สัปดาห์ใหม่ที่สั้นลงได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว โดยมีการถอดส่วนเกินออกอย่างน้อยหนึ่งรายการ เนื่องจากการต่อสู้กับเพดานหนี้ดูเหมือนจะตามหลังเราอยู่ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แมคคาร์ธี ผู้นำสภาประกาศว่าเขาได้บรรลุข้อตกลงประนีประนอมกับฝ่ายบริหารของ Biden ซึ่งเป็นที่ยอมรับของพรรคการเมืองพรรครีพับลิกัน และร่างกฎหมายอาจเข้าสู่การลงมติในรัฐสภาในสัปดาห์นี้
ในข่าวอื่นๆ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงขึ้น ตลาดแรงงานแข็งแกร่ง และข้อมูลที่อยู่อาศัยอาจพลิกขึ้น – ทั้งหมดชี้ไปที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นต่อไปอีกนาน อย่างไรก็ตาม อัตราการลาออก การขอรับสวัสดิการว่างงาน และการเปิดรับสมัครงานชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง อัตราเงินเฟ้อโดยรวมดูเหมือนจะลดลง และอัตราที่สูงของเฟดทำให้เกิดวิกฤติสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าเฟดอาจเปลี่ยนทิศทางได้ในปีนี้
ด้วยสิ่งนี้เป็นฉากหลัง ผู้กำหนดนโยบายจึงมีหลายสิ่งที่ต้องครุ่นคิด ดังที่แลร์รี อดัม ซีไอโอของเรย์มอนด์ เจมส์ ชี้ให้เห็น “ด้วยเส้นทางที่เหินห่างของเศรษฐกิจยังคงไม่แน่นอน” อดัมกล่าว “ทำให้เกิดคำถามขึ้นว่า ผู้กำหนดนโยบายยังคงพอใจกับอัตราสุดท้ายที่ 5.1% (จุดกึ่งกลางระหว่างช่วงเป้าหมาย 5.0% – 5.25%) หรือไม่ เพื่อเป็นการเตือนความจำ สมาชิกคณะกรรมการเจ็ดคน (จากทั้งหมด 19 คน) คาดว่ากองทุนของเฟดจะสูงสุดเหนือ 5.25% ในแผน dot เดือนมีนาคม โดยมีการคาดการณ์เฉลี่ยที่ 4.1% ในปี 2024 นักเศรษฐศาสตร์ของเราเชื่อว่าเฟดเสร็จสิ้นหรือควรดำเนินการ ในปีนี้แม้ว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันที”
ในขณะเดียวกัน Stephen Laws นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ Raymond James ได้ค้นหาหุ้นที่เขาเชื่อว่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยไม่คำนึงถึงสภาพแวดล้อมมหภาค กฎหมายแนะนำเฉพาะหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูง ดังนั้น หากคุณกำลังมองหาหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทน 15% เพื่อรับประกันผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ตัวเลือกของ Laws อาจเป็นตัวเลือกที่เหมาะสม
TPG RE การเงินทรัสต์ (TRTX)
เราจะเริ่มต้นในโลกของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ด้วยทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) บริษัทเหล่านี้รู้จักกันมานานแล้วว่าเป็นแชมป์การจ่ายเงินปันผล พวกเขามีไว้เพื่อซื้อ เป็นเจ้าของ เช่า ดำเนินการ และจัดการอสังหาริมทรัพย์ต่างๆ และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกำหนดให้พวกเขาจ่ายรายได้ในสัดส่วนที่สูงคืนให้กับผู้ถือหุ้นโดยตรง เงินปันผลเป็นรูปแบบทั่วไปของการปฏิบัติตาม
TPG เป็นตัวอย่างทั่วไปของสายพันธุ์ โดยเน้นที่คุณสมบัติเชิงพาณิชย์โดยเฉพาะ บริษัทจะลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่สำคัญทั้งหมด และการดำเนินการด้านสินเชื่อของบริษัทจะมุ่งเน้นที่การถือครองขนาดใหญ่ บริษัทให้สินเชื่อมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าการดำเนินงานในตลาด 25 อันดับแรกสำหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ดูที่แผนที่แสดงให้เห็นว่า TPG ถือครองอสังหาริมทรัพย์ในแคลิฟอร์เนีย บนชายฝั่งตะวันออกและอ่าวตั้งแต่นิวอิงแลนด์ไปจนถึงเท็กซัส และในมิดเวสต์
ปัจจุบันพอร์ตโฟลิโอของบริษัทมีมูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์ จากทั้งหมดนั้น 35% ตั้งอยู่ในตะวันออก 31% ในตะวันตก และต่ำกว่า 18% ในตะวันตกเฉียงใต้ สัดส่วนการถือหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ TPG อยู่ในที่อยู่อาศัยหลายครอบครัว ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 45% ของพอร์ตการลงทุน บริษัทยังถือครองพื้นที่สำนักงานจำนวนมาก (26.5%) และโรงแรม (10.8%)
ในไตรมาสที่รายงานล่าสุดในไตรมาสที่ 1/23 TPG รับรู้กำไรต่อหุ้นที่ 5 เซนต์ โดยอิงจากรายได้สุทธิ 3.8 ล้านดอลลาร์ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ ตัวเลขกำไรต่อหุ้นนี้ แม้ว่าจะยังคงทำกำไรได้ แต่พลาดการคาดการณ์ไป 20 เซนต์ ในแง่บวก TPG จบไตรมาสที่ 1 ด้วยสภาพคล่องที่เพียงพอ – มีมากกว่า 662 ล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้ทั้งหมด 132 ล้านดอลลาร์เป็นเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ ที่สามารถลงทุนได้ทันที
สินทรัพย์ของบริษัทสำรองการจ่ายเงินปันผลซึ่งประกาศในเดือนมีนาคมและจ่ายออกในเดือนเมษายนที่ 24 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ ในอัตรานี้ เงินปันผลให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ 15.7%
ในการรายงานข่าวของเขาเกี่ยวกับเรย์มอนด์ เจมส์ นักวิเคราะห์ชั้นนำอย่างลอว์สได้มองภายใต้ประทุนที่ TPG และค้นหาเหตุผลในการมองโลกในแง่ดี เขามีความยินดีกับการจ่ายเงินปันผล และเชื่อว่าบริษัทกำลังปรับองค์ประกอบพอร์ตโฟลิโอให้เหมาะกับสภาวะปัจจุบันมากขึ้น
“จากการประมาณการผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอของเรา เราคาดว่า TRTX จะรักษาเงินปันผลในปัจจุบันไว้ได้ อันดับการซื้อที่แข็งแกร่งของเราสะท้อนถึงความเสี่ยงและรางวัลที่น่าสนใจจากลักษณะพอร์ตโฟลิโอที่น่าสนใจ (สินเชื่ออาวุโสที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ความเสี่ยงจากสำนักงานที่ลดลง การผสมผสานที่สูงของการจัดหาเงินทุนที่ไม่ได้ทำเครื่องหมายในตลาด และความสามารถในการลงทุนซ้ำของ CLO) และการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ ส่วนลดวัสดุสำหรับเพื่อน” กฎหมายระบุ
อันดับการซื้อที่แข็งแกร่งนั้นได้รับการสนับสนุนโดยเป้าหมายราคา $9 ซึ่งแสดงถึง upside ที่มั่นคง ~ 47% ในปีหน้า จากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันและราคาที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น หุ้นมีโอกาสได้รับผลตอบแทนรวมประมาณ 63% (หากต้องการดูประวัติของ Laws คลิกที่นี่)
ตอนนี้ปรับไปที่ส่วนที่เหลือของ Street ซึ่งอ้างอิงจากการซื้อเพิ่มเติม 2 ครั้งและถือ 3 ครั้ง หุ้นนี้ได้รับคะแนนฉันทามติซื้อปานกลาง ขายหุ้นในราคา 6.11 ดอลลาร์ และราคาเป้าหมายเฉลี่ย 7.70 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ากำไร 26 ปีเพิ่มขึ้น XNUMX% (ดู การคาดการณ์หุ้น TRTX)
Ares อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (เอเคอร์)
หุ้นปันผลตัวที่สองที่เราจะดูคือ Ares Commercial Real Estate, REIT อื่นและผู้ดำเนินการรายอื่นในภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ Ares มีพอร์ตโฟลิโอตามการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ และมุ่งเน้นที่การสร้างมูลค่าและผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทมีสินเชื่อ 53 รายการในพอร์ตโฟลิโอ โดยมีภาระผูกพันเงินกู้ทั้งหมดมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์
พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ประกอบด้วยสินเชื่อจำนองอาวุโสซึ่งคิดเป็น 98% ของทั้งหมด สำหรับประเภทอสังหาริมทรัพย์ บริษัทได้สร้างการลงทุนที่หลากหลาย พื้นที่สำนักงานและที่พักอาศัยแบบหลายครอบครัวครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดด้วยสัดส่วน 38% และ 23% ตามลำดับ แต่ยังมีการถือครองอสังหาริมทรัพย์แบบผสมผสาน (10%) และอสังหาริมทรัพย์เชิงอุตสาหกรรม (10%) อย่างมีนัยสำคัญ ในทางภูมิศาสตร์ Ares ก็มีความหลากหลายเช่นกัน อสังหาริมทรัพย์ 28% อยู่ในตะวันออกเฉียงใต้ 25% ในกลางมหาสมุทรแอตแลนติก/ตะวันออกเฉียงเหนือ 19% ในมิดเวสต์ และ 17% ในตะวันตก
Ares รายงานผลประกอบการที่พอดูได้ในการเผยแพร่ทางการเงินครั้งล่าสุดตั้งแต่ไตรมาสแรกของปีนี้ ที่บรรทัดบนสุด บริษัทมีรายได้รวมจากการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ 26.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 10.4% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่ก็พลาดตัวเลขคาดการณ์ที่ 1.75 ล้านดอลลาร์เช่นกัน ที่บรรทัดล่างสุด ในขณะที่เป็นบวก EPS แบบ non-GAAP ที่ $0.27 ต่ำกว่าที่ประมาณการไว้ 3 เซนต์
ที่หน้าเงินปันผล Ares ส่องแสง บริษัทได้จ่ายเงินปันผล 33 เปอร์เซ็นต์ต่อหุ้นสามัญตั้งแต่ปี 2019 และตั้งแต่ปี 2021 บริษัทได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลเพิ่มเติมอีก 2 เปอร์เซ็นต์ให้กับเงินปันผลดังกล่าว เงินปันผลปัจจุบันทั้งหมด 35 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ จ่ายปีละ 1.40 ดอลลาร์ และให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ 15.2%
เมื่อเราตรวจสอบอีกครั้งกับนักวิเคราะห์กฎหมาย เราพบว่าเขามองว่าบริษัทนี้เป็นการลงทุนที่ดี แม้จะมีความท้าทายอย่างต่อเนื่องก็ตาม เขาเขียนว่า: "เรายังคงอันดับ Outperform ของเรา ซึ่งอิงตามลักษณะพอร์ตโฟลิโอที่น่าสนใจของ ACRE (สินเชื่ออาวุโสที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว เลเวอเรจต่ำ) ประมาณการผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอของเรา การจ่ายเงินปันผลที่มั่นคง และความเชื่อของเราว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันสะท้อนถึงการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นใน ผลงาน. แม้ว่าเป้าหมายของเราจะกลับหัวกลับหางอย่างมีนัยสำคัญ แต่เราเชื่อว่าอันดับ Outperform ของเรานั้นเหมาะสมแล้ว เนื่องจากเราคาดการณ์การเติบโตเพียงเล็กน้อย (หากมี) ในระยะสั้นและอุปสรรคของภาคธุรกิจที่ยังคงมีอยู่”
ควบคู่ไปกับการให้คะแนน Outperform (เช่น ซื้อ) ราคาเป้าหมายของ Laws ที่ 10.50 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ามีช่องว่างสำหรับการแข็งค่าของส่วนแบ่ง 14% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
เป็นอีกครั้งที่เรากำลังดูหุ้นที่มีคะแนนเป็นเอกฉันท์ ซื้อปานกลาง และบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 6 บทวิจารณ์ที่แบ่งเท่าๆ กัน – ซื้อ 3 บท ถือ 3 บท หุ้นใน ACRE ขายในราคา 9.20 ดอลลาร์ และราคาเป้าหมายเฉลี่ย 10.10 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงกำไรในหนึ่งปีที่ ~ 10% (ดู การคาดการณ์หุ้น ACRE)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นด้วยมูลค่าที่น่าดึงดูด โปรดไปที่ "หุ้นที่ดีที่สุดที่จะซื้อ" ของ TipRanks ซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตราสารทุนทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html