ธนาคาร Silicon Valley มีธงสีแดงมากกว่าการประชุม CCP แต่หน่วยงานกำกับดูแลดูแลเกี่ยวกับสภาพอากาศไม่ใช่ความเสี่ยงของธนาคาร

แม้จะมีกฎระเบียบของธนาคารที่ควรป้องกันเพื่อป้องกันการล่มสลายทางการเงินอีกครั้ง ธนาคาร Silicon Valleyซึ่งเป็นธนาคารใหญ่อันดับ 17 ของประเทศ ลุกเป็นไฟเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นับเป็นความล้มเหลวของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ

ฝ่ายบริหารยุ่งเหยิงด้วยการไม่จัดการกับปัญหาการขาดแคลนเงินสดอย่างรุนแรงจนกระทั่งมันสายเกินไป บางคนกล่าวโทษ Peter Thiel โดยกล่าวว่าการที่นักลงทุนร่วมทุนเรียกร้องให้บริษัทเทคโนโลยีขนาดเล็กถอนเงินฝากจาก SVB นั้นเร่งให้เกิดการล่มสลาย คนอื่นวิพากษ์วิจารณ์ Goldman Sachs ที่ปรึกษาของ SVB ที่ลงนามในการตัดสินใจที่ไม่เหมาะสมในการพยายามขายตราสารทุน ซึ่งเป็นการเตือนนักลงทุนถึงการขาดแคลนเงินทุน

มีข้อตำหนิมากมายที่ต้องแก้ไข แต่เมื่อสถาบันการเงินล้ม คุณต้องสงสัยว่าหน่วยงานกำกับดูแลอยู่ที่ไหน ท้ายที่สุด มีธงสีแดงมากกว่าที่คุณเห็นในการประชุม CCP

คลัง, ธนาคารกลางสหรัฐ, FDIC ปล่อยแถลงการณ์ร่วมแผนที่แนวทางการยุบธนาคาร SILICON VALLEY

ปีที่แล้วเป็นปีสำหรับสมุดบันทึก ไม่ใช่ในทางที่ดี เพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 40 ปี ธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้าร่วมโปรแกรมการขึ้นอัตราที่ก้าวร้าวที่สุดรายการหนึ่งในประวัติศาสตร์ เพื่อเป็นการตอบสนอง นักลงทุนสหรัฐจึงเทขายหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีระดับสูง S&P 500 ลดลง 18% ในปี 2022 NASDAQ ลดลง 33%

อีกทั้งปีที่แล้วเป็นปีที่แย่ที่สุด เคยบันทึกไว้ สำหรับพันธบัตรสหรัฐฯ ดัชนีพันธบัตรรวมซึ่งติดตามตราสารหนี้ภาคธุรกิจและภาครัฐของสหรัฐที่มีคุณภาพสูง ลดลงมากกว่า 13% ในปี 2022 

อ่านบนแอพ FOX Business

YELLEN กล่าวว่าไม่มีการให้เงินช่วยเหลือสำหรับ SILICON VALLEY BANK: 'เราจะไม่ทำอย่างนั้นอีก'

ต้องขอบคุณการใช้จ่ายของรัฐบาลหลายล้านล้านดอลลาร์ในระหว่างและหลังการแพร่ระบาด และการพิมพ์เงินจำนวนมหาศาลโดยธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้ธนาคารทั่วประเทศมีเงินฝากไหลเข้าจำนวนมากตั้งแต่ปี 2020 ส่วนใหญ่รวมถึงธนาคารในซิลิคอนวัลเลย์ นำเงินจำนวนมากไปลงทุนในการลงทุน เช่น พันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้อื่น ๆ ที่ลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น บริษัทประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง การยื่นฟ้องของ (FDIC) แสดงให้เห็นว่าธนาคารของสหรัฐฯ ขาดทุนมูลค่ากว่า 600 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว… ธงสีแดงที่สำคัญ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในขณะเดียวกัน ธนาคารต่างๆ รวมถึง SVB ตอบสนองต่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างเชื่องช้า และเริ่มสูญเสียเงินฝากในปีที่แล้ว เนื่องจากลูกค้าถอนเงินออกจากบัญชีเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์เพื่อลงทุนในคลังที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหรือกองทุนรวมตลาดเงิน Bloomberg รายงานว่า “เงินฝากธนาคารพาณิชย์ลดลงในปีที่แล้วเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1948 เนื่องจากการถอนสุทธิสูงถึง 278 พันล้านดอลลาร์…”

ปัญหาเหล่านั้น - การขาดทุนของพอร์ตโฟลิโอและเงินฝากที่ลดลง - ทำให้ SVB ล้มเหลว แต่ปัญหานั้นไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับธนาคารนั้น แท้จริงแล้ว Signature Bank ก็พังทลายลงด้วยเหตุผลที่คล้ายกันเมื่อไม่กี่ชั่วโมงก่อน เจ้าหน้าที่ควรตื่นตัวสูง

ธนาคาร SILICON VALLEY ถูกเผาอย่างไร

พวกเขาไม่. พิจารณาสภากำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน ซึ่งเป็นหน่วยงานที่จัดตั้งขึ้นในปี 2010 หลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการล่มสลายในลักษณะนี้ วันนี้สภาเป็นประธานโดย Janet Yellen รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง และรวมถึงสมาชิกที่ลงคะแนนเสียงอีก 9 คน รวมถึงประธานเฟด เจย์ พาวเวลล์ หัวหน้า FDIC และสำนักคุ้มครองการเงินผู้บริโภค (CFPB) แกรี่ เกนสเลอร์ หัวหน้าสำนักงาน ก.ล.ต.

เว็บไซต์ของสภาให้คำจำกัดความของงานว่าเป็น "การระบุความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐอเมริกา..."

ประชุมครั้งสุดท้ายเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ผ่านวิดีโอคอนเฟอเรนซ์ การอ่านผลการประชุมนั้นแสดงให้เห็นว่ากลุ่มได้ดูตัวอย่างลำดับความสำคัญของปี 2023 ซึ่งรวมถึง “ความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ, ตัวกลางทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร, ความยืดหยุ่นของตลาดกระทรวงการคลัง และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล”

การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศซึ่งอธิบายว่าเป็น “ภัยคุกคามที่เกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐฯ” ได้รับการระบุในรายงานประจำปี 2022 ว่าเป็น “ลำดับความสำคัญหลัก” และเป็นหนึ่งในความกังวลหลักของสภาในช่วงสองปีที่ผ่านมา

เพื่อความเป็นธรรม สภายังกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน crypto ตัวกลางทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร และความยืดหยุ่นของตลาดธนารักษ์ ประเด็นเหล่านี้เป็นประเด็นที่สภามุ่งเน้น ไม่ใช่เพิ่มการขาดทุนของพอร์ตโฟลิโอและเงินฝากที่ลดลง

SILICON VALLEY BANK ถล่มบริษัทต่างๆ เช่น CAMP, COMPASS COFFEE

นี่เป็นเรื่องที่น่าตกใจ ดังที่นักเศรษฐศาสตร์ Ed Hyman ได้กล่าวไว้ว่า ไม่เคยมีวงจรการขึ้นดอกเบี้ยใดที่ปราศจากความตื่นตระหนกทางการเงิน เช่น ความล้มเหลวของการจัดการเงินทุนระยะยาวในปี 1998 หรือการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมในปี 2001 นั่นเป็นเพราะ เฟดขึ้นดอกเบี้ย มีจุดประสงค์เพื่อระบายสภาพคล่องส่วนเกินออกจากระบบและเพื่อระบายสินทรัพย์ที่มีราคาสูงเกินไป เช่น ที่อยู่อาศัยในปี 2008 หรือหุ้นเทคโนโลยีในปี 2001 เนื่องจากนักลงทุนมักจะย้ายเป็นฝูง กระบวนการนี้จึงไม่ค่อยราบรื่นนัก

เมื่อผู้คนเริ่มขอเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว SVB ประสบปัญหาสภาพคล่อง. การถือครองของพวกเขามีมูลค่าลดลง ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามเพิ่มทุนใหม่โดยการขายหุ้นและหุ้นบุริมสิทธิเพื่อให้พวกเขาเติบโต การไปที่ตลาดสาธารณะแทนที่จะเป็นผู้ให้กู้เอกชนเป็นความผิดพลาด ผู้ฝากรู้สึกหวาดกลัวและรีบเร่งที่จะเรียกร้องเงินของพวกเขา ทำให้ธนาคารดำเนินการและ SVB ปิดตัวลง

มีใครให้ความสนใจบ้างไหม? ดังที่ Peter Earle เขียนไว้ใน American Institute for Economic Research ว่า "ณ ปลายเดือนธันวาคม SVB ถือหุ้น 57 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมดในการลงทุน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยของคู่แข่งที่คล้ายคลึงกัน 74 รายอยู่ที่ประมาณ 42 เปอร์เซ็นต์ ในบรรดาเงินลงทุนเหล่านั้น 108 ล้านดอลลาร์อยู่ในหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังและหน่วยงานของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีปีที่เลวร้ายที่สุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2022”

เมื่อต้นปีนี้ Earle ยังรายงานกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นที่ หน้าต่างส่วนลดของ Fed; ยังไม่ชัดเจนว่าการเพิ่มขึ้นในการกู้ยืมระยะสั้นของธนาคารส่งสัญญาณถึงความทุกข์ยากทั่วทั้งอุตสาหกรรมหรือไม่ว่า SVB เป็นผู้เข้าร่วมหรือไม่ แต่แน่นอนว่าเป็นธงสีแดงอีกอันหนึ่ง

คลิกที่นี่เพื่ออ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกิจของ Fox

ทั้งหมดนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับคนอเมริกันโดยเฉลี่ย? ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงที่ผ่านมาหน่วยงานกำกับดูแลได้จัดการเพื่อให้ครอบคลุมผู้ฝากเงินที่ SVB และสำหรับ Signature Bank ซึ่งปิดตัวลงเช่นกัน พวกเขากำลังรวบรวมวงเงินกู้ยืมเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ติดอยู่ใน downdraft หากทางการสามารถจำกัดการแพร่ระบาดได้ด้วยการเคลื่อนไหวเหล่านี้ และหากไม่มีธนาคารอื่นได้รับผลกระทบ ก็น่าจะทำให้ตลาดสงบลงและป้องกันความตื่นตระหนกอย่างเต็มที่

อย่างไรก็ตามจะเกิดความเสียหาย เฟดจะระมัดระวังมากขึ้น เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่านั่นหมายความว่าอัตราการผ่อนรถหรือค่าจำนองจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างที่คาดการณ์ไว้เมื่อเร็วๆ นี้ แต่นั่นหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นภาษีที่แย่ที่สุดในบรรดาทั้งหมด จะยังคงสูงขึ้นไปอีกนาน

สิ่งนี้ไม่ได้ส่งผลดีต่อราคาหุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจ หรือการสร้างความมั่งคั่ง ประธานาธิบดีไบเดนจะยังคงอ้างว่าแผนเศรษฐกิจของเขาได้ผลหรือไม่?

Liz Peek เป็นผู้ร่วมให้ข้อมูลของ Fox News และเป็นอดีตหุ้นส่วนของ Wertheim & Company ซึ่งเป็นบริษัทรายใหญ่ใน Wall Street อดีตคอลัมนิสต์ของ Fiscal Times เธอเขียนให้กับ The Hill และมีส่วนร่วมกับ Fox News, New York Sun และสิ่งพิมพ์อื่น ๆ บ่อยครั้ง สำหรับการเยี่ยมชมเพิ่มเติมที่ LizPeek.com ติดตามเธอบน Twitter @ลิซพีค.