หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบอย่างหนัก แต่หลายแห่งก็พร้อมสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว นี่คือ 15 ที่คาดว่าจะส่องผ่าน 2024

ในการให้สัมภาษณ์ของ Peron กล่าวว่าเหตุผลหนึ่งที่ทำให้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ลดลงในปีนี้คือพวกเขามีมูลค่าที่ดีในระยะยาวและยืดเยื้อ “สารกึ่งตัวนำเป็นวัฏจักร” เขากล่าว ในบทบาทของเขา Peron และทีมของเขาจะให้คำแนะนำแก่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลายคน รวมถึงของ Janus Henderson Technology and Innovation Fund
จาทิกซ์.

หนึ่งในผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุด Intel Corp.
INTC,
จะเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสสองในวันที่ 28 กรกฎาคมหลังจากตลาดปิด นี่คือตัวอย่าง.

พื้นที่นี้มีการเล่นอย่างมากกับวุฒิสภา แค่ผ่านบิล ซึ่งรวมถึงเงินช่วยเหลือ 52.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ร่างกฎหมายดังกล่าวส่งผ่านไปยังสภาผู้แทนราษฎรซึ่งอาจตามมาในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ได้แสดงการสนับสนุนร่างกฎหมายนี้

ถูกกว่า S&P 500

เกณฑ์มาตรฐานตลาดหุ้นสำหรับมุมนี้ของภาคเทคโนโลยีคือ PHLX Semiconductor Index
SOX,
ซึ่งประกอบขึ้นจาก 30 หุ้นของผู้ผลิตชิปคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์การผลิตที่เกี่ยวข้องซึ่งจดทะเบียนในสหรัฐฯ และติดตามโดย iShares Semiconductor ETF
ซอคซ์.
การกระทำของ SOXX ในปีนี้ดูน่าเกลียดเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของ SPDR S&P 500 ETF
สอดแนม
:

แผนภูมิด้านบนแสดงผลตอบแทนรวมรายปีพร้อมเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่จนถึงวันที่ 26 กรกฎาคม

Peron กล่าวว่าการเดินทางที่ผิดพลาดสำหรับเซมิคอนดักเตอร์เป็นผลมาจาก“ การประเมินมูลค่าที่สูงและในส่วนหนึ่งน้ำหนักของธนาคารกลางสหรัฐที่ลดลงต่อเศรษฐกิจ” ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับการขาดแคลนชิปที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมยานยนต์และอื่น ๆ เขากล่าวว่า "ความต้องการสามารถและจะช้าลงเนื่องจากมีสินค้าคงคลังจำนวนมากในช่อง"

แม้ว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะมีความผันผวนมากกว่า แต่ก็มีประสิทธิภาพดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานในระยะเวลานาน นี่คือผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี:

ตอนนี้ให้ดูที่การเคลื่อนไหวของอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าในปีนี้ โดยอิงตามการประมาณการรายรับ 12 เดือนของทั้งสองกลุ่ม:

ณ สิ้นปี 2021 SOXX ซื้อขายที่ 21.6 เท่าของกำไรที่คาดไว้ ซึ่งสูงกว่า P/E ล่วงหน้าของ SPY ที่ 21.3 เล็กน้อย แต่ตอนนี้ SOXX ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้าที่ 14.8 ต่ำกว่า P/E ของ SPY ที่ 16.6

นี่คือการดู P/E เฉลี่ยของทั้งสองกลุ่มในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา:

เซมิคอนดักเตอร์เป็นกลุ่มทำการซื้อขายโดยมีส่วนลดมากกว่า S&P 500 มากกว่าที่เคยเป็นมาในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

ผู้ผลิตชิปควรซื้อขายด้วยส่วนลด S&P 500 หรือไม่ ต่อไปนี้คือการคาดการณ์อัตราการเติบโตแบบทบต้น (CAGR) สำหรับการขาย รายได้ และกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ต่อหุ้นสำหรับทั้งสองกลุ่มจนถึงปี 2024:

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะเพิ่มยอดขายได้เร็วกว่า S&P 500 อย่างไรก็ตาม ดัชนีมาตรฐานฉบับสมบูรณ์คาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่ดีขึ้นและกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ดังนั้นเซมิคอนดักเตอร์ในกลุ่มจึงดูเหมือนจะเป็นถุงผสมเมื่อพิจารณาการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างถูกของ S&P 500 และประมาณการการเติบโตของทั้งสองกลุ่ม มาขุดเพิ่มเติมในพื้นที่เซมิคอนดักเตอร์กัน

คัดกรองหุ้นสารกึ่งตัวนำ

สำหรับหน้าจอกว้างของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ เราเริ่มต้นด้วย SOXX 30 แต่เพิ่มบริษัทในดัชนี S&P Composite 1500
XX: SP1500
(ประกอบด้วย S&P 500
SPX,
ดัชนี S&P 400 Mid Cap
MID
และดัชนี S&P Small Cap 600
SML
) ในกลุ่มอุตสาหกรรม “เซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์” Global Industrial Classification Standard (GICS)

เราตรวจสอบภายใน S&P Composite 1500 เนื่องจากเป็นการคัดกรองบริษัทใหม่ๆ ที่ไม่ประสบความสำเร็จในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอ Standard & Poor's เกณฑ์ก สำหรับการรวมครั้งแรกในดัชนีจะรวมถึงกำไรที่เป็นบวกสำหรับไตรมาสล่าสุดและสำหรับผลรวมของสี่ไตรมาสล่าสุด

กลุ่มเริ่มต้นของเราประกอบด้วยบริษัท 56 แห่ง ซึ่งเราจำกัดให้เหลือเพียง 37 แห่งซึ่งมีการประมาณการยอดขายที่เป็นเอกฉันท์จนถึงปี 2024 จากนักวิเคราะห์อย่างน้อยห้าคนที่สำรวจโดย FactSet เราใช้การประมาณการปีปฏิทิน — บางบริษัทมีปีบัญชีที่ไม่ตรงกับปฏิทิน

ต่อไปนี้คือบริษัท 15 แห่งที่คาดว่าจะบรรลุ CAGR ยอดขายสูงสุดตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024:

บริษัท	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	ประมาณการยอดขายCAGR	ส่งต่อ P / E	ส่งต่อ P/E ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2021	มูลค่าตลาด (ล้านเหรียญสหรัฐ)
วูล์ฟสปีด อิงค์	หมาป่า	ลด 36.8%	347.7	N / A	$9,414
เฟิร์ส โซลาร์ อิงค์	เอฟเอสแอลอาร์	ลด 28.8%	54.9	44.2	$7,841
เอ็นเฟส เอ็นเนอร์ยี่ อิงค์	สพฐ	ลด 26.4%	50.8	60.1	$29,180
SolarEdge เทคโนโลยีอิงค์	สพป	ลด 23.8%	45.9	54.0	$16,421
ยูนิเวอร์แซล ดิสเพลย์ คอร์ป	OLED	ลด 18.6%	21.8	31.8	$5,129
ซิไทม์ คอร์ป	ซิตม์	ลด 17.9%	35.6	85.3	$3,556
มาร์เวล เทคโนโลยี อิงค์	MRVL	ลด 17.0%	18.9	40.6	$42,053
ซันพาวเวอร์ คอร์ป	สปว	ลด 16.4%	33.7	44.3	$2,761
ซิลิคอน แลบบอราทอรีส์ อิงค์	สลาบ	ลด 16.3%	34.9	89.7	$5,068
ASML Holding NV ADR	ASML	ลด 16.1%	29.4	41.2	$213,062
บริษัท Nvidia	NVDA	ลด 15.3%	28.5	58.0	$413,325
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR	TSM	ลด 14.6%	13.4	24.3	$437,809
เทราดีน อิงค์	TER	ลด 14.3%	17.3	25.2	$15,724
เสาหินพาวเวอร์ซิสเต็มส์อิงค์	ส.ส.พ	ลด 13.9%	33.4	57.9	$19,688
แอดวานซ์ไมโครดีไวเซสอิงค์	เอเอ็มดี	ลด 13.4%	18.7	43.1	$138,148
ที่มา: FactSet

คลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท

คุณควร อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางครองรายชื่อ อย่างไรก็ตาม ยังรวมถึงยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเช่น ASML Holding NV
NL: ASML,
บริษัท Nvidia
NVDA,
บริษัท ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน
TSM
และ Advanced Micro Devices Inc.
เอเอ็มดี.

Forward P/E Ratio อาจสูงมากสำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง เช่น WolfSpeed ​​Inc.
หมาป่า,
เพราะคาดกำไรระยะสั้นต่ำ ส่วนใหญ่อัตราส่วน P/E ลดลงอย่างมาก ตัวอย่างที่น่าสังเกตคือ Nvidia โดยมี P/E ไปข้างหน้าที่ 28.5 เทียบกับ 58 ตัว ณ สิ้นปี 2021

เราไม่ได้รวม CAGR สำหรับ EPS หรือ FCF สำหรับแต่ละบริษัท เนื่องจากตัวเลขที่ต่ำหรือติดลบในช่วงแรกๆ อาจบิดเบือนตัวเลขการเติบโตหรือทำให้ไม่สามารถคำนวณได้ ต่อไปนี้เป็นค่าประมาณ EPS สำหรับปีปฏิทินและ EPS CAGR ที่คาดการณ์ไว้สำหรับกลุ่ม หากมี:

และการประมาณการ FCF ต่อหุ้น:

นี่คือบทสรุปของความคิดเห็นในหมู่นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet: