(บลูมเบิร์ก) — ผู้ค้าหุ้นที่วิพากษ์วิจารณ์มีมที่บุกวอลล์สตรีทโดยพายุเมื่อปีที่แล้วกำลังรีบวิ่งไปที่ทางออก
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
ประมาณ 50% ของตำแหน่งขายปลีกหุ้นเดียวใน Nasdaq 100 และหนึ่งในสี่ของตำแหน่งใน S&P 500 ที่สะสมตั้งแต่มกราคม 2019 ถูกขายออกไปตามข้อมูลจาก Goldman Sachs Group Inc. ในอีกสัญญาณหนึ่งที่ความอุดมสมบูรณ์ของพวกเขาได้จางหายไป ปริมาณ call-option กลับรายการประมาณ 70% ของการเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2019 ถึงพฤศจิกายน 2021 เมื่อหุ้นเทคโนโลยีและ Bitcoin พุ่งสูงสุด
John Marshall หัวหน้าฝ่ายวิจัยอนุพันธ์ของ Goldman Sachs กล่าวว่า "ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยในอดีตได้ซื้อการลดลง แต่คราวนี้พวกเขายังไม่ได้ซื้อ"
วอลล์สตรีทเคยหมกมุ่นอยู่กับพฤติกรรมของผู้ค้าที่บ้านในช่วงการระบาดใหญ่เมื่อมาถึงตลาด สมมติฐานเกี่ยวกับตลาดความเบื่อหน่าย - ซึ่งตั้งสมมติฐานว่าหลายคนติดอยู่ที่บ้านโดยแทบไม่ต้องหันไปใช้หุ้นเพื่อเติมเต็มเวลาและสนองความเบื่อหน่าย - กลายเป็นวิทยาศาสตร์ที่ตัดสินแล้ว หุ้นขึ้นเท่านั้น คำพูดไปในขณะนั้นด้วยดัชนีผลตอบแทนที่น่าประทับใจแม้ในขณะที่การระบาดใหญ่โหมกระหน่ำ
ผู้ค้ารายวันจำนวนมากท่วมฟอรัมโซเชียลมีเดียเช่น Reddit และ Twitter และให้ข้อมูลและเคล็ดลับการซื้อขายซึ่งกันและกัน ความพยายามร่วมกันของพวกเขาได้ผลักดันหุ้นของ GameStop Corp. และ AMC Entertainment Holdings Inc. ที่มีชื่อเสียง รวมทั้งจัดการกับผู้ขายชอร์ตชื่อดังที่เดิมพันกับหุ้นเหล่านั้น
แต่กระแสน้ำได้เปลี่ยนไปแล้ว และปี 2022 ได้เสนอเพียงการซื้อขายคร่าวๆ และความผันผวนที่บีบคั้นหัวใจอย่างมาก แรงผลักดันจากกลุ่มผู้ค้าปลีกเพื่อซื้อการจุ่มได้มาถึงการทดสอบแล้ว โดยกลยุทธ์ไม่ได้ผลดีเท่าในตลาดที่เห็นว่า S&P 500 สูญเสียมากกว่า 20% และ Nasdaq 100 ลดลง 30% ในปีนี้ อันที่จริง การวัดพฤติกรรมนักลงทุนรายย่อยโดย TD Ameritrade แสดงให้เห็นว่าพวกเขาได้ลดความเสี่ยงต่อหุ้นตลอดทั้งปี
“วิธีที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะซื้อขายในอนาคตมีแนวโน้มว่าจะขายขาลงในขณะที่พวกเขาพยายามปกป้องกำไรที่พวกเขาอาจมีหรือลดความสูญเสียเพิ่มเติม” Eric Johnston หัวหน้าฝ่ายอนุพันธ์ด้านตราสารทุนและสินทรัพย์ข้ามของ Cantor Fitzgerald กล่าว “เราไม่สามารถนับนักลงทุนรายย่อยให้เป็นแบ็คสต็อปสำหรับตลาดนี้ได้อีกต่อไป”
การลงทุนทุกรูปแบบสูญเสียมูลค่าในปี 2022 ในบรรดากลุ่มค้าปลีก เทคโนโลยีและเทคโนโลยีชีวภาพมีการขายอย่างหนัก ตามรายงานของโกลด์แมน ในขณะเดียวกัน ตะกร้าหุ้นที่ชื่นชอบการค้าปลีกซึ่งติดตามโดยธนาคารได้สูญเสียมากกว่า 40% ทุกปี และอีกบริษัทหนึ่งที่ประกอบด้วยบริษัทที่กล่าวถึงบ่อยที่สุดในฟอรัมโซเชียลมีเดียลดลงประมาณ 50% Crypto ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนรายย่อยก็ติดอยู่ในรางน้ำเช่นกัน
ความกังวลหลักสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ว่าขณะนี้ Federal Reserve กำลังทำงานเพื่อทำให้เศรษฐกิจและเงินเฟ้อเย็นลง คือวิธีที่ผู้บริโภคจะแบกรับมัน และในขณะที่การโต้เถียงกันเดือดดาลเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางในการสร้างระบบเชื่อมโยงไปถึงที่นุ่มนวลหรือแก้ไขมากเกินไปจนเข้าสู่ภาวะถดถอย แม้แต่ภาวะที่ไม่รุนแรง ผู้บริโภคได้แสดงสัญญาณบางอย่างของการถอยกลับแล้ว ข้อมูลในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกในเดือนพฤษภาคมลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็นครั้งแรกในรอบห้าเดือน
Charles Schwab สำรวจลูกค้ารายย่อยมากกว่า 1,000 รายในเดือนเมษายน และพบว่า 57% ของผู้ตอบแบบสอบถามมีมุมมองที่เป็นลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สองของปี 2022 เพิ่มขึ้น 29% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของแนวโน้มเชิงลบคือค่าครองชีพที่สูงขึ้น ตามมาด้วยความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ตาม Schwab
“ผู้บริโภคกำลังถอยกลับ” Chris Gaffney ประธานฝ่ายตลาดโลกที่ TIAA Bank กล่าว “เราเห็นนักลงทุนส่วนใหญ่ยอมรับเรื่องนี้ ซึ่งอาจเป็นเรื่องที่ฉลาด โดยหลีกเลี่ยงความผันผวน”
โกลด์แมนกล่าวว่านักลงทุนรายย่อยยังคงนำเงินไปลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งและกองทุนที่เน้นการจ่ายเงินปันผลซึ่งมีการไหลเข้ามากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
Jane Edmondson ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง EQM Capital กล่าวว่า "มีการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองจากชื่อ FAANG megatech แบบเก่าเป็นการป้องกันและสร้างรายได้มากขึ้น
(อัปเดตพร้อมคำอธิบายใหม่)
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-drove-meme-frenzy-193032419.html