Robo-advisor กำลังได้รับความนิยม พวกเขาสามารถแทนที่ที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ได้หรือไม่?

หุ่นยนต์ต้องการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินคนต่อไปของคุณ

ไม่นานมานี้ แนวความคิดนั้นอาจจะกระทบกับไซไฟที่แปลกประหลาด – “Star Wars” ไซบอร์ก C-3PO ในชุดเกราะที่ Wall Street บางที

แต่หุ่นยนต์หรือสิ่งที่เรียกว่า “ที่ปรึกษาหุ่นยนต์” อาจจัดการความมั่งคั่งของชาวอเมริกันได้มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในไม่ช้า

นี่ไม่ใช่หุ่นยนต์ที่จับต้องได้จริงๆ มันคืออัลกอริธึมที่บริษัทต่างๆ ได้พัฒนาขึ้นเพื่อให้การลงทุนทางดิจิทัลเป็นไปโดยอัตโนมัติ เสียบรายละเอียดบางอย่าง (อายุ เป้าหมายการออม ความเสี่ยง) ลงในแอปคอมพิวเตอร์หรือโทรศัพท์ แล้วอัลกอริทึมจะรวบรวมและจัดการพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคลสำหรับคุณโดยเฉพาะ

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
4 วิธีในการทำให้แผนการออมเพื่อการเกษียณของคุณกลับมาเป็นเหมือนเดิม
การห้ามขับไล่นิวยอร์กจะหมดอายุในวันเสาร์ สิ่งที่ผู้เช่าต้องรู้
หย่าร้าง? คุณสามารถรวบรวมผลประโยชน์ประกันสังคมจากอดีตคู่สมรส

แต่ที่ปรึกษาหุ่นยนต์เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคนหรือไม่? มนุษย์มีความพร้อมมากขึ้นสำหรับงานด้านการจัดการเงินและการวางแผนทางการเงินหรือไม่?

Ivory Johnson นักวางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรองและผู้ก่อตั้ง Delancey Wealth Management ในกรุงวอชิงตัน ดีซี กล่าวว่า "มันเหมาะสำหรับบางคนและไม่ใช่สำหรับคนอื่นๆ" “ถ้าคุณเล่นกอล์ฟ มันเป็นเพียงไม้กอล์ฟที่แตกต่างกัน

“บางครั้งฉันก็ใช้เหล็ก 7 ของฉันและบางครั้งก็ไม่ได้ใช้ มันขึ้นอยู่กับว่าฉันอยู่ที่ไหน”

ที่ปรึกษา Robo สำหรับนักลงทุนรายวันเริ่มปรากฏขึ้นประมาณปี 2008 หนึ่งปีหลังจากที่ iPhone เปิดตัวสู่สาธารณะ   

เพียงหนึ่งทศวรรษต่อมา ที่ปรึกษา robo จัดการประมาณ 785 พันล้านดอลลาร์ตาม Backend Benchmarking ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการวิจัยเกี่ยวกับที่ปรึกษาดิจิทัล

บริษัทหลายสิบแห่งได้สร้างแบบจำลองของตนเองขึ้นมาเพื่อใช้ประโยชน์จากความนิยมและวัฒนธรรมดิจิทัลที่เพิ่มขึ้น

ซึ่งรวมถึงร้านค้าอิสระเช่น Betterment, Personal Capital และ Wealthfront; โบรกเกอร์ดั้งเดิมของ Wall Street เช่น Fidelity Investments, Merrill Lynch และ Morgan Stanley; และผู้ที่ชอบ Financial Engines ที่รองรับนักลงทุนแผน 401(k)

ผู้เล่นที่จัดตั้งขึ้นซึ่งเคยให้ความสำคัญกับฐานลูกค้าที่มีอายุมากกว่าและมั่งคั่งกว่าสามารถใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีนี้เพื่อดึงดูดนักลงทุนรุ่นเยาว์กลุ่มใหม่ ซึ่งแสดงความกระตือรือร้นในด้านการเงินดิจิทัลผ่านแอปซื้อขายหุ้นออนไลน์อย่าง Robinhood และสำหรับสินทรัพย์อย่างสกุลเงินดิจิทัล .  

David Goldstone ผู้จัดการฝ่ายวิจัยและวิเคราะห์ที่ Backend Benchmarking กล่าวว่า "ตอนนี้พวกมันอยู่ทุกหนทุกแห่ง" ที่ปรึกษา robo “เกือบทุกธนาคารรายใหญ่และนายหน้าส่วนลดเปิดตัวหนึ่งแห่งในทศวรรษที่ผ่านมา”

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกล่าวว่า หุ่นยนต์มีความเหมาะสมอย่างยิ่งกับนักลงทุนหน้าใหม่ซึ่งยังไม่ได้สร้างความมั่งคั่งมากนัก และต้องการเอาท์ซอร์สการจัดการเงินให้กับมืออาชีพด้วยต้นทุนที่ต่ำพอสมควร

ประการหนึ่ง ที่ปรึกษา robo เสนออุปสรรคต่ำในการเข้า เนื่องจากบัญชีขั้นต่ำหรือไม่มีอยู่จริง

Acorns, Fidelity Go, Betterment และ Ellevest ซึ่งเป็นบริการ robo สำหรับผู้หญิง ให้ลูกค้าสมัครใช้บริการดิจิทัลพื้นฐานโดยไม่ต้องมีความมั่งคั่งมาก่อน Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group และ Wealthfront มีขั้นต่ำตั้งแต่ไม่กี่ดอลลาร์ถึง 3,000 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน บริษัทดั้งเดิมมักจะจัดการเงินให้กับลูกค้าด้วยเงินลงทุนอย่างน้อย $250,000 Goldstone กล่าว

อาจไม่น่าแปลกใจเลยที่ผู้ใช้หุ่นยนต์โดยเฉลี่ยจะดูอ่อนกว่าวัย ตัวอย่างเช่น ประมาณ 90% ของลูกค้า 470,000 รายที่ Wealthfront มีอายุต่ำกว่า 40 ปี Elly Stolnitz โฆษกบริษัทกล่าว ยอดคงเหลือเฉลี่ยของพวกเขาอยู่ที่ประมาณ 60,000 เหรียญ

แนวโน้มด้านประชากรศาสตร์ยังเป็นหน้าที่ของความสัมพันธ์ทางดิจิทัลที่มากขึ้นในหมู่คนรุ่นมิลเลนเนียลและเจเนอเรชั่น Z ซึ่งส่วนใหญ่เติบโตขึ้นมาในฐานะชาวดิจิทัล และอาจสนใจบริการ robo มากขึ้น

“[ผู้ใช้ของเรา] ต้องการจัดการเงินแบบเดียวกับที่พวกเขาจัดการอย่างอื่น เช่น [ส่งอาหารออนไลน์ผ่าน] DoorDash” Stolnitz กล่าว

การปรับปรุงยังมีผู้ใช้โดยเฉลี่ยที่อายุน้อยกว่า 40 ปีด้วยบัญชี $ 55,000 ถึง $ 60,000 ตาม Dan Egan รองประธาน บริษัท ด้านการเงินเชิงพฤติกรรมและการลงทุน

แต่อายุและความมั่งคั่งไม่ใช่ปัจจัยเดียวในการเล่น เขากล่าว บริษัทมีลูกค้าในยุค 60 และ 70 ด้วยพอร์ตการลงทุนหลายล้านดอลลาร์ ผู้ใช้ที่เก่าที่สุดมีอายุมากกว่า 90 ปี

“ ฉันคิดว่ามันดึงดูดผู้ที่ต้องการมอบหมายการจัดการพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา” Egan กล่าว

ค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการนั้นมักจะต่ำกว่าที่ปรึกษาทางการเงินแบบเดิมมากที่เรียกเก็บ 1% ต่อปีสำหรับสินทรัพย์ของลูกค้า โรโบทั่วไปคิดค่าบริการ 0.25% ถึง 0.35% ต่อปีสำหรับบริการคำแนะนำ — ประมาณหนึ่งในสี่ของค่าใช้จ่าย Goldstone กล่าว

ในแง่เงินดอลลาร์ หมายความว่านักลงทุนที่มีเงิน $100,000 จะจ่ายเงินให้คนทั่วไป $1,000 ต่อปีสำหรับบริการของพวกเขา และ $250 ให้กับหุ่นยนต์โดยเฉลี่ย (แน่นอนว่าไม่ใช่ที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ทุกคนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1% บางคนเปลี่ยนไปใช้ค่าสมัครรายเดือนหรือค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาแบบครั้งเดียว เป็นต้น)

ที่ปรึกษาหุ่นยนต์บางคนเช่น Charles Schwab และ SoFi ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมคำแนะนำใดๆ อื่นๆ เช่น Fidelity และ SigFig จะเรียกเก็บเงินจากยอดคงเหลือที่มากกว่า 10,000 ดอลลาร์เท่านั้น

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอซึ่งมักจะเป็นกองทุนรวมดัชนีต้นทุนต่ำหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนจะมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม บางบริษัทลงทุนกับลูกค้าในกองทุนแบรนด์เนม ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ผ่านค่าธรรมเนียมกองทุน พวกเขายังอาจเรียกเก็บขั้นต่ำของบัญชีหรือค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นสำหรับระดับการบริการที่เป็นชั้นๆ

“หากคุณไม่มีเงินมาก คุณอายุ 20 และ 30 ปี พอร์ทการลงทุนค่อนข้างดี” William Whitt ที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์ของ Aite-Novarica Group บริษัทที่ปรึกษากล่าว

การใช้บริการดิจิทัลล้วนอาจมาพร้อมกับการประนีประนอม

ในขณะที่บริการดิจิทัลทำให้ฟังก์ชันการลงทุนที่สำคัญเป็นแบบอัตโนมัติได้ดี (เช่น การเลือกกองทุน การผสมผสานระหว่างหุ้นกับตราสารหนี้ และการปรับสมดุลพอร์ตตามปกติ เป็นต้น) ที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ก็คร่ำครวญถึงความไร้ความสามารถที่เกี่ยวข้องของโปรแกรมอัลกอริทึมในการพูดคุยกับลูกค้าผ่านสถานการณ์ต่างๆ ตามความต้องการ

สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังคำแนะนำกลยุทธ์เฉพาะ หรือการจับมือกันในช่วงเวลาที่น่ากลัว เช่น ตกงานหรือตลาดหุ้นตกหลุม

นักวางแผนทางการเงินยังเชื่อว่าพวกเขาเหมาะสมกว่าสำหรับกิจกรรมเชิงรุกและเจาะลึกความต้องการของลูกค้าบางรายนอกเหนือจากการจัดการเงิน ไม่ว่าจะเป็นการวางแผนภาษี อสังหาริมทรัพย์ หรือธุรกิจ ซึ่งอาจพิสูจน์ได้ว่าซับซ้อนเกินไปหรือแตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับแบบสอบถามออนไลน์ เป็นต้น

“เราทำมากกว่าแค่การลงทุน” จอห์นสันจาก Delancey Wealth Management กล่าว

จอห์นสันกล่าวว่าการช่วยเหลือลูกค้าในการเลือกว่าจะใช้ตัวเลือกหุ้น ซื้อการดูแลระยะยาวหรือประกันความรับผิด หรือจัดตั้งธุรกิจเป็น LLC หรือนิติบุคคลประเภทอื่นนั้นอาจอยู่นอกเหนือขอบเขตของที่ปรึกษาดิจิทัล

นอกจากนี้ยังเป็นความท้าทายในการทำให้จิตวิทยาของลูกค้าเป็นไปโดยอัตโนมัติ

ที่ปรึกษาโรโบแบบสอบถามออนไลน์ใช้เพื่อกำหนดพอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าไม่สามารถตรวจสอบคำตอบและภาษากายในลักษณะเดียวกับที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ Whitt กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญบางคนระบุว่า แม้แต่การกำหนดสิ่งที่ทำให้ลูกค้ามีความสุข — โดยพื้นฐานแล้ว จุดประสงค์เบื้องหลังเงิน — อาจอยู่นอกเหนือขอบเขตของหุ่นยนต์

“ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถถามคำถามติดตามเพื่อกรอกรูปภาพและทำความเข้าใจ” Whitt กล่าว

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ซึ่งดำเนินการทบทวนบริการ robo-advice เมื่อเร็วๆ นี้ ยังตั้งคำถามว่าพวกเขาแนะนำพอร์ตที่เหมาะสมเสมอหรือไม่เนื่องจากลูกค้ายอมรับความเสี่ยง (หน่วยงานไม่ได้ระบุชื่อเฉพาะบริษัทที่ตรวจสอบ)

แน่นอนว่าที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ทุกคนไม่จำเป็นต้องทำหน้าที่เหล่านี้อย่างเหมาะสมเช่นกัน บางคนอาจจัดการการลงทุนของลูกค้าอย่างหมดจด โดยไม่ต้องประเมินเป้าหมายหรือรายละเอียดการวางแผนทางการเงินที่ซับซ้อนอื่นๆ และในกรณีนี้ ลูกค้าอาจได้รับคุณค่ามากขึ้นจากความสัมพันธ์แบบ robo-advice

Brian Walsh ผู้จัดการอาวุโสด้านการวางแผนทางการเงินของ SoFi กล่าวว่า "ผมคิดว่ามีคุณค่าที่มนุษย์มอบให้ “แต่ในด้านการลงทุน ฉันคิดว่าหุ่นยนต์มีความได้เปรียบอย่างมากในการประหยัดต้นทุน”

แพลตฟอร์ม Robo ยังได้พัฒนาเพื่อรองรับการวิพากษ์วิจารณ์และตอบสนองต่อกลุ่มนักลงทุนที่กว้างขึ้น

ประการหนึ่ง หลายคนได้ขยายเพื่อเสนอระดับการวางแผน "ตามเป้าหมาย" ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น พวกเขาสามารถรวบรวมคำแนะนำการลงทุนและการออมตามเป้าหมายระยะสั้นและระยะยาว เช่น การออมเพื่อบ้าน วันหยุด กองทุนวิทยาลัย หรือการเกษียณอายุ

ขณะนี้หลายคนเสนอข้อเสนอ "ไฮบริด" ที่ให้การเข้าถึงการโต้ตอบแบบครั้งเดียวกับนักวางแผนทางการเงินหรือแม้แต่ความสัมพันธ์ต่อเนื่องกับที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์

ตัวอย่างเช่น บริการระดับพรีเมียมของ Charles Schwab เรียกเก็บเงินล่วงหน้า 300 ดอลลาร์สำหรับการให้คำปรึกษาด้านการวางแผนและค่าบริการรายเดือน 30 ดอลลาร์สำหรับการเข้าถึงคำแนะนำของมนุษย์ ซึ่งช่วยเสริมการจัดการการลงทุนดิจิทัล

แม้แต่ที่ Wealthfront ซึ่งถือว่าเป็น "ความล้มเหลวของผลิตภัณฑ์ของเราหากคุณต้องโทรหาเรา" ผู้ใช้สามารถโทรไปยังสายด่วนเพื่อพูดคุยกับนักบัญชี CFP และนักวิเคราะห์ทางการเงินได้หากมีข้อสงสัย Stolnitz กล่าว

ในท้ายที่สุด ไม่ว่าหุ่นยนต์หรือมนุษย์จะจัดการเงินของคุณนั้นขึ้นอยู่กับสิ่งที่นักลงทุนต้องการจากความสัมพันธ์นี้

“ฉันคิดว่าที่ปรึกษา robo นั้นดี — มันทำให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้น” จอห์นสันกล่าว “ฉันเกลียดโลกที่ผู้คนสามารถลงทุนได้ทางเดียวเท่านั้น”

การเปิดเผยข้อมูล: NBCUniversal และ Comcast Ventures เป็นนักลงทุนใน โอ๊ก.