การส่งออกน้ำมันของรัสเซียพุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้าจนกว่าจะมีการลดขนาดลง

(บลูมเบิร์ก) — การส่งออกน้ำมันดิบทางทะเลของรัสเซียเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว โดยเหลือเวลาอีกเพียงไม่กี่วันก่อนที่ผู้ผลิตรายใหญ่อันดับสามของโลกจะปรับลดกำลังการผลิต

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ประเทศส่งออก 3.6 ล้านบาร์เรลต่อวันจากท่าเรือในช่วงเจ็ดวันจนถึงวันศุกร์ นั่นคือการเพิ่มขึ้น 26% ในข้อมูลรายสัปดาห์ที่มีเสียงดัง กระแสน้ำได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นเวลาหลายสัปดาห์จากขั้วทะเลบอลติก ทะเลดำ อาร์กติก และแปซิฟิกทั้งหมด ค่าเฉลี่ยการส่งออกสี่สัปดาห์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ข้อมูลการไหลเป็นเพียงข้อบ่งชี้ที่อ่อนโยนที่สุดว่าแผนการลดการผลิตน้ำมันของรัสเซียในเดือนหน้าอาจไม่ถูกบังคับ มอสโกประกาศเมื่อต้นเดือนนี้ว่าจะลดกำลังการผลิตในเดือนมีนาคมลง 500,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นขั้นตอนที่นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าเป็นการลดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และไม่ใช่ทางเลือกทางนโยบายสำหรับรัสเซีย อัตราการส่งออกที่สูงช่วยลดข้อโต้แย้งนั้น

น้ำมันดิบในระดับสูงถูกส่งออกจากท่าเรือทางตะวันตกของรัสเซีย ซึ่งตอนนี้ดูเหมือนว่าจะรวมถึงปริมาณที่เคยส่งไปยังโปแลนด์และเยอรมนีด้วย ได้ออกจากประเทศอีกครั้งโดยขึ้นอยู่กับเรือบรรทุกน้ำมันของยุโรปในการเคลื่อนย้ายน้ำมัน การเดินทางระยะยาวเพื่อบรรทุกสินค้าไปยังเอเชียหมายความว่าเรือของรัสเซียเองและ "กองเรือเงา" ที่สร้างขึ้นโดยบริษัทที่เป็นมิตรกับมอสโกสามารถขนถ่ายสินค้าได้เพียงหนึ่งล็อตทุกๆ สองเดือน ผลที่ตามมา การเปลี่ยนเริ่มต้นจากการใช้เรือยุโรปในเดือนแรกหลังจากการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปและการกำหนดราคาสูงสุดของ G-7 ไม่สามารถคงอยู่ได้ในเดือนถัดไป

ปริมาณน้ำมันดิบบนเรือที่มุ่งหน้าไปยังจีนและอินเดีย บวกกับปริมาณเล็กน้อยที่ไหลไปยัง Turkiye และปริมาณบนเรือที่ยังไม่แสดงปลายทางสุดท้าย ดีดตัวขึ้นในช่วงสี่สัปดาห์เป็นค่าเฉลี่ย 3.19 ล้านบาร์เรลต่อวัน เท่ากับ เป็นจำนวนสูงสุดที่สังเกตได้ตั้งแต่ Bloomberg เริ่มติดตามการจัดส่งเมื่อต้นปี 2022

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การไหลไปยังจีนมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยตั้งแต่ก่อนที่รัสเซียจะบุกยูเครนเมื่อเกือบหนึ่งปีที่แล้ว รูปแบบทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าสินค้าส่วนใหญ่ในปัจจุบันระบุว่าเป็น "Unknown Asia" หรือ "Other Unknown" จะสิ้นสุดที่อินเดีย

การไหลเข้าไปยังหีบสงครามของเครมลินจากภาษีส่งออกน้ำมันดิบลดลงตั้งแต่ต้นปี ในขณะที่การลดลงของราคาน้ำมันดิบมีส่วนในการลดลงดังกล่าว ช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างมาตรฐานเบรนต์ทั่วโลกกับราคารายงานสำหรับเกรดอูราลที่สำคัญของรัสเซีย ซึ่งใช้ในการคำนวณอัตราภาษี

