ก.ล.ต. เสนอกฎใหม่ให้ผู้ขายชอร์ตเปิดเผยตำแหน่งของตนทุกเดือน

“วันนี้คณะกรรมาธิการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้เสนอกฎและการแก้ไขเพื่อขยายขอบเขตของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ตที่มีให้สำหรับนักลงทุนทั่วไปและผู้กำกับดูแล” Gensler กล่าวในแถลงการณ์ “หากนำมาใช้ มันจะสร้างความโปร่งใสให้กับส่วนสำคัญของตลาดของเรา ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการมองเห็นและการกำกับดูแลที่มากขึ้น”

นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งที่ SEC Gensler ได้ทำให้ความโปร่งใสของตลาดเป็นเป้าหมายหลัก และการขายชอร์ตเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องถกเถียง ซึ่งรวมถึงหลังจากการบีบชอร์ตครั้งใหญ่ในเดือนมกราคม 2021 กับหุ้นมีมอย่าง GameStop
จีเอ็มอี
-4.82%
และ AMC Entertainment
บบส.
-0.11%.

ผลกระทบจากการบีบระยะสั้นส่งผลให้เกิดการพิจารณาคดีของรัฐสภาและการสอบสวนของ ก.ล.ต. ในขณะที่การสอบสวนไม่พบการทุจริตที่เกิดขึ้นจริง Gensler ได้บอกเป็นนัยว่าเขายังคงติดตามผู้ขายระยะสั้น ในเดือนกุมภาพันธ์ บลูมเบิร์กนิวส์รายงานเกี่ยวกับการสอบสวนของกระทรวงยุติธรรมของบริษัทและพันธมิตรขายชอร์ตอย่างน้อย 30 แห่ง

นักลงทุนรายย่อยบ่นว่าหุ้นถูก short มากกว่าที่จะซื้อขายได้ ในขณะที่ยังคงมีการพูดคุยออนไลน์ที่อ้างว่าเป็นการบิดเบือนตลาด การฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นจากผู้ขายชอร์ต และการขาดข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับกิจกรรมการซื้อขายชอร์ต

ภายใต้กฎเกณฑ์ปัจจุบัน บริษัทต่างๆ จะต้องรายงานข้อมูลดอกเบี้ยระยะสั้นต่อหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินเดือนละสองครั้ง นักวิจารณ์กล่าวว่าคุณภาพและความถี่ของข้อมูลนั้นไม่มีประโยชน์อย่างมาก

กฎใหม่ที่เสนอโดย ก.ล.ต. จะพิจารณาสะพานเชื่อมช่องว่างนั้น

ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงกฎของ ก.ล.ต. ที่เสนอก่อนหน้านี้เป็นเรื่องปกติ ดังที่เขียนไว้ในกฎข้อ 13f-2 จะมีผลเฉพาะกับผู้จัดการการลงทุนของสถาบันที่ถือ "ตำแหน่งสั้นอย่างน้อย 10 ล้านดอลลาร์หรือเทียบเท่า 2.5 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ” ในการรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคล หมายความว่า ก.ล.ต. จะสามารถดูและแบ่งปันการขายชอร์ตที่ใหญ่ที่สุดของหุ้นแต่ละตัวและรวมเข้าด้วยกัน โดยให้ข้อมูลที่ละเอียดเกี่ยวกับชอร์ตเหล่านั้นแก่นักลงทุน

บริษัทต่างๆ จะมีเวลาสองสัปดาห์ในแต่ละเดือนในการเปิดเผย โดยให้รายละเอียดโดยพื้นฐานแล้ว 6 สัปดาห์ในการเคลื่อนไหวสั้นครั้งใหญ่ครั้งใหญ่ และให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นหากมีอายุหนึ่งเดือนในระยะสั้นของหุ้น

กฎตามที่ออกแบบไว้จะเพิ่มการเปิดเผยถึงสิ่งที่เรียกว่า "ซื้อเพื่อให้ครอบคลุม" โดยพื้นฐานแล้วเมื่อผู้ค้าเริ่มซื้อการค้าเพื่อปิดสถานะขายหุ้นที่ยืมซึ่งเป็นสิ่งที่นักวิจารณ์การขายชอร์ตน่าจะยินดี จะตั้งเป้าที่จะควบคุมสิ่งที่เรียกว่า "ช็อตช็อตเปล่า" ต่อไป ซึ่งเป็นแนวทางปฏิบัติที่สำนักงาน ก.ล.ต. ส่วนใหญ่ผิดกฎหมายหลังจากเกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 สำหรับผู้ค้าที่ใช้หุ้นที่ไม่มีอยู่จริงกับหุ้นสั้นของบริษัทมหาชน

โดยรวมแล้ว กฎความโปร่งใสใหม่เป็นอีกแรงผลักดันจาก Gensler ในการดึงข้อมูลตลาดเพิ่มเติมจากมุมมืดและสู่แสงสว่าง

ตามที่เขาบอกกับ MarketWatch ในการสัมภาษณ์พิเศษเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “ท้ายที่สุดแล้ว การเงินเป็นเรื่องของความไว้วางใจ และภาคส่วนอย่างเป็นทางการก็มีบทบาทในการช่วยปลูกฝังความไว้วางใจนั้นผ่านชุดกฎเกณฑ์ในการเปิดเผยข้อมูล การต่อต้านการฉ้อโกง และการต่อต้านการยักยอก”