ความกลัวภาวะถดถอยในปี 2023: อะไรรออยู่ข้างหน้า?

ประเด็นที่สำคัญ

• ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 อาจกำลังมาถึง โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 70% ที่เศรษฐกิจจะตกต่ำในปีนี้
• อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ยังไม่เห็นพ้องต้องกันว่าจะเริ่มเมื่อใดหรือจะคงอยู่นานแค่ไหน แม้ว่าส่วนใหญ่เชื่อว่าจะค่อนข้างไม่รุนแรงก็ตาม
• เมื่อความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยทวีความรุนแรงขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องระบุว่าการลงทุนที่ป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบใดจะเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณ

คุณคงเคยได้ยินมาหลายเดือนแล้วว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะมาถึง แต่ดูเหมือนไม่มีใครรู้ว่าจะยาวหรือสั้น จุ่มสองครั้ง or พาสต้าชาม - ถ้าเกิดขึ้นเลย

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ การรู้ว่าเมื่อไหร่ ที่ไหน และอย่างไรไม่ใช่เรื่องผิดปกติ อะไร is สิ่งที่น่าแปลกคือนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ล่วงหน้าว่าเศรษฐกิจจะตกต่ำนี้ไปได้ไกลเพียงใด และมีกี่คนที่เห็นด้วยแต่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในความเป็นจริง ผลสำรวจของ Bloomberg พบว่านักเศรษฐศาสตร์เห็นว่าก โอกาส 70% ของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีหน้า แต่ถึงอย่างนั้นพวกเขาก็ไม่ได้รวบรวมวิสัยทัศน์ที่เป็นหนึ่งเดียว

Wells Fargo Investment Institute คาดว่าสหรัฐฯ จะเห็นภาวะเศรษฐกิจถดถอย การฟื้นตัว และการดีดตัวขึ้นอย่างสมบูรณ์ภายในสิ้นปีนี้

Goldman Sachs และ JPMorgan Chase มองว่าเศรษฐกิจออกมาฟกช้ำเล็กน้อย แต่อย่างอื่นค่อนข้างไม่เสียหาย

และ Barclays Capital กล่าวว่าปี 2023 จะเป็นเศรษฐกิจโลกที่เลวร้ายที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ

นั่นเป็นความขัดแย้งมากมายเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจเดียว (แม้ว่าจะซับซ้อน) หากคุณสงสัยว่าจะคลายความกลัวเรื่องเศรษฐกิจถดถอยได้อย่างไร หรือแม้กระทั่งทำกำไรจากการลงทุนที่ป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ นี่คือสิ่งที่ควรรู้

ความกลัวภาวะถดถอย: พวกเขารับประกันหรือไม่?

ภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในปี 2023 นั้นผิดปกติในอีกทางหนึ่ง: มันน่าจะเกิดขึ้นโดยเจตนา (ค่อนข้าง)

เพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 และในปี 2022 ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งเหล่านี้ช่วยเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมเงินในด้านต่าง ๆ ของระบบเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพ (คิดว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัย บัตรเครดิต สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อเพื่อธุรกิจ ฯลฯ)

เมื่อต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ธุรกิจและบุคคลทั่วไปพึ่งพาสินเชื่อน้อยลง ซึ่งหมายความว่าโดยทั่วไปพวกเขาซื้อสินค้าน้อยลงหรือน้อยลง ซึ่งทำให้อุปสงค์ลดลง ซึ่งหมายความว่าธุรกิจต่างๆ อาจลดราคา (หรืออย่างน้อยก็หยุดเพิ่ม) เพื่อเป็นการตอบสนอง

แต่ในอดีต การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงชะลออัตราเงินเฟ้อลงเล็กน้อย

อัตราดอกเบี้ยและความกลัวถดถอย

Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics ตั้งข้อสังเกตว่า "เราเคยเห็นเรื่องนี้มาก่อน เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและเฟดตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจจะมีน้ำหนักลดลงในที่สุด”

ย้อนกลับไปในเดือนกันยายน 2022 ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ยอมรับ การต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟดอาจทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย และถึงแม้ว่าเขา เพิ่งได้รับการยอมรับ ที่เขาเชื่อว่า “มีเส้นทางไปสู่การลงจอดแบบนิ่มนวล” โอกาสนั้นมี “คอด".

เพื่อนำเศรษฐกิจสหรัฐกลับสู่เป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากใกล้ศูนย์ไปที่ช่วง 4.25-4.50% แล้ว ขณะนี้คาดการณ์ว่าอัตราเป้าหมายอาจสูงถึง 5% ภายในปี 2024

อัตราที่สูงขึ้นได้ไหลเข้าสู่ตลาดต่าง ๆ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อประจำปีติดอยู่ที่ 7.1% อย่างดื้อรั้น

ข้อมูลในเดือนพฤศจิกายนแสดงยอดขายบ้านลดลงกว่า 35% ในปีที่แล้ว เนื่องจากอัตราการจำนอง 30 ปีใกล้ 7%

เฉลี่ย อัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต แตะ 16.27% สำหรับบัญชีที่มีอยู่และ 21.59% สำหรับข้อเสนอใหม่

และถึงแม้ว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยรวมเพิ่มขึ้น ในไตรมาสที่สามของปี 2022 ผู้คนใช้จ่ายโดยรวมน้อยลงสำหรับอาหาร เครื่องดื่ม และการขนส่ง

ข้อมูลงานและค่าจ้างสร้างความสับสนให้กับปัญหา

ข้อมูลทั้งหมดชี้ให้เห็นว่าผู้คนใช้จ่ายน้อยลงอย่างแน่นอน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น หรือทั้งสองอย่าง แต่ถึงแม้จะมีงบประมาณเพิ่มขึ้นและ อัตราการออมลดลงความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังไม่เกิดผล

เหตุผลใหญ่ประการหนึ่ง: ตลาดงานที่แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ.

ในช่วงปี 2022 เศรษฐกิจได้เพิ่มงาน 4.5 ล้านตำแหน่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่แตะระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ต่อปีในเดือนธันวาคม เทียบกับ 4.8% ที่ปรับปรุงเมื่อเดือนพฤศจิกายน

แต่เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลง สิ่งนี้จะต้องเปลี่ยนแปลง ในการประชุมเมื่อเดือนที่แล้ว เจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ การว่างงานจะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 3.5% ในขณะนี้เป็น 4.6% ในปี 2023 ซึ่งจะสอดคล้องกับตัวเลขระดับถดถอย และแม้ว่าตัวเลขปัจจุบันจะยังคงแข็งแกร่ง แต่รอยร้าวก็เริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว

ย้อนกลับไปในเดือนพฤศจิกายน บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่หลายแห่ง ประกาศเลิกจ้างงานรวม 51,000 ตำแหน่ง เนื่องจากอุตสาหกรรมที่ขยายตัวลดไขมัน

การจ้างงานก็เริ่มชะลอตัวเช่นกัน ในขณะที่เดือนธันวาคมได้งานใหม่ 223,000 ตำแหน่ง ซึ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยรายเดือน 400,000 ตำแหน่งที่เห็นในช่วงต้นปี

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยปี 2023: จะอยู่ได้นานแค่ไหน?

แม้ว่าศักยภาพของภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว แต่เฟดกลับล้มเหลวในการโต้เถียงกับอัตราเงินเฟ้อ นับประสาอะไรกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

และแม้ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทำ โกหก ไม่มีใครสามารถบอกได้แน่ชัดว่าเมื่อใดจะกระทบหรือจะคงอยู่ได้นานแค่ไหน

แต่นั่นยังไม่หยุด นักเศรษฐศาสตร์และบริษัทการเงินที่มีชื่อเสียง จากการให้มันดีที่สุด

ธนาคารแห่งอเมริกา

ธนาคารแห่งอเมริกาตั้งข้อสังเกตว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยคือ “ล้วนแต่เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้” ในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และเขตยูโร บริษัทคาดว่า “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อยของสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2023”

การวิจัย BCA

การวิจัย BCA เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง: บริษัทคาดการณ์ว่า “การเติบโตจะสร้างความประหลาดใจให้กลับหัวกลับหางในปี 2023” โดยสหรัฐฯ หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม บริษัทจะไม่ปฏิเสธการชะลอตัวในอีก 24 เดือนข้างหน้า แม้ว่าคาดการณ์ว่า “จะไม่เริ่มจนกว่าจะถึงปี 2024” ที่สำคัญกว่านั้น บริษัทกล่าวว่า “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะไม่รุนแรง… [บางที] แทบจะแยกไม่ออกจากการลงจอดแบบนุ่มนวล”

Jefferies

Tim Simons นักเศรษฐศาสตร์ตลาดเงินที่ Jefferies คิดว่าปี 2023 จะเห็น “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบคลาสสิก” เขาคาดการณ์ว่าการชะลอตัวจะเริ่มที่ระดับองค์กรในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ซึ่งนำไปสู่การลดจำนวนพนักงาน ภายในกลางปี ​​2023 เขาคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มลดลง

JPMorgan

ตำแหน่งของ JPMorgan Asset Management สั้นและไพเราะ: "สถานการณ์หลักของเราเห็นว่าเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วตกอยู่ในภาวะถดถอยเล็กน้อยในปี 2023"

เอพี

Diane Swonk หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ KPMG หวังว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะ "สั้นและตื้น" ซึ่งเราสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว เธอมองว่างบดุลโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง และ “ภาวะถดถอยที่เกิดจากเฟดไม่ใช่ภาวะถดถอยของงบดุล” กล่าวอีกนัยหนึ่ง “เราจะมี [ภาวะเศรษฐกิจถดถอย] เนื่องจากเฟดพยายามที่จะสร้างมันขึ้นมา”

Swonk มองว่าภาวะถดถอยดำเนินไปจนถึงสิ้นปี 2024 หากอัตราดอกเบี้ยยังคงสูง

ความมั่งคั่งของ Truist

ความมั่งคั่งของ Truist เรียกร้องให้เศรษฐกิจถดถอย ในปี 2023 แม้ว่าจะคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ทั่วโลก

ยูบีเอส

UBS มีมุมมองที่อ่อนแอเป็นพิเศษ โดยคาดการณ์การเติบโตทั่วโลกเพียง 2.1% ต่อปี โดย “เศรษฐกิจ 13 จาก 32 แห่งคาดว่าจะหดตัว” ภายในสิ้นปี 2023 บริษัทคาดการณ์ว่า “มีบางอย่างคล้ายกับ 'ภาวะถดถอยทั่วโลก'”

สถาบันการลงทุน Wells Fargo

สถาบันการลงทุน Wells Fargo เห็นภาวะถดถอยเกิดขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท ขณะเดียวกันก็สร้าง “จุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับนักลงทุน” ในปีหน้า บริษัทยังคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่การฟื้นตัวภายในกลางปีและ “การฟื้นตัวที่เพิ่มความแข็งแกร่งในช่วงปลายปี”

การลงทุนที่ป้องกันการถดถอยเพื่อเสริมพอร์ตโฟลิโอของคุณ

เนื่องจากการถดถอยทางเศรษฐกิจที่ (อาจจะ) อยู่ไม่ไกล (อาจจะ) ใกล้เข้ามา นักลงทุนควรเตรียมพอร์ตการลงทุนด้วยชุดของ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย การลงทุน

จำไว้ว่าไม่มีสิ่งที่เรียกว่าการลงทุนที่รับประกันว่าจะได้ผลในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย แต่โอกาสเหล่านี้สามารถป้องกันความเสี่ยงและสร้างผลกำไรได้มากขึ้น หรือแม้แต่การขาดทุนเพียงเล็กน้อยในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ

อุตสาหกรรมที่จำเป็น

โดยปกติแล้ว หุ้นที่ป้องกันการถดถอยจะเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมที่ผู้คนขาดไม่ได้หรือขาดไม่ได้

พวกเขาอาจจัดหาสินค้าที่จำเป็น เช่น ของชำ อุปกรณ์ทำความสะอาดในครัวเรือน หรือบริการอินเทอร์เน็ต

อื่น ๆ ที่จัดอยู่ในหมวดหมู่ของ “หุ้นบาป” เช่น แอลกอฮอล์ ยาสูบ และแม้แต่กัญชา

ตัวอย่างของหุ้นที่จำเป็นต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ได้แก่:

• วัตถุดิบหลักของผู้บริโภค เช่น ร้านขายของชำ ผู้ผลิตอาหารและเครื่องดื่ม และร้านค้าส่ง
• ความสุขที่มีความผิด เช่น แอลกอฮอล์และยาสูบ
• การขนส่งสินค้าและการขนส่ง
• ปุ่ม อเนกประสงค์
• การดูแลสุขภาพ
• บริษัทที่ให้บริการด้านไอที การสื่อสาร และดิจิทัล

โมเดลธุรกิจที่ป้องกันการถดถอย

รูปแบบธุรกิจบางรูปแบบได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อใช้ประโยชน์จากการลดลง เช่น ผู้ค้าปลีกที่มีส่วนลดหรือร้านซ่อม

ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ลูกค้าอาจหาวิธีลดค่าซื้อของ เช่น ซื้อของที่ WalmartWMT
และต้นดอลลาร์DLTR
.

พวกเขาอาจพบข้อเสนอที่อื่น เช่น Spirit หรือ United Airlines, Poshmark แทน Macy's หรือซ่อมเทคโนโลยีและรถยนต์แทนที่จะเปลี่ยนไปใช้รุ่นใหม่

และหากคุณรู้สึกประหยัดเป็นพิเศษ คุณอาจลองพิจารณาร้านอาหารอย่าง Wendy's และ McDonald's ที่มีโอกาส "ลดราคา" ด้วยเช่นกัน ท้ายที่สุด ผู้คนยังคงต้องการออกไปทานอาหารนอกบ้านในช่วงเวลาที่ยากลำบาก – แต่ ที่ไหน การกินก็อาจจะต้องเปลี่ยนไป

โอกาสเฉพาะของภาวะเศรษฐกิจถดถอย

บางอย่างโดยเฉพาะ ชนิด ของการลงทุนอาจมีแนวโน้มที่จะดำเนินการในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023

ตัวอย่างเช่น นักเศรษฐศาสตร์และบริษัทการลงทุนหลายแห่งคาดการณ์ว่าพันธบัตรอาจเห็นความมั่งคั่งที่แท้จริงเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อ คลังระยะสั้นของสหรัฐฯ และบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเสนอทางเลือกที่ดีกว่าสำหรับบัญชีออมทรัพย์และบัญชีเงินฝากกระแสรายวันสำหรับความต้องการเงินสดระยะสั้น

นักลงทุนบางรายยังพึ่งพาการลงทุนที่เสี่ยงกว่าเพื่อผ่านพ้นภาวะถดถอย ตัวอย่างเช่น หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง นักลงทุนอาจเข้าซื้อในราคาที่ต่ำลงเพื่อพลิกกลับด้าน นักลงทุนอาจขายชอร์ตเงินลงทุนหรือเดิมพันว่าหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งจะลดลง เพื่อเพิ่มผลกำไร

Q.ai สามารถช่วยขจัดความกลัวถดถอยของคุณได้

ไม่ว่าคุณจะสวมหมวกผู้บริโภคหรือหมวกนักลงทุน ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมักก่อให้เกิดความวิตกกังวล แต่ด้วยการมองการณ์ไกลและการวางแผนทางการเงิน คุณสามารถเตรียมพร้อมสำหรับแผนระยะสั้นเหล่านี้ในแผนระยะยาวของคุณได้

แน่นอน คำแนะนำทั่วไปนำไปใช้ได้: เพิ่มเงินออมฉุกเฉินของคุณ จัดสรรงบประมาณอย่างชาญฉลาด ชำระหนี้ของคุณ และอย่าขายหมดเมื่อสัญญาณแรกของการลดลง

แต่ นั่นไม่ใช่ทั้งหมดที่คุณสามารถทำได้.

พวกเราที่ Q.ai เชื่อว่าปัญญาประดิษฐ์สามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดและทันท่วงทีมากขึ้น ไม่ว่าสภาวะเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไร

กับของเรา ชุดการลงทุนคุณจะเพลิดเพลินกับการเข้าถึงการลงทุนที่หลากหลายสำหรับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ คุณสามารถสร้าง รากฐานที่มั่นคง, ลงทุนเพื่ออนาคต หรือเพียงแค่ ติดตามแนวโน้มปัจจุบัน.

ยังดีกว่า AI ของเราเชื่อมโยง Kits ของคุณกับภาพรวมของคุณ การยอมรับความเสี่ยง เพื่อให้คุณบรรลุเป้าหมาย

เศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ผลประโยชน์เหล่านี้ยากที่จะเอาชนะ

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI