สต็อกเกล็ดหิมะกำลังร่วงหล่น คำแนะนำที่น่าผิดหวัง

ขนาดตัวอักษร

เกล็ดหิมะ

สต็อกลดลงอย่างรวดเร็วในการซื้อขายช่วงปลายวันพุธหลังจากที่บริษัทซอฟต์แวร์ข้อมูลบนคลาวด์ได้โพสต์คำแนะนำทางการเงินที่น่าผิดหวังในปี 2023 ซึ่งบดบังผลประกอบการที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม

หนึ่งในหุ้นซอฟต์แวร์ระบบคลาวด์ที่แพงที่สุดในเกือบทุกมาตรการ—และเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดของภาคส่วน—ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน หุ้น Snowflake ที่บินสูงมีความเสี่ยงที่จะเกิดความผิดหวังเพียงเล็กน้อย ในการซื้อขายช่วงปลาย หุ้น Snowflake ลดลง 20% เป็นประมาณ 210 เหรียญ Snowflake (สัญลักษณ์: SNOW) ออกสู่สาธารณะในเดือนกันยายน 2020 ที่ราคา 120 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในการซื้อขายครั้งแรก

สำหรับไตรมาสนี้ Snowflake มีรายรับ 383.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 101% และนำหน้าการคาดการณ์ฉันทามติของ Street ที่ 372.6 ล้านดอลลาร์ รายรับจากผลิตภัณฑ์ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 359.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 102% และสูงกว่าช่วงแนะนำของบริษัทที่ 345 ล้านดอลลาร์ถึง 350 ล้านดอลลาร์ (เกล็ดหิมะไม่ได้ให้คำแนะนำรายได้โดยรวม) อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 75% ในไตรมาสนี้ กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 102.1 ล้านดอลลาร์หรือ 27% ของรายได้

---

สมัครรับจดหมายข่าว

รายวันของ Barron

การบรรยายสรุปในตอนเช้าเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันข้างหน้ารวมถึงคำบรรยายพิเศษจากนักเขียนของ Barron และ MarketWatch

---

บริษัทกล่าวว่าอัตราการรักษารายรับสุทธิซึ่งเป็นตัววัดการทำซ้ำธุรกิจอยู่ที่ 178% ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 173% ในไตรมาสเดือนตุลาคม ภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 99% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเร่งขึ้นจากการเติบโต 94% ในไตรมาสก่อนหน้า ปัจจุบันบริษัทมีลูกค้า 5,944 ราย ซึ่งรวมถึง 184 รายที่รายรับมากกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 116 รายในหนึ่งไตรมาสก่อนหน้านี้

ตลอดทั้งปี รายได้จากผลิตภัณฑ์อยู่ที่ 1.14 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% ในขณะที่กระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วอยู่ที่ 149.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12%

สำหรับไตรมาสเดือนเมษายน บริษัทเห็นรายรับจากผลิตภัณฑ์ 383 ล้านดอลลาร์ เป็น 388 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นระหว่าง 79% ถึง 81% จากปีที่แล้ว ประมาณคงที่ตามลำดับ แต่สูงกว่าฉันทามติของ Street เล็กน้อยที่ 382 ล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสนี้เป็นแบบ non-GAAP ที่ติดลบ 2% ซึ่งเปรียบเทียบกับบวก 5% ในไตรมาสล่าสุดบนพื้นฐานเดียวกัน

ตลอดทั้งปี Snowflake คาดการณ์ว่ารายรับของผลิตภัณฑ์อยู่ที่ 1.88 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.90 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 65% ถึง 67% ซึ่งต่ำกว่าที่ Street ประมาณการไว้ที่ 2 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 1% และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้ว อัตรากำไรขั้นต้น 15%

แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลงในช่วงท้ายของการซื้อขาย หุ้นก็มีการซื้อขายที่ประมาณ 34 เท่าของยอดขายในปีปัจจุบันที่แนะนำ ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าที่บริษัทอื่นเพียงไม่กี่แห่งสามารถเทียบเคียงได้

เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]