REITs กับกองทุนอสังหาริมทรัพย์: ภาพรวม
REIT คือองค์กร ทรัสต์ หรือสมาคมที่ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้และมีการซื้อขายเหมือนหุ้น กองทุนอสังหาริมทรัพย์เป็นประเภท กองทุนรวม ที่เน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่ประชาชนเสนอเป็นหลัก บริษัทอสังหาริมทรัพย์. แม้ว่าคุณสามารถใช้อย่างใดอย่างหนึ่งเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญที่ควรทราบ
ประเด็นที่สำคัญ
- ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือบริษัทที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้และมีการซื้อและขายเหมือนหุ้น
- กองทุนอสังหาริมทรัพย์เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่เสนอโดย บริษัท อสังหาริมทรัพย์สาธารณะรวมถึง REIT
- REIT จ่ายเงินปันผลเป็นประจำ ในขณะที่กองทุนอสังหาริมทรัพย์ให้มูลค่าจากการแข็งค่า
REITs
A กองทรัสต์โครงสร้างของกองทุนก็คล้ายกับกองทุนรวมนั่นเอง นักลงทุน รวมทุนของพวกเขาเพื่อซื้อหุ้นของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์แล้วหารายได้จากหุ้นของพวกเขา—แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ REIT ต้องจ่ายขั้นต่ำ 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีในรูปของเงินปันผลสำหรับผู้ถือหุ้นในแต่ละปี ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถสร้างรายได้จากอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ต้องซื้อ จัดการ หรือจัดหาเงินทุนสำหรับอสังหาริมทรัพย์ใดๆ ด้วยตนเอง
REIT มีสามประเภทหลัก:
- กองทรัสต์ เป็นเจ้าของและดำเนินการอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้
- REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัย ให้กู้ยืมเงินแก่เจ้าของอสังหาริมทรัพย์และผู้ประกอบการโดยตรงผ่านการจำนองและการกู้ยืม หรือโดยอ้อมโดยการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ค้ำประกัน
- REIT แบบไฮบริด เป็นการรวมกันของ ทุนและการจำนอง REITs.
รายได้ส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับกอง REIT มาจากการเช่าอสังหาริมทรัพย์ในขณะที่รายได้ที่เกี่ยวข้องกับ REIT จำนองนั้นมาจากดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินเชื่อจำนอง
พอร์ตการลงทุนของ REIT อาจรวมถึงอพาร์ตเมนต์คอมเพล็กซ์ ศูนย์ข้อมูล สิ่งอำนวยความสะดวกด้านการดูแลสุขภาพ โรงแรม โครงสร้างพื้นฐาน อาคารสำนักงาน ศูนย์การค้าปลีก การจัดเก็บด้วยตนเอง ทิมเบอร์แลนด์ และคลังสินค้า ตัวอย่างเช่น นี่คือรายละเอียดของภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับปี 2019 ตามข้อมูลของ National Association of Real Estate Investment Trusts:
| ภาคอสังหาริมทรัพย์ | ผลตอบแทนรวมในปี 2019 |
|---|---|
| ด้านอุตสาหกรรม | ลด 48.7% |
| ศูนย์ข้อมูล | ลด 44.2% |
| ขอนไม้ | ลด 42.0% |
| โครงสร้างพื้นฐาน | ลด 42.0% |
กองทุนอสังหาริมทรัพย์
เช่นเดียวกับกองทุนรวมทั่วไป กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ สามารถจัดการได้ทั้งเชิงรุกและเชิงรับ การจัดการแบบพาสซีฟมักจะติดตามประสิทธิภาพของดัชนีการวัดประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น กองทุนดัชนีอสังหาริมทรัพย์แนวหน้า (วีจีเอสแอลเอ็กซ์) ซึ่งลงทุนใน REIT ที่ซื้ออาคารสำนักงาน โรงแรม และอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ ติดตามดัชนี MSCI US Investable Market Real Estate 25/50
กองทุนอสังหาริมทรัพย์มีสามประเภท:
- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอสังหาริมทรัพย์ เป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์และ REIT เช่นเดียวกับ ETF อื่นๆ การค้าเหล่านี้เหมือนกับหุ้นในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่
- กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ เป็นไปได้ ปลายเปิดหรือปลายปิด และการจัดการอย่างแข็งขันหรือเชิงรับ
- กองทุนรวมการลงทุนอสังหาริมทรัพย์เอกชน เป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพที่ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ ใช้ได้เฉพาะกับ ได้รับการรับรองนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูง และโดยทั่วไปต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำจำนวนมาก
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนใน REIT และบริษัทที่ดำเนินการด้านอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตามกองทุนอสังหาริมทรัพย์บางแห่งลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรง กองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้รับมูลค่าส่วนใหญ่มาจากการแข็งค่า และโดยทั่วไปจะไม่ให้รายได้ระยะสั้นแก่นักลงทุนในลักษณะเดียวกับที่กอง REIT อาจทำ ถึงกระนั้นกองทุนอสังหาริมทรัพย์สามารถเสนอการเลือกสินทรัพย์ (และการกระจายความเสี่ยง) ได้กว้างกว่าการซื้อ REIT แต่ละรายการ
REITs กับกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
ต่อไปนี้เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง REIT และกองทุนอสังหาริมทรัพย์:
- REITs ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์และเป็นเจ้าของ ดำเนินการ หรือจัดหาเงินทุนสำหรับอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์มักลงทุนใน REIT และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์
- REIT ซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักในลักษณะเดียวกับที่หุ้นทำ และราคาจะผันผวนตลอดช่วงการซื้อขาย REIT ส่วนใหญ่มีสภาพคล่องสูงและซื้อขายได้ในปริมาณมาก กองทุนอสังหาริมทรัพย์ไม่ซื้อขายเหมือนหุ้นและราคาหุ้นจะอัพเดทวันละครั้งเท่านั้น คุณสามารถซื้อกองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้โดยตรงจากบริษัทที่สร้างกองทุนหรือผ่านนายหน้าออนไลน์
- 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีของ REIT จ่ายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น และเงินปันผลเหล่านั้นเป็นที่ที่นักลงทุนสร้างรายได้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ให้คุณค่าผ่านการแข็งค่า ดังนั้นอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ดีหากคุณต้องการรายได้แบบพาสซีฟหรือกำไรระยะสั้น
REITs เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาวหรือไม่?
REIT จะต้องจ่ายผลกำไรส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผล ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นแหล่งรายได้ที่ดี เมื่อเทียบกับการเพิ่มทุน จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหารายได้มากกว่า นักลงทุนระยะยาวที่ต้องการความชื่นชมยินดีที่ต้องการเปิดเผยต่ออสังหาริมทรัพย์อาจต้องการพิจารณากองทุนรวมที่เชี่ยวชาญในประเภทสินทรัพย์นี้แทน
ไหนมีสภาพคล่องมากกว่า: REIT หรือกองทุนอสังหาริมทรัพย์?
เนื่องจาก REIT มีการจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ จึงมีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องมากกว่าหุ้นในกองทุนรวม ซึ่งสามารถไถ่ถอนได้เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขายเมื่อมีการชำระมูลค่าทรัพย์สินทางปัญญา
คุณสามารถชอร์ตตลาดที่อยู่อาศัยด้วย REIT ได้หรือไม่?
คุณสามารถ ขายชอร์ต REIT เหมือนกับหุ้นอื่นๆ ตราบใดที่ยังมีหุ้นให้ยืม อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าเนื่องจาก REIT จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและค่อนข้างสูง ชอร์ตจึงมีหน้าที่ส่งการชำระเงินนั้นไปยังระยะยาว ความคิดที่ดีกว่าอาจเป็นการชอร์ตหุ้นของผู้สร้างบ้านแต่ละรายหรือ ETF ที่อยู่อาศัยเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้
บรรทัดด้านล่าง
REIT และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงอสังหาริมทรัพย์โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของ ดำเนินการ หรือจัดหาเงินทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยทั่วไป REIT สามารถจัดหาแหล่งรายได้ที่มั่นคงผ่านเงินปันผล ในทางกลับกัน กองทุนอสังหาริมทรัพย์สร้างมูลค่ามหาศาลจากการแข็งค่า ซึ่งทำให้กองทุนเหล่านี้น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว
ที่มา: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo