ก้าวสู่ปี 2023 ด้วยเงินปันผล 11%

ตลาดวันนี้คือ ในอุดมคติ ให้เราคว้าหุ้นเน้นๆ กองทุนปิด (CEFs) จ่ายเกิน 10% + เงินปันผล เหตุผลสามข้อ (จากหลายๆ อย่าง) ดังต่อไปนี้

• อัตราเงินปันผลตอบแทนของ CEF คือ ผ่านหลังคา: ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว CEF หุ้นจำนวนมากจ่ายผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักในวันนี้ และในฐานะสมาชิกของ my CEF วงใน บริการ รู้ไหม รายได้ที่มั่นคงเหล่านี้ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผล รายเดือน
• ส่วนลดเพียบ ทุกที่: จากทั้งหมด 447 CEF ที่มีอยู่ กองทุนเฉลี่ยซื้อขายที่ส่วนลด 9.6% ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) นั่นคือระดับใกล้ที่เราเห็นในวันที่มืดมนที่สุดของการระบาดใหญ่! มันสายเกินไปแล้ว นั่นเป็นเหตุผล...
• ส่วนลด Equity-CEF มี โมเมนตัมขึ้น ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านล่าง ส่วนลดเฉลี่ยของ CEF ของหุ้นได้เด้งขึ้นจากระดับความลึกที่เกิดในเดือนตุลาคม เวลาเช่นนี้—เมื่อส่วนลด CEF กว้างแต่เริ่มสูงขึ้น—มักเป็นโอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยม

ฉันคาดว่าโมเมนตัมนี้จะดำเนินต่อไป เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อ CEF กำลัง ในที่สุด โดยตระหนักว่าการขายออกในปี 2022 นั้นมากเกินไป และมีเหตุผลมากมายที่จะเชื่อว่ามันมากเกินไป ตัวอย่างเช่น ลองพิจารณาตัวเลข GDP ไตรมาส 2.6 ของสหรัฐฯ ซึ่งแข็งแกร่งขึ้น XNUMX% เมื่อเทียบเป็นรายปี

เพื่อให้แน่ใจว่าสิ่งสำคัญที่ชั่งน้ำหนักหุ้น (และ CEF) ในปัจจุบันคือ Federal Reserve และหากตลาดฟิวเจอร์สถูกต้อง ยังมีเวลาอีกสี่เดือนก่อนที่เฟดจะหยุดเพื่อให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 จมลง

แต่มีจุดตัดที่นักลงทุน CEF สามารถทำกำไรได้จากที่นี่เช่นกัน แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่เคยมีมาในรุ่นต่อ ๆ ไป แต่ชาวอเมริกันกลับ ยังคง ล้างด้วยเงินสด

แน่นอน อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทาย แต่รายได้ที่ใช้แล้วทิ้งของชาวอเมริกันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

และรับสิ่งนี้: งบดุลของครัวเรือนแข็งแกร่งมาก ถึงแม้จะมีอัตราที่สูงขึ้น ชาวอเมริกันก็ยังใช้จ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าที่เคย (อีกครั้ง ยกเว้นปีที่มีการระบาดใหญ่)

โครงการให้อภัยเงินกู้ยืมสำหรับนักเรียนของรัฐบาลกลางมีแนวโน้มที่จะลดจำนวนนี้ลงอีก ซึ่งจะทำให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ถูกละเลย (สำหรับตอนนี้) 11% - ผลตอบแทนจากการลงทุน CEF พร้อม Upside

ผลที่ตามมาคือศักยภาพในการทำกำไรนั้นแข็งแกร่ง เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ที่ต่ำลงและรายได้ที่สูงขึ้นจะช่วยสนับสนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภคและผลกำไรของบริษัท

และส่วนลดมากมายใน CEF ทำให้เราเพิ่มผลกำไรได้มากขึ้น นอกจากนี้ ผลตอบแทนมหาศาลของ CEF จะแปลงผลกำไรที่พอร์ตของพวกเขาสร้างให้เป็นกระแสรายได้มหาศาลที่เราสามารถรวบรวมได้ในขณะที่ตลาดยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

หนึ่ง CEF ที่ฉันแนะนำให้ใส่ใจในตอนนี้คือ Virtus AI & กองทุนโอกาสทางเทคโนโลยี (AIO)ซึ่งให้ผลตอบแทน 11% และมีลูกรักบลูชิพมากมายเช่น กลุ่ม UnitedHealth
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) และ ไมโครซอฟท์
MSFT
(MSFT) AIO ลดราคา NAV 15.3% ดังนั้นจึงถูกกว่าเมื่อต้นปี 2022 มากเมื่อซื้อขายที่พาร์

ส่วนลดที่หลากหลายเท่ากับของ AIO ทำให้เราเข้าใจถึงผลกำไรที่เราจะได้เห็นที่นี่ หากส่วนลดของ AIO หายไป เช่น (เหมือนในช่วงปลายปี 2020 และปลายปี 2021—และฉันคาดว่าจะมีในปีหน้า) เราจะมองว่าราคาขึ้น 17% และนั่นคือ ก่อน ชื่นชมจากพอร์ตการลงทุนของกองทุน

สุดท้าย อย่าปล่อยให้ชื่อ "AI" ทำให้คุณสับสน: AIO ใช้แนวทางกว้างๆ ในด้านปัญญาประดิษฐ์ ลงทุนในบริษัทที่พัฒนา AI และเทคโนโลยีขั้นสูงอื่นๆ และ ใช้ ในธุรกิจของตน นั่นเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดและสมดุล—และอธิบายได้ว่าทำไม AIO ถึงเป็นเจ้าของหุ้นอย่าง UnitedHealth และ Deere

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี