มุมมองแบบภูมิปัญญาดั้งเดิมสำหรับปี 2023 นั้นผสมปนเปกัน นักเฝ้าดูตลาดและนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จะกล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยน่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี โดยความเห็นที่ไม่ลงรอยกันเน้นที่ระยะเวลาและความลึกของภาวะถดถอยมากกว่าความเป็นไปได้ และการดีดตัวจะเกิดขึ้น ในช่วงครึ่งหลังทำให้ตลาดหุ้นจบลงในปีนี้ว่าพวกเขาเริ่มต้นที่ไหน
จากการชั่งน้ำหนักจาก Morgan Stanley หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของ Us Mike Wilson กล่าวถึงภูมิปัญญาดั้งเดิม โดยกล่าวว่า “ตอนนี้ทั้งฝ่ายขายและฝ่ายซื้อมีความสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับมุมมองของครึ่งปีแรกที่ยากลำบากเนื่องจากความเสี่ยงสูงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อย ตามมาด้วย การฟื้นตัวที่ดีใน 2H… ความกังวลของเราคือคนส่วนใหญ่คิดว่า 'ทุกคนอยู่ในภาวะขาลง' และดังนั้น ข้อเสียของราคาในภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็มีแนวโน้มที่จะไม่รุนแรงเช่นกัน (SPX 3,500-3,600) สำหรับคะแนนนี้ สิ่งที่น่าประหลาดใจคือจำนวนหุ้นที่ต่ำกว่าสามารถซื้อขายได้ (3,000) หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย”
หากวิลสันพูดถูก นักลงทุนควรเริ่มมองหาเกมรับที่จะปกป้องพวกเขาเมื่อตลาดเปลี่ยนขาลงอีกครั้ง
เป็นความคิดที่ทำให้เราหันไปหาหุ้นปันผลโดยธรรมชาติ สิ่งเหล่านี้คือการลงทุนเชิงรับแบบดั้งเดิมที่เสนอการจ่ายเงินที่สม่ำเสมอให้กับผู้ถือหุ้นซึ่งรับประกันกระแสรายได้ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง ที่สุด หุ้นปันผล จะรวมการจ่ายเงินอย่างสม่ำเสมอสูงเข้ากับศักยภาพการแข็งค่าของหุ้นที่แข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนได้รับสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลกเมื่อได้รับผลตอบแทน
Robert Kad นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้พบสองชื่อดังกล่าวที่สมควรได้รับการพิจารณาอีกครั้ง จากข้อมูลล่าสุดของ TipRanks หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้น Strong Buy ที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 7% หรือดีกว่า ทั้งสองยังมีโอกาสกลับหัวสูง โดยอยู่ที่ 20% หรือดีกว่า ดังนั้น มาดูแชมป์ปันผลทั้งสองตัวนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น
ห้างหุ้นส่วนจำกัดโอนพลังงาน (ET)
เราจะเริ่มต้นด้วยหนึ่งในบริษัทกลางภาคไฮโดรคาร์บอนที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ นั่นคือ Energy Transfer บริษัทนี้มีเครือข่ายสินทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่น่าประทับใจ รวมเป็นระยะทางประมาณ 120,000 ไมล์ และสามารถเคลื่อนย้ายประมาณ 30% ของผลผลิตน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติทั้งหมดของสหรัฐฯ เครือข่ายของ Energy Transfer มีศูนย์กลางอยู่ที่พื้นที่ผลิตไฮโดรคาร์บอนอันอุดมสมบูรณ์ของรัฐเท็กซัส-โอคลาโฮมา-หลุยเซียนา และแตกสาขาออกไปยังเกรตเลกส์ เพนซิลเวเนีย กลางมหาสมุทรแอตแลนติก และฟลอริดา
การเคลื่อนย้ายผลิตภัณฑ์น้ำมันและก๊าซในขั้นกลางน้ำจากหลุมผลิตไปยังจุดปลายทาง ฟาร์มจัดเก็บ และโรงกลั่นเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้ ให้กระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง – และการถ่ายโอนพลังงานแสดงให้เห็นทั้งสองอย่าง ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด ไตรมาส 3/22 บริษัทมีรายได้สูงสุดที่ 22.9 พันล้านดอลลาร์ ทั้งหมดนี้เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี
นอกจากนี้ รายได้ของ ET ซึ่งวัดจากรายได้ที่เป็นของพันธมิตร เพิ่มขึ้น 371 ล้านดอลลาร์ต่อปี เป็น 1.01 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดที่สามารถกระจายได้ของบริษัทซึ่งเป็นการสนับสนุนโดยตรงสำหรับการจ่ายเงินปันผล มาที่ 3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 22/1.58 เพิ่มขึ้น 30% จาก 1.31 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 3/21
เมื่อพูดถึงการจ่ายเงินปันผล Energy Transfer ได้ประกาศครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา และจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญในวันที่ 21 พฤศจิกายน การจ่าย 26 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ เพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นเป็นการเพิ่มเงินปันผลประจำไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน ในอัตราปัจจุบัน การชำระเงินต่อปีเป็น $1.04 และให้ผลตอบแทน 8.2% อัตราผลตอบแทนนั้นมากกว่าค่าเฉลี่ยที่พบในบริษัทจดทะเบียนใน S&P มากกว่า 4 เท่า และสูงกว่าตัวเลขเงินเฟ้อประจำปีล่าสุด (6.5% ที่รายงานในเดือนธันวาคม) 1.7 จุด
นักวิเคราะห์ Kad อธิบายว่าหุ้น ET เป็น 'หุ้นเด่น' ของ Morgan Stanley ในการรายงานข่าวของเขา Kad ชี้ว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นกุญแจสำคัญในการทำให้สิ่งนี้เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ และเขียนว่า: “เราเห็นเนื้อหาที่ผิดพลาดที่สำคัญที่สุดในการรายงานข่าวของเรา โดยผลตอบแทน FCF 20.2% ในปี 2023 สนับสนุนการกระจายเพิ่มเติมอีก 15% ในไตรมาส 4/22 (ต้นเดือนกุมภาพันธ์) และการจัดลำดับความสำคัญของการลดเลเวอเรจในปีนี้ (ET คาดว่าจะถึงช่วงเลเวอเรจเป้าหมายที่ 4.0-4.5 เท่าภายในสิ้นปี 2022 โดยมุ่งเน้นที่การลดเลเวอเรจลงเหลือ 4 เท่า) เราเห็นการคืนทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยผลักดันอัตราผลตอบแทนที่สำคัญจากการประเมินมูลค่าที่ต่ำของภาคธุรกิจ”
ด้วยเหตุนี้ Kad จึงให้คะแนน ET เกินน้ำหนัก (เช่น ซื้อ) เพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นนี้ และกำหนดปริมาณด้วยราคาเป้าหมายที่ 18 ดอลลาร์เพื่อบ่งชี้ว่าอาจมี upside 42% ในช่วงต้นปี (หากต้องการชมประวัติของกาด คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว หุ้นตัวนี้ได้รับบทวิจารณ์ล่าสุด 5 รายการจากนักวิเคราะห์ของ Street และทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าควรซื้อ ทำให้ได้รับคะแนนเป็นเอกฉันท์ให้ซื้ออย่างเป็นเอกฉันท์ หุ้นซื้อขายกันที่ราคา $12.75 และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $17.20 บ่งชี้ว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 35% ภายในสิ้นปีนี้ (ดู การคาดการณ์หุ้น ET)
กลางน้ำตะวันตก พันธมิตร (WES)
ถัดไปคือ Western Midstream Partners ซึ่งเป็นผู้เล่นรายอื่นในภาคพลังงานกลางน้ำของสหรัฐฯ Western Midstream ตามชื่อของมัน ดำเนินการในตะวันตก – โดยเฉพาะในเท็กซัสและภูมิภาค Rocky Mountain บริษัทมีสินทรัพย์ใน Delaware Basin ของรัฐเทกซัส-นิวเม็กซิโก และ DJ Basin ของโคโลราโด ตลอดจนการดำเนินงานในไวโอมิง มอนทานา เนแบรสกา และโอกลาโฮมา โดยรวมแล้ว Western Midstream สามารถอวดท่อส่งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติได้ 15 ท่อ และ 6 ท่อสำหรับก๊าซธรรมชาติ ท่อส่งทั้งหมดรวมกันประมาณ 15,389 ไมล์ นอกจากนี้ บริษัทยังมีระบบรวบรวม 23 ระบบ และโรงแปรรูปและบำบัดอีก 72 แห่ง
ในไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นไตรมาสสุดท้ายที่มีการรายงานผลประกอบการทางการเงิน Western Midstream มีรายได้สูงสุดอยู่ที่ 837.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 9.6% จาก 736.8 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ในช่วง 2022 เดือนแรกของปีปฏิทิน 2.47 รายได้สูงสุดของ Western อยู่ที่ XNUMX พันล้านดอลลาร์
รายได้สุทธิที่เป็นของหุ้นส่วนอยู่ที่ 259.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ (เพิ่มขึ้น 3.7% y/y) หรือ 67 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ (เพิ่มขึ้น 9.8% y/y) มีรายงานเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสนี้ที่ 468.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2 ล้านดอลลาร์ต่อปี และรวมกระแสเงินสดอิสระ 330.4 ล้านดอลลาร์ นี่คือกระแสเงินสดอิสระที่ลดลง 42 ล้านดอลลาร์ต่อปี
ในขณะเดียวกัน Western Midstream ยังคงจ่ายเงินปันผลที่ 50 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ หรือ 2 ดอลลาร์ต่อปี เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน การจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นระดับนี้ในเดือนเมษายน 2022 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการลดลงของยุคโรคระบาด การชำระเงิน 50 เปอร์เซ็นต์ออกไปเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา และให้ผลตอบแทน 7.05% ที่ 3.5x ของค่าเฉลี่ยตลาด ซึ่งดีกว่าอัตราเงินเฟ้อครึ่งจุดเต็ม และครอบคลุมโดยรายได้สุทธิ EPS การจ่ายเงินปันผลของ Western นั้นคุ้มค่ากับการมองหาครั้งที่สองสำหรับนักลงทุนที่คำนึงถึงผลตอบแทน
หุ้นยังได้รับมุมมองที่สองจาก Robert Kad ของ Morgan Stanley ซึ่งเขียนว่า: "WES มีกลุ่มการรวบรวมและประมวลผลสินทรัพย์ที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Permian Basin ซึ่งเสริมด้วยพอร์ตโฟลิโอการลงทุนตราสารทุนคุณภาพสูง การกระจายและการลงทุน/ การลด opex สนับสนุนอัตราผลตอบแทน FCF ที่แข็งแกร่ง… ฝ่ายบริหารยังได้กำหนดแนวทางทางการเงินจนถึงปี 2025 ซึ่งขึ้นอยู่กับระดับกิจกรรมของผู้ผลิตในปัจจุบันที่ยังคงสม่ำเสมอ จะสร้างกระแสเงินสดส่วนเกินที่เพียงพอเพื่อชำระคืนหนี้ทั้งหมดและบรรลุการเติบโตของการจัดจำหน่าย 5% ต่อปี… เราเห็น การตั้งค่าที่น่าดึงดูดใจสำหรับ WES ในอนาคต โดยคำนึงถึงการปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานสินค้าโภคภัณฑ์และการสร้าง FCF ที่แข็งแกร่ง…”
ในมุมมองของ Kad นี่เป็นการให้คะแนนหุ้นที่มีน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) และราคาเป้าหมายซึ่งอยู่ที่ 37 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น 30% ในหนึ่งปี
โดยรวมแล้วเรากำลังดูหุ้นที่มีคะแนนเป็นเอกฉันท์ซื้อทันทีโดยอิงจากบทวิจารณ์เชิงบวก 4 รายการล่าสุดจากนักวิเคราะห์ หุ้นซื้อขายกันที่ราคา $28.42 และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $34.50 บ่งชี้กำไร 21% จากระดับนั้น (ดู การคาดการณ์หุ้น WES)
ค้นหาแนวคิดดีๆ สำหรับการซื้อขายหุ้นปันผลด้วยมูลค่าที่น่าดึงดูด เข้าไปที่ TipRanks' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html