หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งกระฉูดแต่สินค้าคงคลังอุตสาหกรรมชิปเบเดวิล; การตรวจสอบความเป็นจริงอาจกำลังมา| ธุรกิจของนักลงทุนรายวัน

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นหุ้นสวรรค์สำหรับนักลงทุนในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากตลาดโดยรวมถอยออกจากตลาดล่วงหน้าในเดือนมกราคม หลังจากเดือนแรกของปีที่แข็งแกร่ง ผู้ผลิตชิปก็ได้กำไรมากขึ้น นั่นเป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ fabless ซึ่งเพิ่มขึ้นอีก 6.3% จากความแข็งแกร่งของหุ้นเช่น Nvidia (เอ็นวีดีเอ) ระบบไฟฟ้าเสาหิน (MPWR) และ บริษัท Advanced Micro Devices (AMD)

X

แต่ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ผู้ผลิตชิปรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสเดือนธันวาคม ข้อมูลจำนวนมากเกี่ยวกับการจัดส่ง ราคา และสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงอยู่ในภาวะถดถอย

นักลงทุนตามวัฎจักรซึ่งฝึกฝนการเก็งกำไรการกลับตัวของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จากการดิ่งลงลึกเป็นระยะๆ กำลังวางเดิมพันที่จุดต่ำสุด

วัฏจักรอุตสาหกรรมเก่า บิดใหม่

แต่วัฏจักรนี้ตั้งแต่เริ่มต้นไม่เหมือนกับวงจรอื่นๆ ในประวัติศาสตร์อันยาวนานของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่เฟื่องฟูและตกต่ำ วัฏจักรนี้ดำเนินมาถึงช่วงปีที่มีการระบาดของแนวโน้มอุปสงค์ที่บิดเบี้ยวและห่วงโซ่อุปทานที่ผูกปม จากนั้น เมื่อนักลงทุนตามวัฏจักรย้ายเข้าสู่หุ้นชั้นนำหลายตัว ทำให้พวกเขาแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ปัจจัยอื่นก็เข้ามามีบทบาทเช่นกัน การมองโลกในแง่ดีอีกประเภทหนึ่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากมุมมองที่ว่าตลาดปลายทางที่มีความหลากหลายมากขึ้น ส่งสัญญาณถึงอุตสาหกรรมชิปที่ทนทานและมีเสถียรภาพมากขึ้น ยังช่วยหนุนการฟื้นตัว

ในบรรดาหุ้นชิป fabless นั้น Nvidia พุ่งขึ้นมากกว่า 58% ตลอดทั้งปีจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ พลังเสาหินเพิ่มขึ้น 37% ในบรรดาผู้ผลิตชิป ออนเซ็น (ON) และ STMicroelectronics (STM) พุ่งขึ้น 24% และ 50% ตามลำดับ

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์บางตัวยังคงไต่ขึ้น ถึงกระนั้น ตัวชี้วัดพื้นฐานของอุตสาหกรรมชิปจำนวนมากยังชี้ให้เห็นถึงความยากลำบากในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทเซมิคอนดักเตอร์หลายแห่งรายงานสินค้าคงคลังที่สูงอย่างดื้อรั้นในช่องการขายและกับลูกค้า นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการประเมินวัฏจักรของชิปกล่าวว่านักลงทุนที่วางจุดต่ำสุดในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ณ สิ้นปี 2022 อาจมองโลกในแง่ดีก่อนเวลาอันควร

“ถ้าคุณฟังทุกเสียงเรียกร้อง (รายได้) ไม่มีใครบอกว่านี่คือจุดต่ำสุดหรือว่ามันจะดีขึ้นอย่างแน่นอนในเร็วๆ นี้” Robert Maire นักวิเคราะห์จากบริษัทที่ปรึกษา Semiconductor Advisors กล่าวกับ IBD

การระบาดใหญ่ทำให้วงจรอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์หยุดชะงัก

สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ: ตลาดปลายทางของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีความหลากหลายมากกว่าในรอบชิปที่ผ่านมา ปัจจัยที่กำหนดความเฟื่องฟูก่อนหน้านี้คือยอดขายคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและสมาร์ทโฟน ตอนนี้ชิปคอมพิวเตอร์ได้เข้าสู่อุปกรณ์อื่น ๆ อีกมากมาย ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาของอุตสาหกรรมในผลิตภัณฑ์หลักประเภทใดประเภทหนึ่ง

วัฏจักรชิปปัจจุบันแสดงให้เห็นชิปหน่วยความจำ โปรเซสเซอร์พีซี และชิปสำหรับสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคอย่างชัดเจนในช่วงขาลง ในขณะเดียวกัน ยอดขายชิปในตลาดยานยนต์และอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่ง

แต่โดยรวมแล้ว ความต้องการผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีที่ผันผวนอย่างมากในช่วงการระบาดของโควิด-19 ได้นำไปสู่วัฏจักรขาลงที่สูงชันกว่าปกติ Maire จาก Semiconductor Advisors กล่าว

“อุตสาหกรรมได้รับผลกระทบจากโควิดและปัญหาห่วงโซ่อุปทาน” Maire กล่าว “เราเปลี่ยนจากการขาดแคลนเป็นส่วนเกินในช่วงเวลาสั้นๆ”

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์: การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมในปลายปี 2023?

ปัจจัยเสี่ยงที่ชัดเจนสำหรับสต็อกชิปที่เพิ่มขึ้นคืออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงต้องกระทบยอดสินค้าคงคลังที่ล้นตลาด คริสโตเฟอร์ วูด นักวิเคราะห์ของ Jefferies กล่าวในบันทึกล่าสุดถึงลูกค้า เขาเตือนถึง "จำนวนชิปที่กำลังจะมา"

“การดำเนินการของตลาดเป็นการคาดเดาอย่างกล้าหาญ เป็นการผ่านจุดต่ำสุดของการแก้ไขสินค้าคงคลังเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ และการฟื้นตัวของอุปสงค์ในช่วงครึ่งหลัง ซึ่งขณะนี้ยังไม่มีหลักฐานใดๆ” วูดกล่าว

โดยทั่วไป นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทคาดว่ายอดขายในตลาดชิปที่กว้างขึ้นจะกลับมาเป็นบวกในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 หลายคนมองว่ายอดขายชิปพีซีเป็นหนึ่งในกลุ่มแรกที่จะพลิกกลับ นั่นน่าจะช่วยผู้ผลิตชิป AMD และคู่แข่งตัวฉกาจ อินเทล (ไอเอ็นทีซี).

อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้เช่นกันที่การซื้อพีซีแบบ “สนุกสุดเหวี่ยง” จากโรคระบาดในปี 2020 และ 2021 อาจกดดันความต้องการเป็นเวลาสามถึงสี่ปีได้เช่นกัน Wood กล่าว ยอดขายสมาร์ทโฟนก็มีความเป็นไปได้เช่นเดียวกัน เขากล่าว

“ในขณะเดียวกัน ชิปที่ใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์กำลังเพิ่มขึ้นอย่างมากในสินค้าคงคลัง” วูดกล่าว “การขาดแคลนชิปยานยนต์ก่อนหน้านี้นำไปสู่การสั่งซื้อเพิ่มขึ้นสองเท่าอย่างมาก”

นักวิเคราะห์มองว่ายอดขายและกำไรของ AMD ลดลงในช่วงสองไตรมาสแรก จากนั้นจึงสูงขึ้นตาม FactSet Intel คาดว่าจะเปลี่ยนจากการขาดทุนเป็นกำไรในไตรมาสที่ 3 และจะมีกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากยอดขายที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ 4

สถิติการค้าเซมิคอนดักเตอร์โลกคาดการณ์ว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์จะลดลง 4.1% ในปี 2023 ยอดขายเพิ่มขึ้น 4.4% ในปี 2022 และเพิ่มขึ้น 26.2% ในปี 2021

ปัญญาประดิษฐ์กระตุ้นการลงทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

ท่ามกลางตลาดสำหรับชิปขั้นสูง ตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ซึ่งเชื่อมโยงกับบริการเว็บและผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้ง กำลังแสดงสัญญาณของความอ่อนแอ ข้อยกเว้นที่ชัดเจนประการหนึ่งคือส่วนของตลาดที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ โดยเฉพาะโปรเซสเซอร์กราฟิก

ความตื่นเต้นเกี่ยวกับแอปพลิเคชัน AI เชิงกำเนิด เช่น ChatGPT ทำให้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์บางตัวได้รับประโยชน์จากเทรนด์นี้เพิ่มขึ้น

Nvidia เป็นผู้นำกลุ่มนั้นด้วยหน่วยประมวลผลกราฟิก ตัวเร่งความเร็ว ฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์การประมวลผลประสิทธิภาพสูง หุ้นชิปอื่น ๆ ที่น่าจะได้รับประโยชน์ ได้แก่ Broadcom (AVGO) สำหรับวงจรรวมเฉพาะแอปพลิเคชันและ เทคโนโลยี Marvell (MRVL) สำหรับเครือข่ายความเร็วสูงและชิป ASIC

ผลที่ตามมาคือรายได้และยอดขายของ Broadcom ขับเคลื่อนไปข้างหน้าโดยไม่สนใจหลุมบ่อของการแพร่ระบาด สำหรับ Marvell นักวิเคราะห์มองว่ายอดขายและกำไรลดลงในช่วงสามไตรมาสแรกของปีนี้ เปลี่ยนเป็นกำไรที่แคบลงในไตรมาสที่สี่

Mark Lipacis นักวิเคราะห์จาก Jefferies กล่าวว่า “มีการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญการใช้จ่าย (โดยผู้ให้บริการคลาวด์) ไปสู่ ​​AI และโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคอย่างชัดเจน” “เรามองว่า Nvidia เป็นผู้รับประโยชน์รายใหญ่ที่สุดจากการเปลี่ยนการใช้จ่ายไปสู่ ​​AI ส่วน Broadcom และ Marvell เป็นผู้รับประโยชน์ในการอัพเกรดเครือข่ายและชิปกึ่งกำหนดเอง”

การชะลอตัวของชิปหน่วยความจำ

เช่นเดียวกับการชะลอตัวของวัฏจักรชิปก่อนหน้านี้ซึ่งกินเวลาตั้งแต่ปลายปี 2018 จนถึงต้นปี 2020 ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำได้นำการแก้ไขในปัจจุบัน เทคโนโลยีไมครอน (MU) และผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายอื่นเริ่มเตือนเกี่ยวกับความอ่อนแอในตลาดในช่วงกลางปี ​​2022

ริ้วรอยครั้งใหญ่ของวัฏจักรนี้ในสต็อกเซมิคอนดักเตอร์คือการหยุดชะงักที่เกิดจากการแพร่ระบาดของโควิด ในขณะที่โรคระบาดเริ่มดำเนินไปในช่วงต้นปี 2020 เทรนด์การทำงานจากที่บ้านและการศึกษาทางไกลได้กระตุ้นการซื้อพีซีและแท็บเล็ตอย่างล้นหลาม ผู้บริโภคยังเลือกซื้ออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ภายในบ้านขณะที่พวกเขาพักอาศัยอยู่

จากนั้นความกลัวโรคระบาดก็จางหายไปและเศรษฐกิจก็กลับมาเปิดทำการอีกครั้ง ผู้บริโภคเปลี่ยนการใช้จ่ายจากอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ขณะนี้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าไมครอนจะบันทึกผลขาดทุนทั้งสี่ไตรมาสของปีงบประมาณนี้ โดยลดลงสำหรับปีนี้ที่ขาดทุนประมาณ 2.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับกำไร 8.35 ดอลลาร์ในปี 2022

ยอดขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนกันยายน โดยบริษัทจะเปลี่ยนจากขาดทุนเป็นกำไรในไตรมาสสิ้นสุดเดือนธันวาคม

ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงประสบปัญหาการขาดแคลนชิป

ผู้ผลิตรถยนต์ประสบปัญหาการขาดแคลนชิปอย่างมากในช่วงที่เกิดโรคระบาด เป็นผลมาจากกระบวนการสองขั้นตอน ประการแรก พวกเขายกเลิกคำสั่งซื้อก่อนที่ความต้องการรถยนต์และรถบรรทุกใหม่จะลดลง แต่ความต้องการคงที่ เมื่อผู้ผลิตรถยนต์ออกคำสั่งซื้อใหม่ พวกเขาพบว่าตัวเองอยู่หลังสายการผลิตที่โรงหล่อชิป เมื่อไม่นานมานี้ปัญหาการขาดแคลนชิปอัตโนมัติเริ่มบรรเทาลง

โดยทั่วไปแล้ว ผู้ผลิตรถยนต์จะใช้เทคโนโลยีชิปรุ่นเก่า กำลังการผลิตของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์สำหรับชิปเหล่านั้นมีจำกัดมากกว่าชิปชั้นนำที่มีกำไรสูง เช่น ชิปที่ผลิตโดย การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน (ทีเอสเอ็ม).

บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ให้บริการในตลาดรถยนต์ ได้แก่ Onsemi และ STMicroelectronics ตลอดจน NXP Semiconductors (NXPI) และ เครื่องมือเท็กซัส (TXN)

แต่ในทุกส่วนของภูมิทัศน์ของชิป พฤติกรรมของผู้บริโภคที่คาดเดาไม่ได้และห่วงโซ่อุปทานที่ผูกปมได้เปลี่ยนมาตรวัดวงจรชิปแบบดั้งเดิม

“โควิดทำให้ประแจเข้าสู่วัฏจักร” บิล จิวเวลล์ ที่ปรึกษาของ Semiconductor Intelligence กล่าวกับ IBD

โรงงานปิดตัวลงในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาด จากนั้นจึงเปิดใหม่อีกครั้งเพื่อไล่ตามความต้องการพีซีและอุปกรณ์อื่นๆ ที่เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากได้สิ่งที่ต้องการแล้วผู้บริโภคก็หยุดซื้อ Jewell กล่าว

Jewell กล่าวว่า "พีซีและสมาร์ทโฟนมีส่วนสำคัญต่อการบริโภคเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหน่วยความจำ ซึ่งเมื่อสิ่งเหล่านั้นช้าลง ก็จะส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อตลาด" Jewell กล่าว “ตลาดยานยนต์และอุตสาหกรรมกำลังขยายตัว แต่ก็ไม่ได้ใหญ่เท่ากับตลาดคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและสมาร์ทโฟน”

สำหรับปีนี้ นักวิเคราะห์มองว่ากำไรของ STMicroelectronics จะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ก่อนที่จะลดระดับของปีที่แล้ว การคาดการณ์ยอดขายและรายได้สำหรับ Onsemi, NXP และ Texas Instruments นั้นต่ำกว่าตลอดทั้งปี

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เทียบกับ 'ความอิ่มอกอิ่มใจ'

Ross Seymore นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank มองว่าสถานการณ์อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นอาการเมาค้างจากการหยุดชะงักของการระบาดใหญ่

“หลังจากประมาณสองปีของการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ ส่งผลให้รายได้/กำไร 'ปาร์ตี้' สำหรับภาคส่วนนี้ ปัจจัยพื้นฐานของภาคส่วนได้เปลี่ยนไปสู่ระยะ 'เมาค้าง'” Seymore กล่าวในบันทึกล่าสุดถึงลูกค้า อาการเมาค้างแสดงให้เห็นโดยผู้ผลิตชิปลดประมาณการรายรับและรายได้ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา ท่ามกลางสินค้าคงคลังที่สูงเป็นประวัติการณ์ เขากล่าว

หุ้นชิปที่น่าจับตามองและข่าวอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

Seymore กล่าวว่า นักลงทุนที่เฝ้าสังเกตรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ คาดการณ์ว่าจะเกิดจุดต่ำสุดในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 และการฟื้นตัวของปัจจัยพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปี Seymore กล่าว การมองโลกในแง่ดีดังกล่าวสะท้อนให้เห็นการเพิ่มขึ้นของดัชนี Philadelphia Semiconductor Index หรือ SOX ในปีนี้

จนถึงปัจจุบัน SOX เพิ่มขึ้น 15.5% เทียบกับ S&P 1.6 ที่เพิ่มขึ้น 500% SOX รวมหุ้นชิปที่ใหญ่ที่สุด 30 หุ้นที่มีการซื้อขายในสหรัฐอเมริกา

“ในขณะที่เราเคยเห็น 'คู่มือการลงทุน' การลงทุนแบบวัฏจักรนี้ใช้ประสบความสำเร็จหลายครั้งในอดีต เรายังทราบด้วยว่าระยะเวลาและความลาดเอียงของการฟื้นตัวในท้ายที่สุดกลายเป็นสิ่งสำคัญยิ่งเมื่อความรู้สึกสบายที่เรียกขานนั้นลดลง” Seymore กล่าว

เขากล่าวเสริมว่า “เราค่อนข้างกังวลว่าปริมาณของสินค้าคงคลังที่สร้างขึ้นควบคู่ไปกับความต้องการที่ยังคงปานกลางอาจจำกัดความชันของการฟื้นตัวของรายได้ ส่วนต่างกำไร และกำไรต่อหุ้น (กำไรต่อหุ้น) แม้ว่าครึ่งปีแรกของปี 2023 จะเป็นจุดต่ำสุดก็ตาม”

สินค้าคงคลังชิปสูงเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลสินค้าคงคลังแบบรวมของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุด 26 แห่งแสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังในไตรมาสที่สี่แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ธนาคารดอยช์แบงก์เริ่มรวบรวมข้อมูลดังกล่าวในปี 1994 ซีมอร์กล่าว

Seymore กล่าวว่า "อุตสาหกรรมได้เข้าสู่ระยะอาการเมาค้างในที่สุด โดยข้อกังวลหลักในอนาคตมุ่งเน้นไปที่ระยะเวลา/ขนาดของอาการปวดหัว และสิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือระยะเวลา/ความลาดชันของการฟื้นตัวในที่สุด"

ด้วยมุมมองที่ระมัดระวังเช่นนี้ Seymore จึงมุ่งเน้นไปที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลและตัวกระตุ้นเฉพาะของบริษัท ชื่อโปรดของเขา ได้แก่ Broadcom, Marvell, แม็กซ์ลิเนียร์ (MXL), NXP Semi, Onsemi และ วอลคอมม์ (QCOM)

หุ้นชิปอัตโนมัติยังคงเป็นกลุ่มที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน ความต้องการชิปยานยนต์น่าจะยังคงเพิ่มขึ้นในปี 2023 ซึ่งช่วยหนุนบริษัทต่างๆ เช่น อัลเลโกร ไมโครซิสเต็มส์ (ALGM) และ NXP นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo Gary Mobley กล่าวในบันทึกล่าสุดถึงลูกค้า

ข้อจำกัดด้านการผลิตที่เกิดจากการขาดแคลนชิปเป็นอุปสรรคต่อการขายรถยนต์มานานกว่าสองปี และยังคงมีความต้องการยานพาหนะใหม่ที่ถูกกักไว้ Mobley กล่าว

นอกจากนี้ ผู้ผลิตชิปยานยนต์ยังได้รับประโยชน์จากปริมาณเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้นในรถยนต์แต่ละคัน นั่นเป็นเพราะแนวโน้มของการใช้พลังงานไฟฟ้าและความเป็นอิสระ เขากล่าว

Mobley กล่าวว่า "ตราบใดที่การผลิตรถยนต์ขนาดเล็กยังคงพัฒนาไปสู่ระดับปกติ จำเป็นต้องมีสินค้าคงคลัง (ชิป) ที่สูงขึ้น"

การประมาณการฉันทามติของ FactSet แสดงรายได้ที่เพิ่มขึ้นสำหรับ Allegro ในไตรมาสถัดไปก่อนที่จะชะลอตัว กำไรจากการขายคาดการณ์ไว้สำหรับห้าไตรมาสถัดไป

'Soft Landing' สำหรับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์?

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องโดยบางกลุ่มกลายเป็นบวกเร็วกว่ากลุ่มอื่น

CJ Muse นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI ได้คาดการณ์ว่า “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” สำหรับหุ้นชิปและอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มากกว่าการชะลอตัวอย่างรุนแรง นอกจากนี้ การเปิดเศรษฐกิจจีนอีกครั้งน่าจะช่วยในการฟื้นตัว เขากล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้า

Daniel Morgan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Synovus Trust เน้นย้ำว่าสุขภาพของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับภาคเทคโนโลยีโดยรวม

“ภาคเซมิคอนดักเตอร์เป็นแพลงก์ตอนของเทคโนโลยีและมหาสมุทรการผลิต” มอร์แกนกล่าวในบันทึกล่าสุดถึงลูกค้า “ทุกอย่างต้องใช้ชิปในการทำงาน โดยทั่วไปแล้ว ภาคส่วนชิปจะนำภาคส่วนเทคโนโลยีออกจากหุบเขา และจะเป็นหนึ่งในภาคส่วนแรก ๆ ที่แสดงการแตกหน่อสีเขียวซึ่งบ่งบอกถึงการฟื้นตัวที่รอดำเนินการ”

แต่มอร์แกนกล่าวเสริมว่า “ณ จุดนี้ มีสัญญาณของการฟื้นตัวเล็กน้อย”

และผลที่สุดสำหรับนักลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์? แนวโน้มขาลงของวงจรชิปเริ่มขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2022 และอาจคงอยู่ต่อไปอีก 2018 ไตรมาส คล้ายกับช่วงขาลงในปี 2019-XNUMX มอร์แกนกล่าว

ติดตาม Patrick Seitz บน Twitter ได้ที่ @IBD_Peitz สำหรับเรื่องราวเพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นเทคโนโลยีสำหรับผู้บริโภคซอฟต์แวร์และเซมิคอนดักเตอร์

คุณอาจชอบ:

ChatGPT ปัญญาประดิษฐ์จะขับเคลื่อนยอดขายของ Nvidia เมื่อใด

Opera ผู้ผลิตเว็บเบราว์เซอร์ออกรายงานไตรมาสสี่ที่แข็งแกร่ง

AMD ซื้อหุ้นหลังจากรายงานรายไตรมาสแบบผสมของผู้ผลิตชิปหรือไม่?

ดูหุ้นในรายชื่อผู้นำใกล้จุดซื้อ

MarketSmith: การวิจัยแผนภูมิข้อมูลและการฝึกสอนทั้งหมดในที่เดียว