ความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank ทำให้นักลงทุนเรียกร้องให้รัฐบาลช่วยเหลือ

ยักษ์ใหญ่ใน Silicon Valley และภาคการเงินกำลังเรียกร้องให้รัฐบาลกลางผลักดันให้ธนาคารอื่นรับสินทรัพย์และภาระผูกพันของธนาคาร Silicon Valley หลังจาก สถาบันการเงินล้มเหลว เมื่อวันศุกร์ที่

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) จะคุ้มครองสูงสุด 250,000 ดอลลาร์ต่อผู้ฝาก XNUMX คน และอาจเริ่มจ่ายเงินให้ผู้ฝากเหล่านั้นได้เร็วที่สุดในวันจันทร์

แต่ลูกค้าส่วนใหญ่ของ SVB เป็นธุรกิจที่มีมากกว่าเงินฝากที่ธนาคาร ณ เดือนธันวาคม มากกว่า 95% ของเงินฝากธนาคารไม่มีหลักประกันตามเอกสารที่ยื่นต่อกฎระเบียบ ผู้ฝากเงินจำนวนมากเหล่านี้เป็นบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น และหลายคนกังวลว่าพวกเขาจะไม่สามารถจ่ายเงินเดือนได้ในเดือนนี้ ซึ่งจะทำให้เกิดความล้มเหลวและการปลดพนักงานในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในวงกว้าง

นักลงทุนกังวลว่าความล้มเหลวเหล่านี้อาจลดความเชื่อมั่นในภาคการธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารขนาดกลางด้วย เงินฝากต่ำกว่า 250 พันล้านดอลลาร์. ธนาคารเหล่านี้ไม่ถือว่า "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" และไม่ต้องผ่านการทดสอบความเครียดเป็นประจำหรือมาตรการความปลอดภัยอื่น ๆ ที่ผ่านไปหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008

David Sacks ผู้ร่วมทุนและอดีต CEO ด้านเทคโนโลยีเรียกร้องให้รัฐบาลกลางผลักดันให้ธนาคารอื่นซื้อสินทรัพย์ของ SVB เขียนบน Twitter, “พาวเวลล์อยู่ที่ไหน? เยลเลนอยู่ที่ไหน หยุดวิกฤตนี้เดี๋ยวนี้ ขอประกาศให้ผู้ฝากทุกท่านปลอดภัย วาง SVB กับธนาคาร 4 อันดับแรก ทำสิ่งนี้ก่อนเปิดทำการในวันจันทร์ มิฉะนั้นจะมีการแพร่ระบาดและวิกฤตจะแพร่กระจาย”

VC Mark Suster เห็นด้วยและทวีตว่า "ฉันสงสัยว่านี่คือสิ่งที่พวกเขากำลังทำอยู่ ฉันคาดว่าจะออกแถลงการณ์ภายในวันอาทิตย์ เราจะเห็น ฉันหวังว่าจะเป็นเช่นนั้นไม่เช่นนั้นวันจันทร์จะโหดร้าย”

นักลงทุน Bill Ackman ให้ข้อโต้แย้งที่คล้ายกันใน ทวีตยาวเขียนว่า “รัฐบาลมีเวลาไม่เกิน 48 ชั่วโมงในการแก้ไขข้อผิดพลาดที่แก้ไขไม่ได้ในเร็วๆ นี้ โดยอนุญาตให้ @SVB_การเงิน หากล้มเหลวโดยปราศจากการปกป้องผู้ฝากทุกคน โลกได้ตื่นขึ้นแล้วว่าเงินฝากที่ไม่มีประกันคืออะไร — การเรียกร้องสภาพคล่องที่ไม่มีหลักประกันในธนาคารที่ล้มเหลว ไม่มา @jpmorgan @ซิตี้ or @ธนาคารออมสิน การซื้อ SVB ก่อนเปิดทำการในวันจันทร์ โอกาสที่ฉันเชื่อว่าไม่น่าเป็นไปได้ หรือรัฐบาลไม่รับประกันเงินฝากทั้งหมดของ SVB เสียงดูดขนาดใหญ่ที่คุณจะได้ยินคือการถอนเงินฝากที่ไม่มีประกันออกจากทั้งหมด ยกเว้น 'ความสำคัญอย่างเป็นระบบ ธนาคาร (SIBs)”

พันธมิตรเกณฑ์มาตรฐาน Eric Vishria เขียน“หากผู้ฝากเงินของ SVB ไม่ได้รับการแต่งตั้งทั้งหมด คณะกรรมการบริษัทจะต้องยืนกรานให้บริษัทของตนใช้ธนาคาร BIG Four สองแห่งหรือมากกว่านั้นโดยเฉพาะ ซึ่งจะบดขยี้ธนาคารขนาดเล็ก และทำให้ปัญหาที่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวแย่ลงไปอีก”

นับตั้งแต่ก่อตั้งเมื่อเกือบ 40 ปีที่แล้ว SVB ได้กลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสตาร์ทอัพและ VC ที่ลงทุนในสิ่งเหล่านี้ บริษัทเป็นที่รู้จักในด้านการขยายบริการด้านการธนาคารไปยังบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น ซึ่งจะต้องดิ้นรนเพื่อรับบริการด้านการธนาคารที่อื่นก่อนที่จะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง แต่บริษัทเองประสบปัญหากระแสเงินสดในปีนี้เนื่องจากการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นแห้งและสินทรัพย์ของตัวเองถูกล็อคไว้ในพันธบัตรระยะยาว

บริษัทสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนในวันพุธด้วยข่าวที่ว่าจำเป็นต้องเพิ่มทุน $ 2.25 พันล้าน เพื่อพยุงงบดุลและขายพันธบัตรพร้อมขายทั้งหมดโดยขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ การรับรองจากผู้บริหารของธนาคารไม่เพียงพอที่จะหยุดการดำเนินการ และผู้ฝากเงินถอนเงินมากกว่า 42 พันล้านดอลลาร์ภายใน สิ้นสุดวันพฤหัสสร้างความล้มเหลวของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา

หลายคนในแวดวงเทคโนโลยีกล่าวโทษ VC ที่กระตุ้นการดำเนินการ ขณะที่หลายคนบอกให้บริษัทพอร์ตโฟลิโอของพวกเขานำเงินของพวกเขาไปไว้ในที่ปลอดภัยหลังจากการประกาศเมื่อวันพุธของ SVB

“นี่เป็นการดำเนินการของธนาคารที่เกิดจากโรคฮิสทีเรียที่เกิดจาก VCs” Ryan Falvey นักลงทุน fintech ที่ Restive Ventures กล่าวกับ CNBC เมื่อวันศุกร์ “สิ่งนี้กำลังจะลดลงเนื่องจากเป็นหนึ่งในกรณีสุดท้ายของอุตสาหกรรมที่ตัดจมูกออกเพื่อประณามใบหน้า”

ผู้สังเกตการณ์กำลังประชดประชันในขณะที่ VC บางรายที่มีทัศนคติเกี่ยวกับตลาดเสรีเสรีที่ฉาวโฉ่กำลังเรียกร้องให้มีการช่วยเหลือ ตัวอย่างเช่น ปฏิกิริยาต่อทวีตของ Sacks รวมถึงข้อความเช่น “ขอโทษครับท่าน จู่ๆ รัฐบาลคือคำตอบ!?"และ"พวกเรานายทุนต้องการสังคมนิยม!"

นักการเมืองบางคนคัดค้านความช่วยเหลือใด ๆ โดยมีตัวแทน Matt Gaetz, R-Fla., tweeting“หากมีความพยายามที่จะใช้เงินของผู้เสียภาษีเพื่อประกันตัวธนาคาร Silicon Valley คนอเมริกันสามารถวางใจได้ว่าฉันจะเป็นผู้นำการต่อสู้ที่นั่น”

แต่นักการเงินและอดีตผู้อำนวยการด้านการสื่อสารของทรัมป์ แอนโธนี สการามุชชี ที่ถกเถียงกันอยู่, “มันไม่ใช่การตัดสินใจทางการเมืองในการช่วยเหลือ SVB อย่าทำให้ Lehman ผิดพลาด มันไม่ได้เกี่ยวกับคนรวยหรือคนจนว่าใครได้ประโยชน์ แต่มันเกี่ยวกับการหยุดการแพร่ระบาดและปกป้องระบบ ทำให้ผู้ฝากเงินทั้งหมดหรือคาดหวังผลที่น่าเศร้ามากมายโดยไม่ตั้งใจ”

- Hugh Son และ Ari Levy มีส่วนร่วมในเรื่องนี้