Silicon Valley Bank ล้มเหลวด้วยเหตุผลง่ายๆ เพียงข้อเดียว: ลูกค้าสตาร์ทอัพรายสำคัญหมดศรัทธา

หลังจาก ธนาคาร Silicon Valley ประกาศเมื่อวันพุธว่าได้เปิดเผยผลขาดทุนจำนวนมากในหลักทรัพย์ของตน ผลงาน บริษัทสตาร์ทอัพเริ่มได้รับคำเตือนจากนักลงทุนให้ถอนเงินออก. Bloomberg รายงานว่า Founder Fund ของ Peter Thiel แนะนำให้บริษัทต่างๆ ถอนเงินออกจากบริษัท

“ฉันได้เห็นอีเมลจำนวนมากจาก VCs ถึงพอร์ตโฟลิโอ cos น่าเสียดาย” Samir Kaji ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ร่วมก่อตั้ง Allocate ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับผู้จัดการการลงทุนและสำนักงานครอบครัวกล่าว “แต่ในแง่หนึ่ง คุณไม่สามารถตำหนิคนที่ไม่ต้องการโอกาสได้” Kaji ซึ่งทำงานที่ Silicon Valley Bank เป็นเวลา 13 ปีก่อนร่วมก่อตั้ง Allocate กล่าวว่าเขาเชื่อว่า SVB ไม่เสี่ยงต่อการล้มละลายก่อนที่ผู้ฝากเงินจะเริ่มดำเนินการทางดิจิทัลอย่างบ้าคลั่งกับเงินฝากของพวกเขา

เขากล่าวว่าธนาคารซึ่งตั้งมั่นอยู่ในชุมชนสตาร์ทอัพ/VC ได้รับประโยชน์จากชุมชนที่เข้มแข็ง “ซึ่งดำเนินไปได้ด้วยดี” แต่เขาบอกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วง XNUMX วันที่ผ่านมานั้นเทียบเท่ากับการที่ผู้คนแตกตื่นวิ่งออกจากอาคารที่ถูกขู่ด้วยไฟ “แต่ด้วยความกลัวว่าจะเป็นคนสุดท้าย มีคนจุดเทียนแล้วจุดไฟเผาอาคาร” คาจิกล่าว

แท้จริงแล้ว ศาลของรัฐที่ยื่นฟ้องเมื่อปลายวันศุกร์ระบุว่าธนาคารอยู่ในสถานะ "การเงินที่ดี
เงื่อนไข” ก่อนวันที่ 9 มีนาคม เมื่อ “นักลงทุนและผู้ฝากแสดงปฏิกิริยาโดยเริ่มถอนเงินฝากจำนวน 42 พันล้านดอลลาร์จากธนาคารในวันที่ 9 มีนาคม 2023 ทำให้ธนาคารดำเนินการ” การยื่นระบุว่าเมื่อปิดทำการในวันพฤหัสบดี ธนาคารมีเงินสดคงเหลือติดลบประมาณ 958 ล้านดอลลาร์

Bob Ackerman ผู้ก่อตั้งและกรรมการผู้จัดการของ AllegisCyber ​​Capital ซึ่งเป็นบริษัท VC ในระยะเริ่มต้น รู้สึกโกรธเพื่อน VC ที่เขากล่าวว่าเป็นผู้นำในการดำเนินการกับธนาคารโดยสวมรอยเป็นหน้าที่ที่ไว้วางใจ เขาเทียบโอนธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์และบทบาทของธนาคารในชุมชนสตาร์ทอัพกับจอร์จ เบลีย์ ตัวละครของจิมมี่ สจ๊วร์ตในภาพยนตร์เรื่อง "It's a Wonderful Life" ในปี 1946 ซึ่งเป็นผู้ให้สินเชื่อบ้านแก่ผู้คนในเมืองเล็กๆ แห่งเบดฟอร์ดฟอลส์ แก่ผู้ที่ธนาคารขนาดใหญ่ชนะ ไม่ช่วย

“พวกเขาเข้าใจการจัดหาเงินทุนของบริษัทนวัตกรรมรุ่นใหม่ พวกเขาเข้าใจวงจรการจัดหาเงินทุน ทำไมพวกเขาถึงสร้างมูลค่า” Ackerman กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “ในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี SVB คือคนที่คุณวางใจได้ เมื่อธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งกำลังตัดและดำเนินกิจการ ธนาคารแห่งซิลิคอนวัลเลย์คือผู้แข็งแกร่ง ปฏิบัติตามคำมั่นสัญญา และมองหาวิธีสร้างสรรค์”

Ackerman กล่าวว่าบริษัทร่วมทุนที่แนะนำให้ลูกค้าถอนเงินควรพยายามทำงานร่วมกับธนาคาร เขาบอกว่าธนาคารมีประกันในบัญชีการกวาดขององค์กรสูงถึง 125 ล้านดอลลาร์ และเขาแนะนำให้บริษัทลูกค้าของเขากระจายการถือครอง เพื่อไม่ให้ทุกอย่างผูกไว้ที่ธนาคารแห่งเดียว เขาเปรียบเทียบ VCs ทั้งหมดที่เป็นผู้นำในธนาคารกับมิสเตอร์พอตเตอร์ผู้ชั่วร้ายในภาพยนตร์เรื่องนี้ ผู้ซึ่งทำให้บริษัทสินเชื่อบ้านของ Bailey ตกอยู่ในความเสี่ยงเมื่อเขาไม่คืนเงิน เขาพบว่าลุงที่เหม่อลอยของ Bailey เสียไปในขณะที่พยายามทำ เงินฝากธนาคาร

“ฉันต้องการดูรายชื่อบริษัทร่วมทุนที่เริ่มต้นดำเนินการ เพราะฉันจะไม่มีวันทำธุรกิจกับพวกเขา” เขากล่าว “ถ้าพวกเขาเปิดสถาบันหลังจาก 40 ปี ฉันไม่อยากร่วมธุรกิจกับพวกเขา” Ackerman กล่าวว่าเขาเชื่อว่า VCs และผู้ประกอบการบางรายไม่เคยเห็นภาวะถดถอยหรือเศรษฐกิจไม่ดี และไม่มีประสบการณ์ในการจัดการกับข้อเท็จจริงที่ว่าแหล่งเงินไหลเข้าได้ปิดตัวลงชั่วคราว

การเผาผลาญเงินสดเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ บริษัท สตาร์ทอัพหลายแห่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาในภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากและหน้าต่าง IPO ที่ปิดลงก็เป็นปัจจัยในความทุกข์ยากของธนาคาร

“Silicon Valley Bank เป็นสถาบันในซิลิคอนแวลลีย์ Bob Hendershott รองศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก Leavey School of Business ของ Santa Clara University กล่าว “และกลายเป็นว่านั่นคือความหายนะของพวกเขา”

Hendershott กล่าวว่าในปี 2021 เมื่อเงินจำนวนมากหลั่งไหลเข้ามาใน Silicon Valley เงินจำนวนมากนั้นถูกนำไปลงทุนโดยบริษัท VC ในสตาร์ทอัพจำนวนมาก “เงินจำนวนมากจบลงที่บัญชีธนาคารที่ Silicon Valley Bank”

“แต่สาเหตุที่แท้จริงคือการตัดสินใจเมื่อหนึ่งหรือสองปีก่อนว่าจะทำอย่างไรกับเงินฝากเหล่านี้ พวกเขาเพิ่งทำการเดิมพันที่ไม่ถูกต้อง” เฮนเดอร์ชอตต์กล่าว เนื่องจากอัตราการเผาไหม้เพิ่มขึ้นเมื่อบริษัทต้องการเงินสดมากขึ้น และพวกเขาก็หยุดฝากเงินที่ได้รับจาก VCs ในรอบการลงทุน เนื่องจากรอบการลงทุนช้าลงหรือหยุดลงโดยสิ้นเชิง

Hendershott กล่าวว่า “หากสตาร์ทอัพประสบปัญหาในการหาเงิน เงินฝากทั้งหมดของพวกเขาจะเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว” “นั่นเกิดขึ้นมาหลายเดือนแล้ว”

“มันเป็นวันที่น่าเศร้าสำหรับระบบนิเวศเทคโนโลยี” ผู้ร่วมทุนรายหนึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อกล่าว

ธนาคารอื่นจะมาแทนที่ธนาคารของ Silicon Valley ซึ่งเป็นธนาคารที่คนส่วนใหญ่นอกโลกเทคโนโลยีของ Bay Area ไม่เคยได้ยินหรือไม่? Ackerman กล่าวว่าเขาหวังว่าธนาคารจะได้รับการซื้อกิจการในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และรักษาพนักงานทั้งหมดของ Silicon Valley Bank ที่มีความเชี่ยวชาญในการทำงานในชุมชนสตาร์ทอัพ

เขากลัวว่าบริษัทสตาร์ทอัพบางแห่งจะมีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถจ่ายเงินเดือนได้ในสัปดาห์หน้า นอกจากนี้ เจ้าของธนาคารในอนาคตอาจทำงานด้วยได้ไม่ง่ายนัก สำหรับบริษัทเทคโนโลยีและไบโอเทคระยะเริ่มต้นที่ไม่ทำกำไร

“มันเป็นโศกนาฏกรรม… มันไม่ควรเกิดขึ้น” เขากล่าว