ก.ล.ต. เปิดเผยกฎเพื่อป้องกันการเรียกร้องที่ทำให้เข้าใจผิดโดยกองทุน ESG

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เสนอการเปลี่ยนแปลงกฎสองข้อที่จะ ป้องกันการกล่าวอ้างที่ทำให้เข้าใจผิดหรือหลอกลวง โดยกองทุนของสหรัฐฯ ในเรื่องคุณสมบัติด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) และ เพิ่มข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูล สำหรับกองทุนดังกล่าว

ข้อเสนอซึ่งอยู่ภายใต้ความคิดเห็นของประชาชน เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าบางกองทุนที่แสวงหาผลกำไรจากแนวทางการลงทุน ESG ที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้ผู้ถือหุ้นเข้าใจผิดเกี่ยวกับสิ่งที่อยู่ในการถือครองของพวกเขา ซึ่งเป็นแนวทางปฏิบัติที่เรียกว่าการล้างสิ่งแวดล้อม

มาตรการนี้จะให้คำแนะนำว่ากองทุน ESG ต้องทำการตลาดชื่อและแนวทางการลงทุนอย่างไร ข้อเสนอหนึ่งจะอัปเดตสิ่งที่เรียกว่ากฎการตั้งชื่อให้ครอบคลุมคุณลักษณะที่เกี่ยวข้องกับ ESG

กฎการตั้งชื่อปัจจุบันกล่าวว่าหากชื่อกองทุนบ่งชี้ว่าเน้นการลงทุนประเภทใดประเภทหนึ่ง เช่น พันธบัตรรัฐบาล สินทรัพย์อย่างน้อย 80% จะต้องอยู่ในประเภทนั้น การเปลี่ยนแปลงนี้จะขยายกฎออกไปเป็น "ชื่อกองทุนใดๆ ที่มีเงื่อนไขที่บ่งชี้ว่ากองทุนมุ่งเน้นไปที่การลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ (หรือผู้ออกตราสาร)" ดังนั้นกองทุนที่มี “ESG” ในชื่อจะต้องกำหนดคำศัพท์ให้ชัดเจน จากนั้นจึงตรวจสอบให้แน่ใจว่าทรัพย์สิน 80% ในกองทุนเป็นไปตามคำจำกัดความนั้น

“มีอะไรเกิดขึ้นมากมายในตลาดทุนของเราในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ในขณะที่อุตสาหกรรมกองทุนได้พัฒนาขึ้น ช่องว่างในกฎการตั้งชื่อปัจจุบันอาจบ่อนทำลายการคุ้มครองนักลงทุน” Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. กล่าวในแถลงการณ์

“โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนบางแห่งอ้างว่ากฎนี้ใช้ไม่ได้กับพวกเขา แม้ว่าชื่อของพวกเขาจะบ่งบอกว่าการลงทุนได้รับการคัดเลือกตามเกณฑ์หรือลักษณะเฉพาะ” เกนส์เลอร์กล่าว “ข้อเสนอวันนี้จะทำให้กฎการตั้งชื่อทันสมัยสำหรับตลาดปัจจุบัน”

กองทุน ESG ทั่วโลกได้รับเงินลงทุนเป็นประวัติการณ์ 649 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 จนถึงวันที่ 30 พ.ย. เพิ่มขึ้นจาก 542 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 และ 285 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 จากข้อมูลของบริษัทให้บริการทางการเงิน Refinitiv Lipper กองทุน ESG ตอนนี้ประกอบด้วยประมาณ 10% ของสินทรัพย์กองทุนทั่วโลก

ข้อเสนอเพื่อแก้ไขปัญหาการล้างสีเขียวมีขึ้นหลังจากสำนักงาน ก.ล.ต. ในเดือนมีนาคมเปิดตัวกฎเกณฑ์กว้างๆ ที่ต้องใช้บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เพื่อเปิดเผยว่าความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศส่งผลต่อธุรกิจอย่างไรตลอดจนให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบจากการดำเนินงานที่มีต่อสิ่งแวดล้อมและการปล่อยคาร์บอน

“ESG ครอบคลุมการลงทุนและกลยุทธ์ที่หลากหลาย ฉันคิดว่านักลงทุนควรจะสามารถเจาะลึกเพื่อดูว่ามีอะไรอยู่ภายใต้กลยุทธ์เหล่านี้” เกนส์เลอร์กล่าว “สิ่งนี้เป็นหัวใจสำคัญของภารกิจของสำนักงาน ก.ล.ต. ในการปกป้องนักลงทุน ทำให้พวกเขาสามารถจัดสรรเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและตอบสนองความต้องการของพวกเขา”

Andrew Behar ประธานองค์กรเคลื่อนไหวด้านสภาพอากาศ As You Sow กล่าวว่า Names Rule ฉบับใหม่จะปรับปรุง แต่อย่าหยุด ทำให้การติดฉลากของนักลงทุนเข้าใจผิด

“กฎใหม่ยอมรับปัญหาแต่ไม่ได้จัดการอย่างเต็มที่ นักลงทุนยังคงต้องการความชัดเจนในสิ่งที่ 'ยั่งยืน' และข้อกำหนดอื่น ๆ เช่น 'ปราศจากฟอสซิล' 'คาร์บอนต่ำ' และ 'ESG' หมายถึงอะไร” Behar กล่าว “หนังสือชี้ชวนของกองทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องสะท้อนปรัชญาและเจตนารมณ์ของกองทุนให้สอดคล้องกับชื่อและการถือครอง”

Rachel Curley ผู้ให้การสนับสนุนด้านประชาธิปไตยของ Public Citizen ที่ไม่แสวงหากำไรกล่าวในแถลงการณ์ว่ากฎใหม่ของ SEC เกี่ยวกับพอร์ตกองทุนจะเริ่มเปลี่ยนภูมิทัศน์เกี่ยวกับการลงทุนที่ "เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม"

“ในตลาดปัจจุบัน นักลงทุนรายย่อยไม่มีภาพที่ชัดเจนว่าการลงทุนในกองทุนที่การตลาดระบุว่า 'ยั่งยืน' 'เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม' หรือ 'ESG'” Curley กล่าว “การขาดความโปร่งใสสำหรับนักลงทุนทำให้ยากต่อการคลี่คลายว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมเพียงใด”

ข้อเสนอจะเข้าสู่ช่วงแสดงความคิดเห็นสาธารณะ 60 วันหลังจากเผยแพร่ใน Federal Register ในช่วงเวลาดังกล่าว บริษัท นักลงทุน และผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นๆ สามารถแสดงความคิดเห็นและเสนอแนะการเปลี่ยนแปลงกฎได้

— Thomas Franck ของ CNBC สนับสนุนรายงานนี้