หุ้นของ Shopify ประสบปัญหาหนึ่งในวันที่เลวร้ายที่สุดในขณะที่วอลล์สตรีทสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้น

การแพร่ระบาดทั่วโลกเร่งธุรกิจของ Shopify จนถึงปี 2020 และ 2021 ทำให้สต็อกเพิ่มขึ้นมากกว่าห้าเท่าจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2020 ถึงจุดสูงสุดในปลายปี 2021 อย่างไรก็ตาม กำไรเหล่านั้นหายไปในปี 2022 และเพิ่มขึ้นกว่าปีถึงปัจจุบัน 50% ถูกตัดออกประมาณครึ่งหนึ่งในวันพฤหัสบดีโดยสต็อกเพิ่มขึ้น 29.4% ในปีนี้

แม้ว่า Shopify จะล้างความคาดหวังสำหรับไตรมาสวันหยุดได้อย่างง่ายดายในรายงานของวันพุธ แต่การคาดการณ์ก็ยังเป็นที่ต้องการอีกมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักวิเคราะห์มีความกังวลเกี่ยวกับการขาดแนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสแรก แม้ว่าผู้บริหารข้อมูลได้ให้ข้อมูลที่บ่งชี้ว่าขาดทุนจากการดำเนินงานแม้ว่าจะมีการปรับปรุงแล้วก็ตาม แม้ว่าจะมีการประกาศขึ้นราคาเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม

ความคุ้มครองรายได้ทั้งหมด: หุ้นของ Shopify ตกลงเกือบ 7% เนื่องจากการคาดการณ์ที่ผิดหวังท่ามกลางการแข่งขันของ Amazon ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคาที่เพิ่มขึ้น

คำแนะนำในไตรมาสแรก “บอกเป็นนัยว่ารายได้ adj op จะเป็นลบแม้ว่าการเติบโตของรายได้จะชะลอตัว” นักวิเคราะห์ของ UBS เขียนในขณะที่ตั้งคำถามว่าการเพิ่มขึ้นของราคาจะช่วยในไตรมาสที่สองหรือไม่และรักษาระดับ “ขาย” และราคาเป้าหมายที่ 32 ดอลลาร์ “ไตรมาส 2 อาจได้ประโยชน์จาก revs ย่อยที่สูงขึ้นพร้อมส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นสูงมาก แต่จากการติดต่อกลับของเรา ฝ่ายบริหารชัดเจนว่าพวกเขาไม่มีมุมมองเกี่ยวกับผลกระทบ เนื่องจากผู้ค้าสามารถเปลี่ยนไปใช้แผนรายปี หรือเปลี่ยนไปใช้ Plus หรือเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มอื่น ”

นอกจากนี้ยังมีปัญหาเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้บริหารบอกว่าจะไม่ให้บริการ พวกเขาปฏิเสธที่จะให้การคาดการณ์ทั้งปีและกล่าวว่าจะไม่รายงานจำนวนผู้ค้าอีกต่อไป ซึ่งเป็นเมตริกสำคัญที่แสดงว่าบริษัทมีลูกค้าจำนวนเท่าใด

“น่าเสียดายที่นักลงทุนไม่ควรคาดหวังความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นในอนาคต เนื่องจาก Shopify จะไม่เปิดเผยจำนวนผู้ค้าอีกต่อไป แม้ว่าการเติบโตระหว่างประเทศจะมีความสำคัญมากขึ้น” นักวิเคราะห์ของ MoffetNathanson กล่าว

“นักลงทุนจำนวนมากคาดหวังว่าคำแนะนำ/ความเห็นในปีงบประมาณ 23 ที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร [รายได้จากการดำเนินงาน] ซึ่งเราไม่ได้รับ” นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าว

ถึงกระนั้น ดูเหมือนว่ารายงานจะไม่เปลี่ยนความรั้นของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทเกี่ยวกับโอกาสระยะยาวของ Shopify ในความเป็นจริง นักวิเคราะห์ 21 คนปรับราคาหุ้นในเช้าวันพฤหัสบดี ขณะที่มีเพียงคนเดียวที่ปรับลดอันดับ และนักวิเคราะห์ 48 คนจาก XNUMX คนที่ติดตามโดย FactSet ได้ขึ้นราคาเป้าหมายตามรายงาน ขณะที่มีเพียง XNUMX คนเท่านั้นที่ออกเป้าหมายที่เล็กลง

“ด้วยการคาดการณ์สำหรับปี 2023 ที่น่าจะลดลง มาโครอาจไม่เลวร้ายอย่างที่กลัวเมื่อไม่กี่เดือนก่อน และ Shopify แสดงแรงฉุดที่ดีด้วยการริเริ่มการเติบโตที่สำคัญ เราชอบการตั้งค่าสำหรับปี 2023” นักวิเคราะห์ของ William Blair เขียนในขณะที่ยังคง “ ดีกว่า” คะแนน “และหุ้นน่าจะดีดกลับอย่างมากในวันพฤหัสบดี … น่าจะสร้างโอกาสในการซื้อที่ดี แม้ว่าเราคาดว่าหุ้นจะยังคงผันผวนในระยะเวลาอันใกล้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านมหภาค แต่เรามองเห็นศักยภาพที่หุ้นจะปรับราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมากในระยะยาว เนื่องจากนักลงทุนได้รับความชัดเจนและความสะดวกสบายมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตและวิถีการทำกำไรของ Shopify”

“หลังจากการคาดการณ์เหล่านั้นปรับฐานขึ้นในอีกไม่กี่วัน/สัปดาห์ข้างหน้า เราคิดว่านักลงทุนอาจตระหนักว่ายังมีอีกหลายอย่างที่ต้องทำในอนาคต” นักวิเคราะห์ของ Barclays เขียน ขณะที่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 40 ดอลลาร์จาก 30 ดอลลาร์

แต่ยังมีความท้าทายอีกมากมายรออยู่ข้างหน้า รวมถึง การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Amazon.com Inc.
แอมแซด
-2.98%.
ฝ่ายบริหารอาจมองหาความร่วมมือแทนที่จะเป็นการแข่งขัน เนื่องจากนักวิเคราะห์หลายคนเขียนว่าผู้บริหารบอกพวกเขาว่า Shopify กำลังมองหาพันธมิตรกับ Amazon และรวม Buy With Prime เข้ากับบริการของตนเอง

See also: Amazon กำลังท้าทาย Shopify และสต็อกของ Shopify ก็ขาดทุน

“ฝ่ายบริหารให้ความเห็นว่ากำลังเจรจากับ Amazon … เกี่ยวกับการผสานรวม Buy With Prime แม้ว่าจะไม่ได้ให้รายละเอียดมากนัก” นักวิเคราะห์ของ William Blair เขียน ในขณะที่นักวิเคราะห์ของ Barclays เขียนว่า “การเจรจาการผสานรวม Amazon/Buy-With-Prime ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งอาจยังคงเป็นส่วนที่ยื่นออกมา”

ในท้ายที่สุด นักวิเคราะห์ดูเหมือนจะพอใจกับวิถีการเคลื่อนที่ในระยะยาว แต่กังวลเกี่ยวกับผลลัพธ์ในระยะสั้น

“ในทางทฤษฎีแล้ว Shopify มีแรงผลักดันในการเป็นผู้ประกอบการทางอินเทอร์เน็ตในโลกที่มีการทำธุรกรรมทางออนไลน์มากขึ้นเรื่อยๆ ในทางปฏิบัติ โอกาสถูกชดเชยด้วยคำถามระยะสั้นเกี่ยวกับมาร์จิ้น Buy With Prime การเติบโตของผู้ค้า ความเข้มข้นของเงินทุน และอุปสรรคด้านค่าใช้จ่ายของ Shopify Fulfillment Network” นักวิเคราะห์ของ MoffetNathanson เขียน ขณะที่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $32 จาก $30 และคงไว้ คะแนน "ประสิทธิภาพของตลาด"

หลังจากบันทึกย่อของเช้าวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์ 20 รายให้คะแนนหุ้น Shopify เทียบเท่ากับ "ซื้อ" ในขณะที่ 25 รายให้คะแนนหุ้น "ถือ" และอีก 47.65 รายให้คะแนนหุ้น "ขาย" หรือเทียบเท่า ตามข้อมูลของ FactSet ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ XNUMX ดอลลาร์

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: Shopify ในวัน Black Friday: 'Cha-ching!'