ผู้ขายชอร์ตเข้าแถวกับหุ้นเนื่องจากการเดิมพันพันธบัตรขาลงจะหายไป

(บลูมเบิร์ก) — คำเตือนที่มีรายละเอียดสูงเกี่ยวกับภาวะถดถอยของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นได้ทำให้นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการชะลอตัว

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ข้อมูลดอกเบี้ยระยะสั้นในกองทุน SPDR S&P 352 ETF Trust (สัญลักษณ์ SPY) มูลค่า 500 พันล้านดอลลาร์ โดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วที่สูงกว่า 7% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 IHS Markit Ltd. แสดงข้อมูล ในขณะเดียวกันการเดิมพันกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพันธบัตรอายุ 19.5 ปีขึ้นไปของ iShares มูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ (TLT) ได้หดตัวลงเหลือเพียง 3.5% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2020

การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำถึงความวิตกกังวลในการสร้างเศรษฐกิจสหรัฐฯ เนื่องจากแรงกดดันด้านราคากำลังเดือดพล่าน นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวเมื่อวันอังคารว่า “การเติบโตต้องลดลง” เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลง และด้วยเหตุนี้ จึงมี “ความเจ็บปวดบางส่วนที่เกี่ยวข้อง” ในการฟื้นฟูเสถียรภาพราคา แม้ว่าสภาพแวดล้อมดังกล่าวจะเป็นประโยชน์ต่อคลังที่มีอายุยาวนาน แต่หุ้นก็ยังต้องดิ้นรนตาม Peter Tchir จาก Academy Securities

“เรากำลังเริ่มเปลี่ยนจากความกลัว 'เงินเฟ้อ' เป็น 'ภาวะถดถอย' ดังนั้นฉันคิดว่าตำแหน่งนั้นสอดคล้องกับแนวโน้ม 'ภาวะถดถอย'” Tchir หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ระดับมหภาคของบริษัทกล่าว “ฉันคิดว่า 'ภาวะถดถอย' เกิดขึ้นก่อนกำหนด แต่เป็นสิ่งที่ฉันเห็นผู้คนพูดถึงมากขึ้นและเทรดเพื่อไตร่ตรอง”

SPY ลดลง 18% จนถึงปีนี้ โดย S&P 500 อยู่ใกล้กับตลาดหมี การอ่านค่าเงินเฟ้อที่ร้อนแรงที่สุดในรอบสี่ทศวรรษทำให้ TLT ลดลงมากกว่า 20% ในปี 2022 แม้ว่าการเสนอราคาจะกลับสู่พันธบัตรในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาท่ามกลางความวุ่นวายของตลาด

SPY เพียงอย่างเดียวในปีนี้ได้ดึงเงินมากกว่า 32 ล้านดอลลาร์ ทำให้กองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอยู่ในเส้นทางสำหรับปีที่เลวร้ายที่สุดของการไหลออก ในอีกด้านหนึ่งของการค้า มากกว่า $49 พันล้านได้ไหลเข้าสู่กองทุนตราสารหนี้แม้ว่า ETF พันธบัตรประมาณ 96% จะขาดทุนทุกปีจนถึงปัจจุบัน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

(อัพเดทราคาครับ)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP