ดูเหมือนว่านักลงทุนจะรู้สึกสับสนเกี่ยวกับรายงานผลประกอบการ หลังจากซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาก่อนเปิดตลาด หุ้น Robinhood (สัญลักษณ์: HOOD) เพิ่มขึ้น 5% ในวันศุกร์ อาจเป็นการชุมนุมที่ผ่อนคลายเล็กน้อยเนื่องจากสต็อกได้ลดลง 34% ในปีนี้แล้ว
ข้อได้เปรียบที่น่าประทับใจที่สุดของ Robinhood ในช่วงแรกคือสามารถเพิ่มลูกค้าได้เร็วกว่าและมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าคู่แข่งมาก บริษัทใช้รายการรอ โบนัสผู้อ้างอิง และการตลาดต้นทุนต่ำเพื่อเพิ่มลูกค้าด้วยต้นทุนเพียงเศษเสี้ยวของคู่แข่ง ซึ่งโดยเฉลี่ยแล้วใช้เงินมากกว่า 100 ดอลลาร์แก่ลูกค้าในค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและการตลาด ตามการวิจัยโดยนักวิเคราะห์ของ CFRA Pauline Bell .
Robinhood มีลูกค้าเกือบ 2015 ล้านคนอยู่ในรายชื่อรอก่อนที่จะเปิดตัวแอพซื้อขายในปี 10 ในขณะที่คู่แข่งใช้เงินไปกับโฆษณาทางโทรทัศน์และดิจิทัล การใช้จ่ายของ Robinhood ส่วนใหญ่เท่ากับต้นทุนของหุ้นฟรีที่แจกให้กับผู้อ้างอิงแต่ละคน ซึ่งก็คือ โดยทั่วไปน้อยกว่า XNUMX ดอลลาร์
ตัวเลขการเติบโตของผู้ใช้ประกอบขึ้นจากข้อบกพร่องอื่นๆ ของบริษัท ซึ่งรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าลูกค้าส่วนใหญ่มียอดคงเหลือเพียงเล็กน้อย โดยมียอดเฉลี่ยอยู่ที่ 240 ดอลลาร์ ณ เดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว
แต่ความได้เปรียบในการเติบโตของมันกำลังพังทลายลง การเพิ่มลูกค้าได้ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา Robinhood มีลูกค้าสุทธิเพียง 200,000 รายในช่วงครึ่งหลังของปี 2021
ชาร์ลส์ชะวอบ
(SCHW) ซึ่งเป็นเพื่อนที่แก่กว่าและแข็งแกร่งกว่าของ Robinhood ได้เพิ่ม 900,000 ในช่วงเวลาเดียวกัน
เมื่อการบอกปากต่อปากหยุดทำงานเนื่องจากกลยุทธ์การหาลูกค้าใหม่ การลงชื่อสมัครใช้คนใหม่อาจมีราคาแพงมาก
ในปี 2020 หนึ่งปีที่ Robinhood เพิ่มบัญชีที่ได้รับทุนสุทธิ 7.4 ล้านบัญชี มันใช้เงินไป 186 ล้านดอลลาร์สำหรับการตลาด—หรือ $25 ต่อบัญชี ในไตรมาสล่าสุด บริษัทใช้เงินไปกับการตลาด 44 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 147 ดอลลาร์ต่อบัญชีใหม่
เมื่อถามในการบรรยายสรุปกับนักข่าวเกี่ยวกับการชะลอตัวของบัญชีใหม่ CFO Jason Warnick กล่าวว่าบางส่วนเกี่ยวข้องกับ “สภาวะตลาดทั่วไป” ความตื่นเต้นมากกว่า
GameStop
(GME) และหุ้นยอดนิยมอื่นๆ เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของผู้ใช้ของบริษัทในช่วงครึ่งปีแรก แต่นั่นก็ลดลง
ส่วนด้านอื่นๆ อยู่ในการควบคุมของบริษัท Warnick คิดว่าคุณลักษณะใหม่ๆ เช่น คำแนะนำสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และคุณลักษณะที่จะช่วยจัดการการใช้จ่ายในแต่ละวัน สามารถนำผู้ใช้ใหม่เข้ามาได้ แต่บริษัทไม่น่าจะเริ่มใช้เงินจำนวนมากไปกับโฆษณา “ไม่ใช่สิ่งที่เรากำลังจะทุ่มเงินเพื่อการตลาด” เขากล่าว “ฉันคิดว่าการได้ผลิตภัณฑ์ที่ถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญมากกว่า และให้ลูกค้าที่ตื่นเต้นกับผลิตภัณฑ์บอกต่อเพื่อนๆ ของพวกเขา”
Robinhood ยังคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคจะช่วยเพิ่มสินทรัพย์ บริษัทเพิ่งเริ่มอนุญาตให้ผู้ใช้นำทรัพย์สินจากแพลตฟอร์มอื่นมาไว้ในบัญชี Robinhood ซึ่งเป็นระบบที่เรียกว่าบริการโอนบัญชีลูกค้าอัตโนมัติ (ACATS) ก่อนหน้านี้ทำได้เพียงโอนทรัพย์สินออกจาก Robinhood
Warnick คิดว่ายังมีตลาดขนาดใหญ่ที่ยังไม่ได้ใช้ และ Robinhood สามารถลงชื่อผู้ใช้ใหม่ได้หลายล้านคน
“เราได้ทำการวิจัยภายในแล้ว” เขากล่าวในการเรียกรายได้ของบริษัท “มันแสดงให้เห็นว่าในกลุ่มประชากรอายุ 18-49 ปี มากกว่าครึ่งมีบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และในการวิจัยของเรา แนะนำว่าขณะนี้ มีประมาณ 10 ล้านหรือมากกว่านั้น - ขณะนี้ไม่มีบัญชีและสนใจที่จะเข้าร่วมในตลาดหุ้น มีแนวโน้มระยะยาวในการเพิ่มการมีส่วนร่วมของร้านค้าปลีก และเราคิดว่านั่นเป็นสถานที่ที่ดีที่จะสามารถใช้ประโยชน์และมีส่วนร่วมได้”
คำถามคือว่า Robinhood จะต้องเริ่มจ่ายมากขึ้นเพื่อให้ได้รับความสนใจหรือไม่
เขียนถึง Avi Salzman ที่ [ป้องกันอีเมล]