริงนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นของ S&P 500 (EPS) จะเพิ่มขึ้นเป็น 229.53 ดอลลาร์ในปี 2023 และ 252.74 ดอลลาร์ในปี 2024

สำหรับเมตริกรั้นเพิ่มเติม โปรดอ่าน “9 เหตุผลที่ควรมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจและตลาด 💪.“

อย่างไรก็ตามความคาดหวังเหล่านั้นลดลง

จาก ชุดข้อเท็จจริง:

ไม่มีปัญหานักยุทธศาสตร์ที่คาดหวังว่าตัวเลขเหล่านี้จะได้รับการปรับปรุงให้ต่ำลง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่าน “หนึ่งในความเสี่ยงที่อ้างถึงบ่อยที่สุดต่อหุ้นในปี 2023 คือ 'เกินจริง' 😢.“

การเติบโตของรายได้มักจะสูงกว่าประมาณการ

จาก ชุดข้อเท็จจริง: “…อัตราการเติบโตของรายได้ที่แท้จริงนั้นสูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้โดยประมาณ ณ สิ้นไตรมาสที่ 38 จาก 40 ไตรมาสที่ผ่านมาสำหรับ S&P 500 ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 และไตรมาสที่แล้ว (ไตรมาสที่ 3 ปี 2022)”

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “'ดีเกินคาด' หมดความหมาย 🤷🏻‍♂️“ และ “ความจริงเกี่ยวกับความคาดหวังที่แย่ลงของนักวิเคราะห์ 📉.“

Share

การประเมินค่าด้านล่างก่อนรายได้ที่คาดไว้

Keith Parker หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารทุนของสหรัฐที่ UBS เขียนในหมายเหตุเมื่อวันที่ 1 มกราคมว่า “ในตลาดหมีก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นร่วงลงประมาณ 1 ล้านครั้งก่อนที่จุดต่ำสุดของ ISM แต่ 2-4 เดือนหลังจากสภาวะการเงินถึงจุดสูงสุด” “จุดต่ำสุดของตลาดเกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของ P/E ในเกือบทุกกรณี โดยที่ค่า P/E จะเพิ่มขึ้นตามการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรบริษัท”

แผนภูมิด้านล่างแสดงจุดต่ำสุดของ P/E ซึ่งนำหน้าจุดต่ำสุดในการประมาณการรายได้ล่วงหน้า

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วน P/E โปรดอ่าน “ใช้เมตริกการประเมินค่า เช่น อัตราส่วน P/E ด้วยความระมัดระวัง ⚠️.“ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจุดต่ำสุดของหุ้น โปรดอ่าน “หุ้นมักจะอยู่ด้านล่างก่อนอย่างอื่น. "

ในระยะยาว รายได้จะเพิ่มขึ้น

Binky Chadha ของ Deutsche Bank คาดว่ากำไรในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 53.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับ S&P 500 ซึ่งจะทำให้ EPS เข้าใกล้แนวโน้มระยะยาวมากขึ้น ซึ่งอยู่ทางขึ้นและไปทางขวา

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรายได้ระยะยาว โปรดอ่าน “ความคาดหวังสำหรับรายได้ S&P 500 กำลังลดลง 📉“ และ “นักเลือกหุ้นในตำนาน Peter Lynch ได้ทำการสังเกตการณ์ตลาดอย่างน่าทึ่งในปี 1994 🎯.“

ปีที่ดีตามปีที่น่ากลัว

“ในช่วง 90 ปีที่ผ่านมา S&P 500 ขาดทุนรุนแรงกว่าการลดลง 19.4% ต่อปีในปี 2022 ถึง 1937 ครั้ง คือปี 1974, 2002, 2008 และ 20” Brian Belski หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ BMO Capital Markets กล่าว สังเกตได้ในวันพฤหัสบดี “ในปีปฏิทินต่อๆ มา ดัชนีบันทึกกำไรมากกว่า 26.5% ในแต่ละครั้ง โดยมีราคาเฉลี่ยกลับมาที่ 8% ตามที่เน้นในเอกสารแนบ XNUMX”

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบระยะสั้นในตลาดหุ้น โปรดอ่าน “ปี 2022 เป็นปีที่ไม่ธรรมดาสำหรับตลาดหุ้น 📉“ และ “อย่าคาดหวังผลตอบแทนเฉลี่ยในตลาดหุ้นปีนี้ 📊“

ที่สมัครเป็นสมาชิก

มี ETF ไม่มากที่เอาชนะ S&P 500

จาก ดัชนี S&P Dow Jones: “ในวันที่ 29 มกราคม 2023 กองทุน Exchange-Traded Fund ที่มีอายุยืนยาวที่สุดในโลก ซึ่งเดิมเรียกว่า Standard & Poor's Depository Receipt หรือตามตัวย่อ SPDR (“Spider”) จะฉลองครบรอบ 30 ปีนับตั้งแต่เริ่มทำการซื้อขาย… การลงทุน ในเครื่องมือติดตามดัชนีถูกมองว่า (โดยบางคน) เป็นการยอมรับความพ่ายแพ้ในช่วงต้นปี 1993 ที่ดีที่สุด กองทุนดัชนีคือ แต่ปรากฎว่าพอร์ตโฟลิโอที่จำลองผลตอบแทนของ S&P 500 น่าจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างเด่นชัดตั้งแต่นั้นมา”

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “มืออาชีพส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะตลาดได้ 🥊“

ผู้บริโภคส่วนใหญ่คาดว่าหุ้นจะตก

จาก ผลสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคของ NY Fed: “ค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่รับรู้ได้ว่าราคาหุ้นสหรัฐจะสูงขึ้นในอีก 12 เดือนนับจากนี้ ลดลง 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 34.9%”

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “พวกเราส่วนใหญ่เป็นนักพยากรณ์ตลาดหุ้นที่แย่มาก 🤦‍♂️.“

โบนัส: ผู้บริหารกำลังพูดถึงเรื่องการรับสาย

จาก โรบิน วิกเกิลสเวิร์ธ แห่ง FT: “การใช้ฟังก์ชันค้นหาการถอดเสียงของ AlphaSense/Sentieo เราจะเห็นว่า 'วิกฤตการณ์หลายจุด' ของอัตราเงินเฟ้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ โรคระบาด การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ห่วงโซ่อุปทานที่น่าขยะแขยง และสงครามได้ช่วยยกคำสบถเกี่ยวกับการเรียกรายได้และวันนักลงทุนขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในปี 2022 น่าเศร้าที่เมื่อเราตรวจสอบครั้งแรกเมื่อปีที่แล้ว กลับกลายเป็นว่าคำสบถที่ถูกแก้ไขส่วนใหญ่เป็นวานิลลาธรรมดาๆ เช่น 'อึ' และ 'พล่าม'"

มันเยอะมากในการประมวลผล แท้จริงแล้ว การลงทุนในตลาดหุ้นอาจมีความซับซ้อน

โดยรวมแล้ว ดูเหมือนจะมีเหตุผลมากมายที่จะมองโลกในแง่ดี และเหตุผลที่ต้องมองโลกในแง่ร้ายก็ไม่ใช่เรื่องธรรมดา

สำหรับแผนภูมิอื่นๆ อีกมากมายในตลาดหุ้น โปรดอ่าน “ปี 2022 เป็นปีที่ไม่ธรรมดาสำหรับตลาดหุ้น 📉.“

-

ที่เกี่ยวข้องจาก TKer:

Share

ทบทวนกระแสข้ามมาโคร 🔀

มีข้อมูลสำคัญสองสามจุดจากสัปดาห์ที่แล้วที่ต้องพิจารณา:

🎈 อัตราเงินเฟ้อยังคงเย็นลง. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 6.5% จากปีที่แล้ว ลดลงจาก 7.1% ในเดือนพฤศจิกายน เมื่อปรับราคาอาหารและพลังงานแล้ว CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.7% ลดลงจาก 6.0%

เมื่อเทียบรายเดือน CPI ลดลง 0.1% และ CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.3%

