คุณควรซื้อหุ้น Coinbase เมื่อผลประกอบการอ่อนตัวหรือไม่?

คอยน์เบส โกลบอล อิงค์ (NASDAQ: เหรียญ) กำลังขยายการสูญเสียหลังจากระฆังหลังจากการเปิดตัวรายงาน Q2 ที่แทบจะไม่มีจุดสว่างเลย สต็อกสูญเสีย 11% มุ่งหน้าสู่การพิมพ์กำไรในวันอังคารและลดลงอีก 5.0% หลังเวลาทำการ

ไฮไลท์ทางการเงินของ Coinbase Q2

• ขาดทุน 1.09 พันล้านดอลลาร์ซึ่งแปลเป็น 4.98 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• เปรียบเทียบกับรายได้สุทธิของปีที่แล้ว 1.60 พันล้านดอลลาร์ (6.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น)
• รายรับเพิ่มขึ้น 60.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 803 ล้านดอลลาร์
• ฉันทามติมีมูลค่า 2.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ขาดทุนจากรายรับ 874 ล้านดอลลาร์

การแลกเปลี่ยน crypto สิ้นสุดไตรมาสด้วยผู้ใช้ที่ทำธุรกรรม 9.0 ล้านคนต่อเดือน ลดลง 0.2 ล้านคนตามลำดับ แต่ดีกว่าที่คาดไว้ 8.7 ล้านคน อาทิตย์ที่แล้ว, BlackRock ร่วมมือกับ Coinbase เพื่อให้นักลงทุนสถาบันเข้าถึง Bitcoin

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

หุ้นของ Coinbase น่าซื้อที่นี่หรือไม่?

“COIN” ลดลงมากกว่า 65% สำหรับปี อธิบายว่านั่นเป็นโอกาสที่จะ ซื้อหุ้น Coinbase Dan Dolev แห่ง Mizuho กล่าวถึงส่วนลดพิเศษ “ระฆังปิด: การทำงานล่วงเวลา” ของ CNBC:

หุ้นไม่ไปเพราะสิ่งที่เรายังไม่ได้เห็นคือค่าธรรมเนียมการซื้อขายปลีกที่ลดลง และด้วยการแข่งขันทั้งหมด ประเด็นต่อไปของเรื่องนี้คือการหดตัวของราคาในอัตราการขายปลีกนั้น พวกเขายังคงเรียกเก็บเงินมากเกินไปและนั่นจะเป็นขาลงต่อไปในสต็อก

ราคาเป้าหมาย $42 ของเขาในหุ้น Coinbase แสดงถึงข้อเสียอีก 50% จากที่นี่

มีอะไรน่าสนใจอีกบ้างในรายงาน Q2?

ตัวเลขที่น่าสังเกตอื่นๆ ได้แก่ ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงเหลือ 217 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับประมาณการของ Street การค้าปลีกลดลง 68% ในขณะที่ปริมาณสถาบันลดลง 46% YoY โดเลฟกล่าวเสริม:

บางคนอาจรู้สึกตื่นเต้นกับอัตราการขึ้น 3 bps ในด้านค้าปลีก แต่มันขึ้นกับเหตุผลที่ผิด พวกเขากำลังสูญเสียส่วนแบ่งให้กับ FTX และ Crypto.com ในด้านผู้บริโภค ด้วยเหตุนี้จึงมีการเปลี่ยนแปลงที่หลากหลายไปสู่จุดสิ้นสุดของธุรกิจค้าปลีก มันเลยรู้สึกตื่นเต้นกับเรื่องแย่ๆ

จากข้อมูลของ Coinbase ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดเพิ่มขึ้น 37% YoY รวมถึงการด้อยค่าที่เกี่ยวข้องกับ crypto ที่ไม่ใช่เงินสดจำนวน 377 ล้านดอลลาร์ นี่คือแนวคิดของ Sam Bankman-Fried ใน Coinbase ที่ใช้จ่ายเงินกว่า 4.0 พันล้านดอลลาร์  

ในเดือนมิถุนายน Coinbase กล่าวว่ามันคือ ตัดกำลังคน โดย 18%

ที่แย่ที่สุดคือ 'ยังไม่' อยู่ในกระจกมองหลัง

ที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นคือ Coinbase คาดว่าปริมาณและจำนวนผู้ใช้ที่ทำธุรกรรมรายเดือนในไตรมาสการเงินปัจจุบันจะเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากสภาวะตลาดคริปโตยังคงถดถอย

เอ็มทียูเสริมว่าลดลงเหลือ 8.0 ล้านในเดือนกรกฎาคม ดิ จดหมายถึงผู้ถือหุ้น อ่าน:

เรากำลังทำงานอย่างหนักเพื่อดำเนินการภายใน 500 ล้านดอลลาร์ที่ป้องกัน EBITDA ที่ปรับแล้วซึ่งเราแจ้งในปี 2022 เรากำลังดำเนินการผ่านสภาวะตลาดที่ตึงเครียด แต่จากการริเริ่มการจัดการค่าใช้จ่ายในไตรมาสที่ 2 เรามองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถของเราในการดำเนินงาน ภายในรั้วกั้นนี้

อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารยังคงเชื่อมั่นในระยะยาว