มีการพูดคุยกันมากมายเกี่ยวกับคำว่า 'R' ที่น่าสะพรึงกลัว ภาวะถดถอย เนื่องจากตลาดเริ่มเย็นตัวลงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากตลาดกระทิงที่ยืดเยื้อในช่วงปลายปี 2020 และ 2021 โดยอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี และการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1 ลดลง ไม่น่าแปลกใจที่ผู้คนพูดถึงการหวนกลับคืนสู่ช่วงปลายทศวรรษที่ 70 และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในยุคคาร์เตอร์
แต่เรามองในแง่ร้ายไปไกลเกินไปหรือไม่? Chris Harvey นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสซึ่งครอบคลุมสถานการณ์ตลาดของ Wells Fargo เชื่อเช่นนั้น เขาสรุปการคาดการณ์ด้วยมุมมองที่น่ากลัวน้อยกว่า อันที่จริงแล้ว ด้วยการมองโลกในแง่ดีอย่างมีความระมัดระวัง: “แม้จะมีการเรียกร้องให้เกิดภาวะถดถอยทุกวันจากใครก็ตามที่มีโทรโข่ง เราไม่คาดหวังอะไรในอีก 12 เดือนข้างหน้า ค่อนข้างจะซบเซา (อัตราเงินเฟ้อสูง/การเติบโตที่ช้าลง) มีแนวโน้มเหนือกว่า โดยเป็นการโต้เถียงกันเรื่องเกษตรกรผู้ปลูกที่มั่นคงและหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ”
ฮาร์วีย์สนับสนุนมุมมองดังกล่าวด้วยการอ้างอิงข้อมูลเฉพาะที่ควรสนับสนุนนักลงทุน โดยกล่าวว่า "เราไม่ได้คาดหวังว่าผู้บริโภคจะร่วงโรยเนื่องจากการขอรับสวัสดิการว่างงานอยู่ในระดับต่ำที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 1968 และมูลค่าสุทธิของครัวเรือนในสหรัฐฯ ณ วันที่ 12/31/21 คือ ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 150 ตัน (10 ปี CAGR: 8.4%) นี่แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงจากภาวะถดถอยคือความกลัวมากกว่าความจริง…”
ถึงกระนั้น เราไม่สามารถลดอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนของราคาหุ้นได้ และเราไม่สามารถลดโอกาสที่เศรษฐกิจถดถอยได้อย่างเต็มที่ ในทุกโอกาสเหล่านั้น ท่าทีในการป้องกันที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงผู้จ่ายเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูง จะช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองพอร์ตที่จำเป็นมาก
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ Finian O'Shea นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo ได้ยกนิ้วให้กับหุ้นปันผลสองหุ้นที่ให้ผลตอบแทน 8% หรือดีกว่า เปิดตัว ฐานข้อมูลอันดับทิปเราได้ตรวจสอบรายละเอียดเบื้องหลังทั้งสองเพื่อค้นหาว่ามีอะไรอีกที่ทำให้พวกเขาซื้อได้อย่างน่าสนใจ
เครสเซนต์แคปิตอล BDC (CCAP)
เราจะเริ่มต้นด้วย Crescent Capital ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDC) โดยมุ่งเน้นที่บริษัทตลาดกลางเอกชน Crescent เริ่มต้นและลงทุนในตราสารหนี้และทุนของตลาดเป้าหมาย และได้สร้างพอร์ตการลงทุนมูลค่ารวมกว่า 28 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร
เมื่อพิจารณาจากบรรทัดบนสุดและท้ายสุดของบริษัท เราพบว่า Crescent มีรายรับจากการลงทุนรวม 24.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4/21 ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งเกือบ 4 เท่าของ 6.6 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 4/20 ที่บรรทัดล่างสุด บริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นที่ 42 เซนต์ มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 41 เซนต์ แต่ลดลงจาก 47 เซนต์ที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว เมื่อสิ้นสุดปี 2021 Crescent รายงานว่ามีสินทรัพย์สภาพคล่องในมืออยู่ที่ 23.5 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกถอนจำนวน 197 ล้านดอลลาร์จากวงเงินกู้ยืม
สิ่งที่น่าสนใจประการหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่นี่คือเงินปันผลสูงของ Crescent จ่ายหุ้นสามัญครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 15 เมษายน ที่ 41 เซนต์; นี้ต่อปีเป็น $1.64 และให้ผลตอบแทน 9.2% อัตราผลตอบแทนนั้นสูงกว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ยที่พบในบริษัทที่จดทะเบียนใน S&P ถึง 4 เท่า เพื่อเป็นแรงจูงใจเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุนเงินปันผล Crescent มีการจ่ายเงินปันผลพิเศษร้อยละ 5 ต่อหุ้นที่กำหนดไว้ในเดือนมิถุนายนและกันยายนของปีนี้
การประเมินหุ้น CCAP สำหรับ Wells Fargo นักวิเคราะห์ Finian O'Shea มองเห็นศักยภาพของบริษัทที่เกิดจากช่องทางเฉพาะในจักรวาลการเงิน
“CCAP มีต้นกำเนิดมาจากตลาดระดับกลางตอนล่างถึงระดับกลางเป็นหลัก ซึ่งเราเชื่อว่ายังคงมีของพรีเมียมอยู่บ้างสำหรับการริเริ่มเทียบกับข้อตกลงในตลาดที่ใหญ่กว่า ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมีการซื้ออย่างแพร่หลายมากกว่าเมื่อเทียบกับตลาดที่รวบรวมหรือจำหน่ายแบบทั่วไป เราเห็นมุมนี้ของจักรวาลสินเชื่อส่วนบุคคลเป็นการให้ผลประโยชน์ในหน้าที่ ซึ่งผู้ให้กู้สามารถดึงเศรษฐศาสตร์ที่ส่วนต่าง โดยสามารถให้ส่วนเสริมและเงินกู้ระยะงวดที่ล่าช้าเพื่อซื้อและสร้างบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจาก PE” O'Shea ให้ความเห็น
ความคิดเห็นเหล่านี้ช่วยสนับสนุนอันดับน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) ของนักวิเคราะห์ในหุ้นนี้ ในขณะที่ราคาเป้าหมายที่ 19.50 ดอลลาร์ของเขาบอกเป็นนัยถึงศักยภาพของหุ้นที่มี upside เป็นเวลา 10 ปี ~19% ตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันและการแข็งค่าของราคาที่คาดไว้ หุ้นมีโปรไฟล์ผลตอบแทนรวมประมาณ XNUMX% (เพื่อดูประวัติของโอเชีย คลิกที่นี่)
มุมมองของ Wells Fargo เป็นหนึ่งในสามบทวิจารณ์ล่าสุดของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้น CCAP และทั้งหมดนั้นเป็นไปในเชิงบวก ทำให้หุ้นมีอันดับเครดิตที่แข็งแกร่งในการซื้อ ปัจจุบัน CCAP ซื้อขายที่ $17.79 และเป้าหมายราคาเฉลี่ย $20 แสดงถึงศักยภาพ upside ประมาณ 12% (ดูการคาดการณ์หุ้น CCAP บน TipRanks)
แบริงส์ บีดีซี อิงค์ (บีบีดีซี)
หุ้นปันผลตัวที่สองที่เราจะดูคือ Barings ซึ่งเป็นบริษัท BDC อีกบริษัทหนึ่ง Barings BDC เป็นส่วนหนึ่งของผู้จัดการสินทรัพย์ Barings LLC ที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งเป็นบริษัทการเงินยักษ์ใหญ่ที่มี AUM รวมกว่า 390 พันล้านดอลลาร์ Barings BDC อยู่ในช่องเล็กๆ แห่งหนึ่ง โดยให้บริการสินเชื่อและการลงทุนในตราสารทุนในบริษัทระดับกลาง และใช้ประโยชน์จากการสนับสนุนจากบริษัทแม่ Barings LLC ที่ใหญ่ขึ้นเพื่อสนับสนุนพอร์ตโฟลิโอ พอร์ตโฟลิโอของ Barings BDC ปัจจุบันมีมูลค่ายุติธรรม 1.8 พันล้านดอลลาร์
ตามการเปิดเผยรายไตรมาสล่าสุด ในไตรมาส 4/21 มูลค่าพอร์ตของ Barings BBDC รวมการลงทุน 54 รายการใหม่ในไตรมาสที่ 4 มูลค่ารวม 489.5 ล้านดอลลาร์ พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวทำให้ Barings BDC มีรายได้จากการลงทุนรวม 36.6 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการลงทุนสุทธิ 23 เซนต์ต่อหุ้น รายรับในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากยอดรวมของไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วที่ 17.8 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กำไรต่อหุ้นต่อหุ้น 23 เซ็นต์เพิ่มขึ้น 4 เซนต์หรือ 21% จาก 19 เซนต์ที่บันทึกไว้ในไตรมาส 4/20
สำหรับผู้ลงทุนเงินปันผล ประวัติการจ่ายเงินปันผลของบริษัทเมื่อเร็วๆ นี้เป็นสิ่งที่ดึงดูดใจอย่างชัดเจน Barings BDC ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญรายไตรมาส 9 ครั้งในช่วง 12 ไตรมาสที่ผ่านมา การจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันของบริษัทที่ 23 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ เพิ่มขึ้นเป็น 92 เซนต์ต่อปี และให้ผลตอบแทนสูง 8.6%
ในอีกรูปแบบหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน BBDC ได้ขยายขอบเขตการดำเนินงานผ่านการเข้าซื้อกิจการ ในการรวมกันครั้งล่าสุด บริษัทได้ควบรวมกิจการกับ Sierra Income Corporation ก่อตั้งบริษัทที่ควบรวมกันซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ การควบรวมกิจการซึ่งเป็นธุรกรรมทั้งหมดได้เสร็จสิ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ และส่งผลให้ผู้ถือหุ้น Barings BDC ถือหุ้น 58.75 ในบริษัทที่ควบรวมกัน
ครอบคลุมหุ้นของ Wells Fargo O'Shea เน้นประเด็นสำคัญที่ขับเคลื่อนวิทยานิพนธ์รั้นของเขาสำหรับหุ้น
“เราเชื่อว่า BBDC นำเสนอผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้อย่างน่าสนใจโดยพิจารณาจากปัจจัยบรรเทาผลกระทบหลายประการ — ข้อตกลงการสนับสนุนด้านสินเชื่อและการมองย้อนกลับโดยรวม — ซึ่งได้รับการปรับปรุงโดยอัตราอุปสรรค์ที่ดีที่สุดของอุตสาหกรรมที่ 8.25% ต่อปี… จากการเพิ่มขึ้นของอุปสรรค์ที่ต่ำ เป็น 8.25% และมีแนวโน้มว่า NAV จะดีขึ้นในไตรมาส 1/22 เนื่องจากการเพิ่ม Sierra CSA ในงบดุล เราเชื่อว่ามีเส้นทางที่ค่อนข้างราบรื่นในการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.24 ดอลลาร์” O'Shea เขียน
ด้วยเหตุนี้ O'Shea จึงให้คะแนน BBDC ว่ามีน้ำหนักเกิน (เช่นซื้อ) พร้อมกับเป้าหมายราคา $ 13 ตัวเลขนี้แสดงถึง upside ประมาณ 22% จากระดับปัจจุบัน
คณะนักวิเคราะห์ของ Wall Street เห็นด้วยกับมุมมองของ Wells Fargo; BBDC ได้รับคะแนนฉันทามติเป็นเอกฉันท์จาก Strong Buy โดยอิงจากบทวิจารณ์เชิงบวก 3 รายการ มองไปข้างหน้า ราคาเฉลี่ยที่ $12.50 คาดการณ์ว่าจะมี upside ประมาณ 17% จากราคาหุ้นที่ $10.64 (ดูการคาดการณ์หุ้น BBDC บน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html