หากคุณกำหนดแนวโน้มรายสามเดือนเป็นตัวเลขรายเดือนต่อปี CPI จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ยอดเยี่ยม 1.8% และ CPI หลักกำลังเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่าเป้าหมายเพียง 3.1%

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของการทำให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลง โปรดอ่าน “สถานการณ์การลงจอดแบบนุ่มนวล 'goldilocks' รั้นที่ทุกคนต้องการ 😀.“

???? ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคดีขึ้น. จากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนธันวาคม การสำรวจผู้บริโภค: “ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงต่ำจากมุมมองในอดีต แต่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น 8% เหนือเดือนธันวาคม และแตะ 4% ต่ำกว่าปีที่แล้ว การประเมินการเงินส่วนบุคคลในปัจจุบันพุ่งขึ้น 16% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 4.0 เดือน โดยพิจารณาจากรายได้ที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง… การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อล่วงหน้าในปีหน้าลดลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยลดลงเหลือ 4.4% ในเดือนมกราคมจาก 2021% ในเดือนธันวาคม การอ่านในปัจจุบันนั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2.3 แต่ยังคงสูงกว่าช่วง 3.0-XNUMX% ที่เห็นในช่วงสองปีก่อนเกิดโรคระบาด”

???? การคาดการณ์เงินเฟ้อดีขึ้น. จากการสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคในเดือนธันวาคมของ NY Fed: “ค่ามัธยฐานของการคาดการณ์เงินเฟ้อล่วงหน้าหนึ่งปีล่วงหน้าลดลงเหลือ 5.0% ซึ่งเป็นค่าต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ตามการสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคในเดือนธันวาคม ความคาดหวังระยะกลางยังคงอยู่ที่ 3.0% ในขณะที่มาตรการ 2.4 ปีข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็น XNUMX%”

💳 ผู้บริโภคมีหนี้สินเพิ่มขึ้น. ตามที่ ข้อมูลธนาคารกลางสหรัฐ เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ยอดคงค้างสินเชื่อผู้บริโภคหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น 1.19 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน สินเชื่อหมุนเวียนประกอบด้วย ส่วนใหญ่ ของสินเชื่อบัตรเครดิต.

💳 อัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตเป็นขาขึ้น. จาก Axios: “รายงานล่าสุดของ Federal Reserve เกี่ยวกับต้นทุนสินเชื่อผู้บริโภคแสดงอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของบัตรเครดิตที่ออกโดยธนาคารแตะ 19.1% ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งสูงกว่าสถิติสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 18.9% ซึ่งตั้งไว้ในไตรมาสแรกของปี 1985”

💳 การค้างชำระของบัตรเครดิตอยู่ในระดับต่ำ แต่ทำให้เป็นปกติ. จาก JPMorgan Chase's ประกาศผลประกอบการ Q4: “เราคาดว่าสินเชื่อจะกลับมาสู่ระดับปกติอย่างต่อเนื่องในปี 2023” แนวโน้มของธนาคารถือว่า “เศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อยในกรณีส่วนกลาง” สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “การเงินของผู้บริโภคอยู่ในเกณฑ์ที่ดีอย่างน่าทึ่ง 💰“

???? การเงินผู้บริโภคโดยรวมมีเสถียรภาพ. จาก Torsten Slok ของ Apollo Global Management: “…ครัวเรือนทั่วทั้งการกระจายรายได้ยังคงมีเงินสดในระดับที่สูงขึ้นกว่าช่วงก่อนเกิดโรคระบาด และความเร็วที่ครัวเรือนใช้เงินสดคงเหลือในไตรมาสล่าสุดลดลงช้ามาก เมื่อรวมกับการเติบโตของงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง สิ่งที่สำคัญที่สุดคือยังคงมีกระแสลมที่ทรงพลังสำหรับการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ”

“เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบันยังคงแข็งแกร่ง โดยผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายเงินสดส่วนเกินและธุรกิจก็แข็งแกร่ง” Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase กล่าวว่า ในวันศุกร์. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “การเงินของผู้บริโภคอยู่ในเกณฑ์ที่ดีอย่างน่าทึ่ง 💰“

ช้อปปิ้ง การใช้จ่ายของผู้บริโภคทรงตัว. จาก BofA: “แม้ว่าการใช้จ่ายที่มีรายได้สูง (<125k) จะทำได้ดีกว่าผู้มีรายได้น้อย (<50k) ที่ใช้จ่ายในช่วงวันหยุด แต่เราไม่เห็นสัญญาณที่ชัดเจนของรอยแตกในช่วงหลัง HH ที่มีรายได้น้อยยังคงจัดสรรส่วนแบ่งที่มากขึ้นของการใช้จ่ายผ่านบัตรทั้งหมดให้กับหมวดหมู่ตามดุลยพินิจมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนเกิดโรคระบาด (เอกสารแนบ 7) สิ่งนี้บ่งชี้ว่าพวกเขายังไม่ได้ขยับไปสู่ท่าทีที่ระมัดระวังมากกว่านี้ HHs ที่มีรายได้น้อยยังไม่ดูเหมือนจะประสบปัญหาสภาพคล่อง เนื่องจากพวกเขากำลังจัดสรรส่วนแบ่งการใช้จ่ายผ่านบัตรทั้งหมดให้กับบัตรเครดิตน้อยกว่าที่เคยทำในปี 2019 (เอกสารแนบ 8)“ สำหรับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่ยังคงอยู่ โปรดอ่าน “9 เหตุผลที่ควรมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจและตลาด 💪.“

💼 การเรียกร้องการว่างงานยังคงต่ำ การเรียกร้องผลประโยชน์การว่างงานเบื้องต้น ลดลงสู่ 205,000 ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 ม.ค. ลดลงจาก 206,000 ในสัปดาห์ก่อน แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 166,000 ทศวรรษที่ XNUMX ในเดือนมีนาคม แต่ก็ยังคงใกล้ระดับที่เห็นได้ในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัว

🤒 หลายคนป่วย. จาก Diane Swonk จาก KPMG: “คนงานเกือบ 70% เจ็บป่วยในแต่ละเดือนมากกว่าค่าเฉลี่ยก่อนเกิดโรคระบาด รอยแผลเป็นจากโรคระบาดกำลังเพิ่มการขาดแคลนพนักงาน จำนวนผู้เจ็บป่วยและไม่สามารถทำงานได้แตะ 1.6 ล้านคนในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งทิ้งผู้คนเกือบ 700,000 คนไว้ข้างสนามมากกว่าในเดือนอื่นๆ ของปี 2010 จำนวนผู้เสียชีวิตในปัจจุบันสูงกว่าประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ คนงานสูงอายุจำนวนมากติดโควิดและไม่สามารถทำงานได้เนื่องจากโควิดเป็นเวลานาน ปัจจุบันผู้เกษียณอายุที่มีอายุน้อยจำเป็นต้องดูแลลูกหลานและพ่อแม่ที่สูงอายุ เนื่องจากการขาดแคลนเด็กและผู้ดูแลระยะยาวอย่างเฉียบพลัน ผู้ที่ต้องออกจากงานเนื่องจากปัญหาการดูแลบุตรพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม เนื่องจากมีเด็กป่วยด้วย RSV ไข้หวัดใหญ่ และโควิด-19 มากขึ้น”

💼 ตำแหน่งงานว่างกำลังลดลง. จากบริษัทข้อมูลตลาดแรงงาน เชื่อมโยงถึง: “…ความต้องการแรงงานลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี 2022 เนื่องจากรายชื่องานที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดลดลง 4.5% ในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม เทียบกับปริมาณการจดทะเบียนที่ลดลง 6.9% ในช่วงเดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายน และลดลงในเกือบทุกรัฐและ อุตสาหกรรมอีกด้วย นอกจากนี้ นายจ้างยังสร้างรายชื่อน้อยลงในเดือนธันวาคม เนื่องจากจำนวนรายชื่องานใหม่ลดลง 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน อย่างไรก็ตาม ในขณะที่เราสังเกตการลดลงของทั้งรายชื่อใหม่และรายชื่อทั้งหมด รายชื่อที่ถูกลบเพิ่มขึ้น 3.5% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม “ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดอ่าน “ตำแหน่งงานว่างอธิบายทุกสิ่งได้อย่างไรในตอนนี้ 📋“

📈 ระดับสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น. ตามที่ ข้อมูลสำนักสำมะโนประชากร เมื่อวันอังคาร สินค้าคงเหลือขายส่งเพิ่มขึ้น 1.0% เป็น 933.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ทำให้อัตราส่วนสินค้าคงเหลือ/ยอดขายอยู่ที่ 1.35 สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่าน “เราหยุดเรียกมันว่าวิกฤตห่วงโซ่อุปทานได้แล้ว ⛓”

รวบรวมมาหมดแล้ว 🤔

เราได้รับหลักฐานมากมายที่เราอาจได้รับ สถานการณ์การลงจอดแบบนุ่มนวลของ “Goldilocks” รั้น โดยที่อัตราเงินเฟ้อจะเย็นลงจนอยู่ในระดับที่จัดการได้โดยที่เศรษฐกิจไม่ต้องจมดิ่งสู่ภาวะถดถอย

แต่สำหรับตอนนี้ อัตราเงินเฟ้อยังคงต้องลดลงมากกว่านี้ก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะพอใจกับระดับราคา ดังนั้นเราควรคาดหวังว่า ธนาคารกลางยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นซึ่งหมายถึงเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น มาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น และมูลค่าหุ้นที่ลดลง) ทั้งหมดนี้หมายความว่า การตีตลาดมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป และความเสี่ยงที่ เศรษฐกิจตกต่ำ เข้าสู่ภาวะถดถอยจะทวีความรุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในไม่ช้า เราอาจได้ยินว่าเฟดเปลี่ยนท่าทีไปในทางที่ดุร้ายมากขึ้น หากเรายังคงได้รับหลักฐานว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าแม้ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยจะเพิ่มขึ้น ผู้บริโภคมาจากฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งมาก. คนตกงานอยู่ รับงาน. ผู้ที่มีงานจะได้รับการเพิ่ม และหลายคนยังคงมี ประหยัดส่วนเกิน เพื่อแตะเข้าไป ข้อมูลการใช้จ่ายที่แข็งแกร่งยืนยันความยืดหยุ่นทางการเงินนี้ ดังนั้นมัน เร็วเกินไปที่จะส่งเสียงเตือนจากมุมมองของการบริโภค.

ณ จุดนี้ใด ๆ ภาวะตกต่ำไม่น่าจะกลายเป็นหายนะทางเศรษฐกิจ เนื่องจาก สุขภาพทางการเงินของผู้บริโภคและธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง.

เช่นเคย นักลงทุนระยะยาวควรจำไว้ ถดถอย และ ตลาดหมี เป็นเพียง ส่วนหนึ่งของข้อตกลง เมื่อคุณเข้าสู่ตลาดหุ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาว ในขณะที่ ตลาดมีปีที่เลวร้าย, แนวโน้มระยะยาวของหุ้น ยังคงเป็นบวก.

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิวัฒนาการของเรื่องราวมาโคร โปรดดู TKer macro crosscurrents ก่อนหน้า »

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุที่ทำให้ตลาดหุ้นไม่เอื้ออำนวยอย่างผิดปกติ โปรดอ่าน “การเต้นของตลาดจะดำเนินต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้น 🥊-

หากต้องการทราบว่าเราอยู่ที่ไหนและมาที่นี่ได้อย่างไร โปรดอ่าน “อธิบายความยุ่งเหยิงที่ซับซ้อนของตลาดและเศรษฐกิจ 🧩"

โพสต์นี้ถูกเผยแพร่ครั้งแรกเมื่อวันที่ ทีเคอร์.โค

Sam Ro เป็นผู้ก่อตั้ง TKer.co ติดตามเขาบน Twitter ได้ที่ @สามโรจน์