การขายหุ้นของคุณในเดือนพฤษภาคมและเลิกราอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในปีนี้

ขนาดตัวอักษร

นี่อาจเป็นปีที่จะปฏิบัติตามสุภาษิต: ขายในเดือนพฤษภาคมและหายไป.

มันเป็นสัปดาห์ที่สั้นมากในวันหยุด ดิ

S&P 500
ลดลง 2.1%

คอมโพสิตตลาดหุ้น Nasdaq
ลดลง 2.6%

ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์
เป็นผู้ชนะสัมพัทธ์ ลดลงเพียง 0.8%

เหตุผลค่อนข้างง่าย สงคราม, เงินเฟ้อ, โรคและความมุ่งมั่นครั้งใหม่ของ Federal Reserve ที่จะระงับราคาที่พุ่งสูงขึ้น ล้วนทำให้เกิดความไม่แน่นอนและส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน มันมากที่จะย่อย อาจเป็นการดีที่สุดที่จะยอมแพ้—ชั่วขณะหนึ่ง

“ตลาดลดราคาสามสิ่ง รายได้และอัตราแน่นอน แต่ข้อที่สามคือความเชื่อมั่นเกี่ยวกับปัจจัยการผลิตเหล่านั้น” Nicholas Colas ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek กล่าว “มันเป็นวิธีที่แฟนซีในการพูดว่า [the] ตลาดเกลียดความไม่แน่นอน”

“เรามีความไม่แน่นอนอยู่พอสมควร” โคลาสกล่าวเสริม “แต่เราจะรู้ได้อย่างไรว่าผลตอบแทน 10 ปี [yield] หยุดที่ 3% หรือไปที่ 4%? ไม่มีใครรู้ว่า. ไม่ใช่นักลงทุน ไม่ใช่เฟด”

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะกำจัดเงินเฟ้อด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เฟดออกแถลงการณ์เป็นครั้งคราว แต่น้ำเสียงของเฟดในตอนนี้แตกต่างไปจากปีที่ผ่านมาอย่างมาก . กล่าว ไบรอัน เราเชอร์หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอระดับโลกและการจัดสรรสินทรัพย์ของ Fundstrat “ฉันรู้ว่ามันง่ายเกินไป แต่อย่าต่อสู้กับเฟด” Rauscher บอกกับลูกค้าในการประชุมทางโทรศัพท์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กล่าวอีกนัยหนึ่งหากธนาคารกลางกล่าวว่าจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวเชื่อได้

ความหึงหวงไม่ใช่ข่าวดีสำหรับหุ้น “เรากำลังจะมีช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนที่ยากลำบาก” นักยุทธศาสตร์การตลาดของ Stifel . กล่าว แบร์รี่ แบนนิสเตอร์. เขาดูทุกอย่างตั้งแต่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อไปจนถึงผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริง ยอดขายปลีก และอื่นๆ—และพวกเขา “พูดในสิ่งเดียวกัน”: มีปัญหารออยู่ข้างหน้า

ทหารผ่านศึกในตลาดสามคนนั้นเป็นเหมือนคอรัสกรีกแห่งข่าวร้าย แต่พวกเขาก็อาจจะถูกต้อง ในขณะที่เฟดเข้มงวดขึ้น นักลงทุนควรใช้ฤดูกาลเพื่อประโยชน์ของตนและเป็นผู้ดูละครในช่วงซัมเมอร์นี้

ตลาดมีแนวโน้มจะลดลงในช่วงสี่เดือนแรกของปี ตั้งแต่ปี 1980 เมื่อตลาดลดลงจนถึงเดือนเมษายน ราคาร่วงลงตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคมถึงหกกันยายนถึง 15 เท่า หรือ 40% ของเวลาทั้งหมด การย้ายเฉลี่ยตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกันยายนในช่วง 15 ปีที่ผ่านมาคือลบ 1.5%

เมื่อตลาดเพิ่มขึ้นเพื่อเริ่มต้นปี ราคาจะลดลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกันยายน 23% ของเวลาทั้งหมด ไม่เลว และกำไรเฉลี่ยในช่วงนั้นคือ 8%

ประวัติศาสตร์นั้นหมายความว่านักลงทุนจะไม่สูญเสียอะไรมากโดยอนุรักษ์นิยมในปีแบบนี้

แน่นอน นักลงทุนไม่เพียงแค่ใช้เงินสดและใช้เวลาช่วงวันหยุดยาว ส่วนใหญ่พวกเขาทำการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตการลงทุนที่ระยะขอบ ในทางปฏิบัติ หมายถึงลดระดับแสงลงเล็กน้อยหรือเปลี่ยนตำแหน่งป้องกันมากขึ้น

Bannister และ Rauscher ต่างก็ชอบภาคการดูแลสุขภาพในฐานะตัวเลือกสำหรับนักลงทุนที่กังวลใจ การยกระดับการดูแลสุขภาพและลดความเสี่ยงต่อหุ้นอุตสาหกรรมและสินค้าโภคภัณฑ์ดูเหมือนจะเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการเอาชีวิตรอดจากความวุ่นวายในปี 2022

เขียนถึง อัลรูทที่ [ป้องกันอีเมล]