การเปลี่ยนแปลงล่าสุดที่จะเชื่อมโยงอัตราภาษีน้ำมันในรัสเซียกับราคาเบรนต์ที่มีส่วนลด แทนที่จะเป็นมูลค่าอูราลที่ประเมิน จะไม่มีผลกับอากรขาออก ขณะนี้ภาษีส่งออกมีบทบาทค่อนข้างน้อยในการจัดเก็บภาษีน้ำมันของรัสเซีย โดยภาษีการสกัดแร่และภาษีตามกำไรในอุตสาหกรรมมีความสำคัญมากขึ้น โดยเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงหลายปีในวิธีที่รัฐบาลได้รับรายได้

การขนถ่ายสินค้าแบบเรือต่อเรือในทะเลเมดิเตอร์เรเนียนดำเนินไปอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้มองเห็นได้ชัดเจนที่สุดในเมืองเซวตาในแอฟริกาเหนือของสเปนและนอกชายฝั่งกรีกใกล้กับกาลามาตา มีการขนถ่ายสินค้าอย่างน้อย 30 รายการระหว่างเรือในสองแห่งดังกล่าวตั้งแต่ต้นปี เรือบรรทุกน้ำมัน Aframax อีก XNUMX ลำที่บรรทุกในทะเลบอลติกตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมกราคม ดูเหมือนว่าจะขนถ่ายสินค้าไปยังเรือลำอื่นในทะเลเมดิเตอร์เรเนียน โดยพิจารณาจากสัญญาณปลายทาง

น้ำมันดิบไหลตามปลายทาง:

โดยเฉลี่ยสี่สัปดาห์ การส่งออกทางทะเลโดยรวมเพิ่มขึ้น 129,000 บาร์เรลต่อวัน เป็น 3.34 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ตัวเลขทั้งหมดไม่รวมสินค้าที่ระบุว่าเป็นเกรด KEBCO ของคาซัคสถาน สิ่งเหล่านี้เป็นการจัดส่งโดย KazTransoil JSC ซึ่งผ่านรัสเซียเพื่อการส่งออกผ่านท่าเรือบอลติกของ Ust-Luga และ Novorossiysk

บาร์เรลของคาซัคผสมกับน้ำมันดิบที่มาจากรัสเซียเพื่อสร้างเกรดส่งออกที่เหมือนกัน นับตั้งแต่การรุกรานยูเครนของรัสเซีย คาซัคสถานได้เปลี่ยนโฉมสินค้าของตนเพื่อให้แตกต่างจากสินค้าที่ขนส่งโดยบริษัทรัสเซีย น้ำมันดิบที่ผ่านการขนส่งได้รับการยกเว้นโดยเฉพาะจากการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรป

• เอเชีย

  อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

การจัดส่งเฉลี่ย 17 สัปดาห์ไปยังลูกค้าในเอเชียของรัสเซีย บวกกับการขนส่งทางเรือที่ไม่มีปลายทางสุดท้ายขยับสูงขึ้นในช่วงวันที่ 3 ก.พ. ซึ่งกลับมาสูงกว่า XNUMX ล้านบาร์เรลต่อวัน

ในขณะที่ปริมาณที่มุ่งหน้าสู่อินเดียดูเหมือนจะลดลง แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสินค้าส่วนใหญ่บนเรือที่ไม่มีปลายทางเริ่มต้นในที่สุดก็จบลงที่นั่น

เทียบเท่ากับ 603,000 บาร์เรลต่อวันบนเรือที่แสดงปลายทางเป็นพอร์ตซาอิดหรือสุเอซในอียิปต์ หรือซึ่งได้รับหรือคาดว่าจะถูกย้ายจากเรือลำหนึ่งไปยังอีกลำหนึ่งนอกท่าเรือยอซูของเกาหลีใต้ การเดินทางเหล่านั้นมักสิ้นสุดที่ท่าเรือในอินเดียและแสดงในแผนภูมิด้านล่างเป็น "Unknown Asia" จนกว่าจะมีปลายทางสุดท้ายที่ชัดเจน

