ก.ล.ต. ให้ความสำคัญกับการจัดการและค้นหาวิธีที่จะทำให้เชื่อง 

• ก.ล.ต. มุ่งเน้นไปที่การติดตามบุคคลเพื่อปรับเปลี่ยนแนวทางปฏิบัติของบริษัท
• ก.ล.ต. ปรับ Gentex Corp. 4 ล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์การจัดการรายได้ที่ถูกกล่าวหา
• Roadrunner จ่ายเงิน 20 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 เพื่อยุติการดำเนินคดีแบบกลุ่มกับการฉ้อโกงที่ถูกกล่าวหา

เจ้าหน้าที่กำลังตรวจสอบอย่างใกล้ชิดว่าธุรกิจกำลังปลอมสถิติทางการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายของวอลล์สตรีทหรือไม่ เนื่องจากแรงกดดันให้ผู้บริหารต้อง "ทำให้ตัวเลข" เพิ่มขึ้นเนื่องจากการบีบผลกำไร 

มีการลดลงของทั้งผลกำไรที่รายงานและประมาณการผลตอบแทนในอนาคตในช่วงฤดูกาลรายได้นี้ ตาม FactSet รายได้ในไตรมาสที่สี่ลดลง 4.65% โดยมีมากกว่า 99% ของ บริษัท S&P 500 ที่รายงาน ตั้งแต่การแพร่ระบาดสูงสุดในฤดูใบไม้ร่วงปี 2020 นั่นคือการลดลงครั้งแรกเมื่อเทียบปีต่อปี

ก.ล.ต. และ EPS Initiative

สิ่งที่เรียกว่า EPS Initiative ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการบังคับใช้กฎหมายของ ก.ล.ต. ใช้การวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเพื่อพยายามเปิดเผยการจัดการรายได้ สิ่งนี้นำไปสู่การฟ้องร้องต่อธุรกิจหกแห่งและผู้คนจำนวนมากรวมถึง CFO ห้าคนในปัจจุบันหรือในอดีต 

ในกรณีของกำไรต่อหุ้น ก.ล.ต. ได้มุ่งเน้นที่การติดตามบุคคลเพื่อเปลี่ยนแปลงแนวทางปฏิบัติของบริษัทเป็นหลัก ความตั้งใจคือเพื่อยับยั้ง CEO จากการล่อลวงให้คิดค้นตัวเลขโดยใช้กลอุบายทางบัญชี แม้แต่การปรับปรุงบัญชีเล็กน้อยอย่างเห็นได้ชัดก็อาจก่อให้เกิดการฟ้องร้องได้ 

ก.ล.ต. ปรับ Gentex Corp. 4 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ในกรณีล่าสุดภายใต้ EPS Initiative สำหรับกลยุทธ์การจัดการรายได้ที่ถูกกล่าวหาซึ่งเพิ่ม EPS ที่รายงานเพียงหนึ่งเพนนี

ก.ล.ต. จับตาการเปิดเผยข้อมูล 

เพื่อให้เป็นไปตามมาตรการทางการเงินที่ต้องการ ก.ล.ต. จึงมุ่งเน้นไปที่ธุรกรรมสิ้นไตรมาสหรือการเปลี่ยนแปลงทางบัญชีที่ทำโดยธุรกิจสาธารณะเป็นส่วนใหญ่หรือโดยเฉพาะ จากข้อมูลของ Howard A. Scheck ซึ่งเป็นหุ้นส่วนกับ StoneTurn และอดีตหัวหน้าฝ่ายบัญชีใน SEC Division of Enforcement บริษัทต่างๆ ควรปรับปรุงการประเมินความเสี่ยงในการฉ้อโกงในการรายงานทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจัดการกับการจัดการรายได้ 

สมมติฐานที่ว่าการกระทำโดยเจตนาบางอย่างที่ส่งผลกระทบต่อการวัดผลทางการเงิน หรือที่เรียกว่า “การจัดการรายได้” นั้นเหมาะสมและไม่ต้องการการเปิดเผยนั้น ถูกนำมาใช้แบบดั้งเดิมกับบริษัทมหาชน 

เพื่อให้บรรลุผลลัพธ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง เช่น เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุนในด้านรายได้ รายได้สุทธิ กำไรต่อหุ้น (EPS) หรือมาตรการทางการเงินแบบ GAAP หรือ non-GAAP อื่นๆ บริษัท อาจใช้มาตรการทางการดำเนินงานหรือทางบัญชีเพื่อเร่งหรือชะลอการรับรู้รายการรายได้หรือค่าใช้จ่าย

แต่การดำเนินการบังคับใช้ล่าสุดกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เช่น กรณีของ Marvell Technology Group (Marvell) ที่ยื่นฟ้องในเดือนกันยายน 2019 และการสืบสวนที่กำลังดำเนินอยู่บางส่วนเพื่อประเมินการปัดเศษของกำไรต่อหุ้นที่ไม่เหมาะสม บ่งชี้ว่า ก.ล.ต. กำลังมุ่งเน้นไปที่ธุรกรรมสิ้นไตรมาสหรือการปรับปรุงทางบัญชีเป็นหลัก หรือเฉพาะเพื่อตอบสนองเมตริกทางการเงินที่ต้องการ

ประวัติของ ก.ล.ต. ในการจัดการรายได้ 

ก.ล.ต. มีประวัติอันยาวนานในการพยายามหยุดการบิดเบือนรายได้ Arthur Levitt ซึ่งเป็นประธานของหน่วยงานในขณะนั้น ทำลายการใช้ "การบัญชี hocus-pocus" อย่างแพร่หลายเพื่อทำให้รายรับราบรื่นเมื่อ 25 ปีก่อน 

นายบัฟเฟตต์เขียนว่า “กิจกรรมนั้นน่าขยะแขยง”

นักวิเคราะห์และนักวิชาการไม่เห็นด้วยที่การจัดการรายได้ทั้งหมดเป็นลบ จากการวิเคราะห์รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสมากกว่า 2020 รายการในปี 43,000 หากทำได้ดี จะสามารถช่วยผู้ถือหุ้นโดยลดผลกระทบจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว 

นายฟาร์เบอร์กล่าวว่าความสามารถของบุคลากรที่รับผิดชอบบริษัทซึ่งพิจารณาจากความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งในการพิจารณาว่าจะทำให้ผลประโยชน์ราบรื่นหรือส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหรือไม่ จากการวิจัยของเขา ทีมผู้บริหารคุณภาพสูงใช้การปรับให้เรียบบ่อยและประสบความสำเร็จมากกว่าทีมคุณภาพต่ำ 

การจัดการรายได้ที่ผิดกฎหมายเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับขนาด ซึ่งอาจทำให้ธุรกิจและผู้บริหารต้องเสียค่าใช้จ่ายอย่างมาก 

ในเมืองดุลูท รัฐมินนิโซตา Peter Armbruster ถูกจำคุกเป็นเวลาสองปีในข้อหาหลอกลวงทางบัญชี ก.ล.ต. อ้างว่าการกระทำที่ถูกกล่าวหาของเขารวมถึงการปกปิดค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นและไม่สามารถบันทึกสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเกินหลายล้านดอลลาร์

สรุป 

การฉ้อฉลมีผลกระทบในทางลบอย่างมากต่อนายจ้างเก่าของเขา โรดรันเนอร์ บริษัทขนส่งได้ยุติข้อร้องเรียนของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการฉ้อโกงที่ถูกกล่าวหาในเดือนกุมภาพันธ์โดยไม่ปฏิเสธความรับผิดชอบ หลังจากเริ่มต้นงบการเงินมูลค่าหลายปีใหม่อีกครั้ง Roadrunner ได้จ่ายเงิน 20 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 เพื่อยุติการฟ้องร้องดำเนินคดีแบบกลุ่มที่ยื่นโดยผู้ถือหุ้น 

คำร้องขอความคิดเห็นจากทนายความของนาย Ambruster ไม่ได้รับคำตอบ ข้อกล่าวหาตาม Roadrunner “เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมที่เกิดขึ้นเมื่อห้าปีที่แล้วโดยบุคลากรที่ไม่เกี่ยวข้องกับบริษัทตั้งแต่ปี 2018” บริษัทระบุในแถลงการณ์

Nancy J. Allen เป็นคนที่กระตือรือร้นในการเข้ารหัสและเชื่อว่า cryptocurrencies เป็นแรงบันดาลใจให้ผู้คนเป็นธนาคารของตัวเองและก้าวออกจากระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบดั้งเดิม เธอยังรู้สึกทึ่งกับเทคโนโลยีบล็อคเชนและการทำงานของมัน

กระทู้ล่าสุด โดย Nancy J. Allen (ดูทั้งหมด)