Royal Investing: 3 ขุนนางเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูง

คุณสามารถหาหุ้นปันผลคุณภาพสูงที่ให้ผลตอบแทนสูงได้ที่ไหน? เราชอบที่จะเริ่มต้นการล่าสัตว์ ผู้ดีปันผล. นี่คือกลุ่มหุ้นเพียง 66 ตัวใน S&P 500 ที่มีเส้นแบ่งเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 25 ปี

ด้วยอายุที่ยืนยาวแบบนั้น เราจึงมั่นใจได้ว่ารูปแบบธุรกิจของบริษัทต่างๆ จะทนต่อการทดสอบการแข่งขัน ภาวะถดถอย และการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เริ่มต้นด้วยรายชื่อผู้มีสิทธิได้รับเงินปันผลนี้และจำกัดให้แคบลงไปจนถึงคนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสามารถผลิตหุ้นปันผลที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง ด้านล่าง เราจะมาดูสามผู้ดีเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในตอนนี้

คิดว่า IBM: เงินปันผลรับ: 5.0%

ไอบีเอ็ม (ไอบีเอ็ม) เป็นบริษัทเทคโนโลยีสารสนเทศระดับโลกที่ให้บริการซอฟต์แวร์ ฮาร์ดแวร์ และบริการที่เกี่ยวข้อง จุดมุ่งหมายของไอบีเอ็มคือการดำเนินระบบที่สำคัญต่อภารกิจสำหรับลูกค้าข้ามชาติและรัฐบาลขนาดใหญ่ โดยทั่วไปแล้ว IBM จะจัดเตรียมโซลูชันแบบ end-to-end IBM เสร็จสิ้นการแยกตัวของ Kyndryl เมื่อปลายปี 2021 ซึ่งได้รับรายงานว่าหยุดดำเนินการ บริษัทได้ปรับโครงสร้างหน่วยธุรกิจที่เหลืออยู่ออกเป็น XNUMX ส่วนงาน ได้แก่ ซอฟต์แวร์ การให้คำปรึกษา และโครงสร้างพื้นฐาน

ในไตรมาสที่สองปี 2022 รายรับทั่วทั้งบริษัทเพิ่มขึ้น 16% ในขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับลดแล้วเพิ่มขึ้น 43% เป็น 2.31 ดอลลาร์จาก 1.61 ดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี กำไรต่อหุ้นที่ไม่ได้ปรับลดแล้วเพิ่มขึ้น 79% เป็น 1.61 ดอลลาร์ในไตรมาสนี้จาก 0.90 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า รายรับสำหรับซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้น 12% ในไตรมาสนี้ เนื่องจากการเติบโต 9% ใน “แพลตฟอร์มและโซลูชันไฮบริด” และการประมวลผลธุรกรรมเพิ่มขึ้น 19%

รายรับเพิ่มขึ้น 17% สำหรับ RedHat, 8% สำหรับระบบอัตโนมัติ, 4% สำหรับข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ และ 5% สำหรับความปลอดภัย รายได้จากการให้คำปรึกษาเพิ่มขึ้น 18% ในไตรมาสก่อน เนื่องจากการพลิกโฉมธุรกิจเพิ่มขึ้น 16% การให้คำปรึกษาด้านเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 23% และการดำเนินงานด้านแอปพลิเคชันเพิ่มขึ้น 17% อัตราส่วนหนังสือต่อบิลอยู่ที่ 1.1 เท่า รายได้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 25% ในไตรมาสนี้ เนื่องจากการเพิ่มขึ้น 41% ในโครงสร้างพื้นฐานแบบไฮบริดและการเติบโต 5% ในการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐาน Z Systems มีการเติบโต 77%

IBM เดินหน้าเข้าซื้อกิจการอย่างต่อเนื่องด้วย Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori และ Databand.ai เพื่อขยายความเชี่ยวชาญและข้อเสนอต่างๆ IBM คาดการณ์การเติบโตของรายรับในตัวเลขหลักเดียวที่สูง และกระแสเงินสดอิสระประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022

จุดแข็งด้านการแข่งขันของไอบีเอ็มคือแบรนด์ ความสัมพันธ์กับลูกค้าที่เหนียวแน่น และสิทธิบัตรที่กว้างขวาง IBM ยังเป็นผู้นำตลาดในคอมพิวเตอร์เมนเฟรมซึ่งมีส่วนแบ่งตลาด 90% และมีการแข่งขันเพียงเล็กน้อย ธรรมชาติของระบบไอทีระดับองค์กรและซอฟต์แวร์ที่มีความสำคัญต่อภารกิจ ทำให้สิ่งนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคตอันใกล้

บริษัทกำลังปลดหนี้หลังจากเพิ่มหนี้เพื่อซื้อเร้ดแฮท หนี้ลดลงประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากการได้มาและหนี้หลักอยู่ที่ 38.0 พันล้านดอลลาร์และหักล้างด้วยเงินสด มูลค่าเทียบเท่า และหลักทรัพย์ 7.8 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ที่ 67% ในปี 2022 เรามองว่าการจ่ายเงินปันผลที่สูงของ IBM มีความปลอดภัย

พันธมิตรกับ Walgreens: เงินปันผลตอบแทน: 4.8%

พันธมิตร Walgreens Boots (ชอัลเบียน) เป็นร้านขายยาขายปลีกที่ใหญ่ที่สุดในทั้งสหรัฐอเมริกาและยุโรป ด้วยธุรกิจเรือธงของ Walgreens และการร่วมทุนทางธุรกิจอื่นๆ บริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาด 36 พันล้านดอลลาร์มีสำนักงานในกว่าเก้าประเทศ มีพนักงานมากกว่า 315,000 คน และมีร้านค้ามากกว่า 13,000 แห่งในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และละตินอเมริกา

ในไตรมาสล่าสุด ยอดขายจากการดำเนินงานต่อเนื่องลดลง 4% และกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วลดลง 30% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน จาก 1.37 ดอลลาร์เป็น 0.96 ดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการฉีดวัคซีนโควิด-19 สูงสุดในช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรต่อหุ้นเกินฉันทามติของนักวิเคราะห์โดย $0.03 บริษัทได้เอาชนะการประมาณการของนักวิเคราะห์มาแปดไตรมาสติดต่อกัน Walgreens ย้ำคำแนะนำสำหรับการเติบโตของ EPS ประจำปีที่มีตัวเลขหลักเดียวต่ำ แต่สต็อกได้ลดลง 25% ในปีนี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับลมพัดที่จางหายไปจากการระบาดใหญ่ (เพียง 4.7 ล้านวัคซีนในไตรมาสที่สามเทียบกับ 11.8 ล้านในไตรมาสที่สอง)

จากปี 2011 ถึงปี 2021 Walgreens มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.2% ต่อปี สิ่งนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยต่างๆ รวมกัน รวมถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง (72 พันล้านดอลลาร์ถึง 132 พันล้านดอลลาร์) อัตรากำไรสุทธิที่มั่นคงและจำนวนหุ้นคงค้างที่ลดลง

ในระยะกลาง เราคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้น 3% โดยคาดว่าจะฟื้นตัวเป็น "ปกติ" แต่ยังคำนึงถึงลมพัดที่พัดผ่านจากการฉีดวัคซีนโควิด-19 ด้วย ซึ่งรวมถึงการเติบโตเพียงเล็กน้อยสำหรับปีงบประมาณ 2022 โดยมีการปรับปรุงในปีต่อๆ ไป ในระยะยาว ประชากรสูงอายุและการมุ่งเน้นที่จะเป็นจุดหมายปลายทางด้านสุขภาพควรเป็นอุปสรรค

ความได้เปรียบในการแข่งขันของ Walgreens อยู่ในขอบเขตและเครือข่ายที่กว้างขวางในอุตสาหกรรมที่สำคัญและกำลังเติบโต อัตราการจ่ายยังคงสมเหตุสมผล โดยคาดว่าจะต่ำกว่า 40% ในปี 2022

ลองใช้ VF Corp.: เงินปันผลตอบแทน: 4.3%

วีเอฟ คอร์ปอเรชั่น (VFC) เป็นหนึ่งในบริษัทเครื่องแต่งกาย รองเท้า และเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในโลก แบรนด์ต่างๆ ได้แก่ The North Face, Vans, Timberland และ Dickies บริษัท ซึ่งดำเนินกิจการมาตั้งแต่ปี พ.ศ. 1899 มีมูลค่าตลาด 17.6 พันล้านดอลลาร์และสร้างยอดขายได้เกือบ 12 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นเวลา 49 ปี

ในปลายเดือนกรกฎาคม VF Corp รายงานผลประกอบการทางการเงินเมื่อเดือนที่แล้วสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2023 (ปีงบประมาณของ VF Corp สิ้นสุดในวันเสาร์ที่ใกล้เคียงที่สุดกับวันที่ 31 มีนาคม) รายได้และรายได้ปกติเพิ่มขึ้น 3% และ 7% ตามลำดับจากปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากตลาดเกิดใหม่และภูมิภาคอเมริกาเหนือซึ่งได้รับผลกระทบทางลบจากการระบาดใหญ่ในช่วงปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วลดลงจาก 0.28 ดอลลาร์เป็น 0.09 ดอลลาร์ และพลาดฉันทามติของนักวิเคราะห์ไป 0.05 ดอลลาร์ ส่วนใหญ่เกิดจากค่าใช้จ่ายที่สูงและการล็อกดาวน์ในจีน สำหรับปีงบประมาณ VF Corp คาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 7% แต่ปรับลดคำแนะนำสำหรับ EPS ที่ปรับแล้วจาก $3.30-$3.40 เป็น $3.05-$3.15 เราจึงลดการคาดการณ์ของเราจาก $3.38 เป็น $3.10

จนถึงปีงบประมาณ 2019 VF Corp มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นในอัตราทบต้นเฉลี่ย 10.5% ต่อปี ผลลัพธ์นี้ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่ง (โดยทั่วไปจะเพิ่มเป็นสองเท่า) พร้อมกับการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในผลการดำเนินงานของบริษัทและอัตรากำไรสุทธิ ความสำเร็จอย่างต่อเนื่องอาจมาจากพื้นที่เหล่านี้ แต่อาจมีความผันผวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทกลายเป็นผู้ให้บริการ "การเล่นที่บริสุทธิ์" มากขึ้น นอกจากนี้ การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ทำให้ EPS ลดลง 51% ในปี 2020 แต่บริษัทฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากการระบาดใหญ่ เราคาดว่ากำไรจะเติบโต 7.0% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงห้าปีข้างหน้า

VF Corp ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 49 ปีติดต่อกัน เราคาดว่าบริษัทจะรักษาอัตราการเติบโตที่โดดเด่นไปอีกหลายปี