ปริมาณ "ไม่ทราบอื่นๆ" ซึ่งอยู่ที่ 813,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงสี่สัปดาห์จนถึงวันที่ 17 ก.พ. เป็นปริมาณบนเรือบรรทุกน้ำมันที่แสดงปลายทางยิบรอลตาร์ มอลตา หรือไม่มีปลายทางเลย สินค้าส่วนใหญ่ถูกส่งต่อไปยังคลองสุเอซ แต่บางส่วนอาจไปสิ้นสุดที่ Turkiye จำนวนที่เพิ่มขึ้นกำลังถูกย้ายจากเรือลำหนึ่งไปยังอีกลำหนึ่งในทะเลเมดิเตอร์เรเนียนเพื่อเดินทางต่อไปยังเอเชีย

• ยุโรป

  อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

การส่งออกน้ำมันดิบทางทะเลของรัสเซียไปยังประเทศต่างๆ ในยุโรปเพิ่มขึ้นเป็น 125,000 บาร์เรลต่อวันในช่วง 28 วันจนถึง 17 ก.พ. โดยมีบัลแกเรียเป็นปลายทางเดียวของยุโรป ตัวเลขเหล่านี้ไม่รวมการจัดส่งไปยัง Turkiye

ตลาดที่ใช้น้ำมันดิบระยะทางสั้นมากกว่า 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งมาจากสถานีส่งออกในทะเลบอลติก ทะเลดำ และอาร์กติก ได้สูญเสียไปเกือบหมดแล้ว และถูกแทนที่ด้วยปลายทางระยะไกลในเอเชียที่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่ามาก และใช้เวลาในการเสิร์ฟนาน

ไม่มีการส่งน้ำมันดิบของรัสเซียไปยังประเทศทางตอนเหนือของยุโรปในช่วงสี่สัปดาห์จนถึงวันที่ 17 ก.พ.

การส่งออกไปยังประเทศแถบเมดิเตอร์เรเนียนลดลงเฉลี่ย 167,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงสี่สัปดาห์จนถึงวันที่ 17 ก.พ. ลดลงเป็นสัปดาห์ที่สอง

Turkiye เป็นจุดหมายปลายทางเพียงแห่งเดียวสำหรับน้ำมันดิบจากท้องทะเลของรัสเซียที่ไหลลงสู่ทะเลเมดิเตอร์เรเนียน แต่การไหลมีเพียงเล็กน้อยของระดับสูงสุดที่พวกเขามาถึงในเดือนกันยายนและตุลาคม แม้จะไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการคว่ำบาตรของยุโรปต่อการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซีย แต่ Turkiye ก็ไม่ได้ยังคงเป็นเส้นชีวิตที่สำคัญสำหรับมอสโก นับตั้งแต่การห้ามนำเข้าของสหภาพยุโรปมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม

การไหลไปยังบัลแกเรีย ซึ่งปัจจุบันเป็นตลาดน้ำมันดิบเพียงแห่งเดียวในทะเลดำของรัสเซีย ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 125,000 บาร์เรลต่อวัน ประเทศนี้ได้รับการยกเว้นบางส่วนจากการห้ามนำเข้าน้ำมันดิบของสหภาพยุโรป ซึ่งน่าจะสนับสนุนการไหลเข้าในขณะนี้ที่การคว่ำบาตรมีผลบังคับใช้

ไหลตามสถานที่ส่งออก

การไหลของน้ำมันดิบรัสเซียโดยรวมดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3.6 สัปดาห์ที่ 200,000 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีการเพิ่มขึ้นมากกว่า XNUMX บาร์เรลต่อวันในการไหลจากอาร์กติก ทะเลดำ และบอลติก ในขณะที่การขนส่งจากมหาสมุทรแปซิฟิกแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง ตัวเลขไม่รวมปริมาณจาก Ust-Luga และ Novorossiysk ที่ระบุว่าเป็นเกรด KEBCO ของคาซัคสถาน

รายได้จากการส่งออก

การไหลเข้าไปยังหีบสงครามของเครมลินจากภาษีส่งออกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 9 ล้านดอลลาร์หรือ 26% เป็น 44 ล้านดอลลาร์ในช่วง 17 วันจนถึง 35 ก.พ. จาก 10 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ปรับใหม่ถึงวันที่ 1 ก.พ. แต่ค่าเฉลี่ย 47 สัปดาห์ รายรับลดลง XNUMX ล้านดอลลาร์เหลือ XNUMX ล้านดอลลาร์

อัตราภาษีของเดือนกุมภาพันธ์กำหนดไว้ที่ 1.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งลดลง 23% จากเดือนมกราคม และเป็นอัตราต่อบาร์เรลที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ การลดลงเป็นผลมาจากการลดลงของราคาอูราลในช่วงการวัดซึ่งเริ่มตั้งแต่กลางเดือนธันวาคมถึงกลางเดือนมกราคม เกรดอ้างอิงของรัสเซียเฉลี่ยอยู่ที่ 46.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามตัวเลขของกระทรวง ส่วนลดเบรนต์เกือบ 35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาเดียวกัน

อัตราภาษีสำหรับเดือนมีนาคมกำหนดไว้ที่ 1.94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม และอ้างอิงจากราคาอูราลที่ 50.51 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงการประเมินตั้งแต่วันที่ 15 มกราคมถึง 14 กุมภาพันธ์

โฟลว์ต้นทางสู่ตำแหน่ง

แผนภูมิต่อไปนี้แสดงจำนวนเรือที่ออกจากท่าส่งออกแต่ละแห่งและปลายทางของสินค้าดิบจากภูมิภาคส่งออกทั้งสี่

เรือบรรทุกน้ำมันทั้งหมด 33 ลำบรรทุกน้ำมันดิบรัสเซียจำนวน 25.2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์จนถึงวันที่ 17 ก.พ. ข้อมูลการติดตามเรือและรายงานตัวแทนท่าเรือแสดงให้เห็น ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.1 ล้านบาร์เรล หรือ 26% จากสัปดาห์ก่อน และเป็นปริมาณสูงสุดในรอบ XNUMX สัปดาห์ จุดหมายปลายทางขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่เรือส่งสัญญาณว่ากำลังมุ่งหน้าไป ณ เวลาที่เขียน และบางส่วนจะเปลี่ยนไปตามความคืบหน้าของการเดินทาง ตัวเลขทั้งหมดไม่รวมสินค้าที่ระบุว่าเป็นเกรด KEBCO ของคาซัคสถาน

ปริมาณรวมของเรือที่ขนถ่ายน้ำมันดิบรัสเซียจากท่าเรือบอลติกเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองจนเกิน 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน

การขนส่งจากโนโวรอสซีสค์ในทะเลดำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ XNUMX สัปดาห์ โดยมีเรือ XNUMX ลำเข้ารับสินค้า

การขนส่งในแถบอาร์กติกดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อน สู่ระดับสูงสุดในรอบ 15 สัปดาห์

กระแสจากมหาสมุทรแปซิฟิกแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน

ปริมาณที่มุ่งหน้าไปยังปลายทางที่ไม่รู้จักคือสินค้า Sokol ทั้งหมดที่เพิ่งถูกโอนไปยังเรือลำอื่นที่ Yeosu หรือกำลังถูกส่งไปยังพื้นที่นอกท่าเรือเกาหลีใต้จากสถานีขนถ่ายที่ De Kastri

เรือบรรทุกน้ำมันหลายลำที่บรรทุกน้ำมันดิบ ESPO จอดนิ่งนอกชายฝั่งเกาหลีใต้หรือทอดสมอที่ท่าเรือของจีนเพื่อรอระบายสินค้าตั้งแต่ต้นเดือน

หมายเหตุ: เรื่องนี้เป็นส่วนหนึ่งของซีรีส์ประจำสัปดาห์ที่ติดตามการจัดส่งน้ำมันดิบจากคลังส่งออกของรัสเซียและรายได้จากภาษีส่งออกที่ได้รับจากรัฐบาลรัสเซีย

หมายเหตุ: ตัวเลขทั้งหมดไม่รวมสินค้าที่เป็นของ KazTransOil JSC ของคาซัคสถาน ซึ่งขนส่งผ่านรัสเซียและจัดส่งจาก Novorossiysk และ Ust-Luga เป็นน้ำมันดิบเกรด KEBCO

หมายเหตุ: สามารถดูข้อมูลเกี่ยวกับการไหลของน้ำมันดิบได้ที่ {DSET CRUDEJ } ตัวเลขที่สร้างโดยบอทอาจแตกต่างจากตัวเลขในเรื่องนี้

– ด้วยความช่วยเหลือจากเชอร์รี่ ซู

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP