เกล็ดหิมะอาจมีขาขึ้นหลังจากร่วงลงอย่างมากในตลาดหมี

ขนาดตัวอักษร

เกล็ดหิมะ

เผยแพร่ผลในวันพุธ ทำให้นักลงทุนมองใหม่หลังจากที่บริษัทร่วงลง 67% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนในตลาดหมีเทคโนโลยี

บริษัทซอฟต์แวร์คลังข้อมูลบนระบบคลาวด์เป็นหุ้นประเภทเดียวกับที่ตลาดต้องหลีกเลี่ยง ซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงส่งและผลกำไรเพียงเล็กน้อย

เกล็ดหิมะ

(ทิกเกอร์: หิมะ) ออกสู่สาธารณะในเดือนกันยายน 2020 ด้วยราคา $120 ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นสองเท่าในวันแรกของการซื้อขาย และช่วงฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมามียอดอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ในวันอังคาร ก่อนหน้ารายงานผลประกอบการประจำไตรมาสของเดือนเมษายนของบริษัท หุ้นได้ลดลงอีก 6% ท่ามกลางการขายออกทางเทคโนโลยีในวงกว้างเป็น 130.63 ดอลลาร์ ซึ่งเกือบจะเสร็จสิ้นการกลับไปสู่ราคา IPO แบบไปกลับ

ลดราคาครึ่งหนึ่งตั้งแต่บริษัทรายงานครั้งล่าสุด กำไรต้นเดือนมีนาคม. รายงานดังกล่าวไม่ได้รับการตอบรับที่ดี เนื่องจากส่วนหนึ่งมาจากคำแนะนำที่อ่อนตัวเกินคาด นอกจากนี้ยังเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ส่งผลต่อรูปแบบรายได้ตามการบริโภคที่ผิดปกติของบริษัท ซึ่งลูกค้าต้องจ่ายเงินสำหรับเวลาประมวลผลที่พวกเขาใช้ ไม่มาก ไม่น้อย

ตามที่ CEO Frank Slootman อธิบายให้ ของบาร์รอน ในการสัมภาษณ์เมื่อไตรมาสที่แล้ว Snowflake ทำให้บริการมีราคาถูกลงอย่างมีประสิทธิภาพ โดยลดเวลาที่เพิ่มขึ้นจากการขายเป็นชั่วโมงเหลือไม่กี่วินาที ทำให้ลูกค้ามีประสิทธิภาพมากขึ้น “นี่ไม่ใช่การกุศล” เขากล่าว โดยยืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะกระตุ้นความต้องการ “เมื่อคุณทำบางอย่างที่ถูกกว่า ผู้คนก็ซื้อมันมากขึ้น”

สำหรับไตรมาสเดือนเมษายน Snowflake มีรายรับจากผลิตภัณฑ์ 383 ล้านดอลลาร์ ถึง 388 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นระหว่าง 79% ถึง 81% จากปีที่แล้ว ซึ่งค่อนข้างคงที่ตามลำดับ บริษัทคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสนี้แบบ non-GAAP จะติดลบ 2% ประมาณการฉันทามติของ Street เรียกร้องให้มีรายรับรวม 412.8 ล้านดอลลาร์ และกำไรแบบ non-GAAP เท่ากับเพนนีต่อหุ้น

ตลอดทั้งปี คำแนะนำปัจจุบันของ Snowflake เรียกร้องให้มีรายรับจากผลิตภัณฑ์ 1.88 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.90 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 65% เป็น 67% โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 1% และส่วนต่างกระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้ว 15%

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา แบลร์ อเบอร์เนธี นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ Rosenblatt ได้เรียกร้องให้อัพเกรดหุ้น Snowflake ก่อนรายรับ โดยเพิ่มอันดับเครดิตเป็นซื้อจากระดับกลาง (Neutral) ในขณะที่ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 255 ดอลลาร์จาก 325 ดอลลาร์

เขากล่าวว่าแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล ผลประกอบการไตรมาสมีนาคมที่แข็งแกร่งจากผู้เล่นคลาวด์สาธารณะ

อเมซอน

(AMZN)

ไมโครซอฟท์

(MSFT) และ

Alphabet

(GOOGL) และแนวโน้มการรักษารายได้สุทธิที่แข็งแกร่งของบริษัทเป็นลางดีสำหรับไตรมาสนี้ เขาคาดการณ์การเติบโตของรายได้จากผลิตภัณฑ์ 81% ที่ด้านบนของช่วงเป้าหมายของบริษัท โดยมี EPS แบบ non-GAAP อยู่ที่ 4 เซ็นต์

Abernethy ยังกล่าวอีกว่า Snowflake สามารถปรับปรุงคำแนะนำทั้งปีได้ "ด้วยสภาพแวดล้อมการใช้จ่ายด้านไอทีที่ดีและโมเมนตัมในการเปลี่ยนปริมาณงานไปยังระบบคลาวด์" 

เราจะหาคำตอบในวันพุธว่าเขาคิดถูกหรือเปล่า

การแก้ไขและการขยาย

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ Rosenblatt Securities Blair Abernethy ปรับอันดับเครดิตของเขาใน Snowflake เป็น Buy จาก Neutral เวอร์ชันก่อนหน้าของบทความนี้เรียกเขาว่าแบลร์ แอนโธนีอย่างไม่ถูกต้อง

เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]