ลมปะทะพัดพาเศรษฐกิจสหรัฐฯ มาทับถม และดัชนีราคาผู้ผลิตในปัจจุบันซึ่งอยู่เหนือที่คาดการณ์ไว้ เป็นเพียงการระเบิดครั้งล่าสุด ตามที่ PPI เตือนเราว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงอย่างดื้อรั้นและทบต้นกับตัวเลขที่เพิ่มขึ้นของปีที่แล้ว นอกจากนี้ เรากำลังเผชิญกับการหดตัวของ GDP 1H ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง ห่วงโซ่อุปทานที่สั่นคลอน และการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของ Federal Reserve ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
และทั้งหมดนั้นอาจเป็นเพียงส่วนปลายของภูเขาน้ำแข็ง เรย์ ดาลิโอ นักลงทุนมหาเศรษฐีมองว่า 'พายุที่สมบูรณ์แบบ' ของความท้าทายที่กำลังเผชิญกับการปะทะกันแบบตัวต่อตัวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในมุมมองของเขา เงินสดและหนี้สินที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในหนังสืออเมริกัน ความขัดแย้งทางการเมืองที่ไม่อาจปรองดองกันระหว่างพรรคประชาธิปัตย์และพรรครีพับลิกัน และสงครามรัสเซียต่อยูเครนอย่างต่อเนื่องเป็นเหตุผลหลักที่น่าเป็นห่วง
ตามที่ Dalio ระบุด้วยว่า เครื่องมือเดียวของ Federal Reserve ในการต่อสู้กับแรงกดดันขาลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับอัตราเงินเฟ้อที่สูง คือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย และนั่นเป็นเป้าหมายที่จะก่อให้เกิดความเจ็บปวดอย่างร้ายแรง ในคำพูดของ Dalio "พวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงจุดที่มีความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจและความเจ็บปวดในตลาดการเงินเพียงพอที่จะรับมือได้ พวกเขากำลังเหยียบเบรก ดังนั้นเราจะสร้างสิ่งเกียจคร้านขนาดยักษ์ถอยหลัง”
ในสภาวะเช่นนี้ นักลงทุนจะหันไปหาหุ้นที่มีการป้องกันโดยธรรมชาติ และผู้จ่ายเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นแนวทางป้องกันแบบคลาสสิก พร้อมประโยชน์เพิ่มเติมที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงเพียงพอสามารถช่วยชดเชยการสูญเสียจากเงินเฟ้อได้
ด้วยเหตุนี้เราจึงใช้ ฐานข้อมูลอันดับทิป เพื่อระบุหุ้นสองตัวที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง โดยเรียงลำดับที่ 8% ขึ้นไป แค่นั้นก็เกินพอแล้ว สำหรับการรับประกันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในเชิงบวก แต่หุ้นแต่ละตัวเหล่านี้ยังนำศักยภาพการกลับหัวกลับหางเป็นตัวเลขสองหลักมาสู่ตารางด้วย มาดูกันดีกว่า
เอ็มพีแอลเอ็กซ์ แอลพี (MPLX)
เราจะเริ่มต้นด้วย MPLX บริษัทกลางน้ำที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในอเมริกาเหนือ บริษัทนี้เริ่มต้นจากการแยกตัวออกจาก Marathon Petroleum โดยนำสินทรัพย์การขนส่งกลางน้ำของบริษัทแม่ไปสู่สาธารณะในฐานะนิติบุคคลแยกต่างหาก ทุกวันนี้ MPLX มีทรัพย์สินด้านการขนส่ง คลัง และการจัดเก็บที่หลากหลาย รวมถึงท่อส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์เบา ธุรกิจทางทะเลภายในประเทศที่อุทิศให้กับการขนส่งในแม่น้ำสายสำคัญที่เดินเรือได้ของอเมริกาเหนือ ท่าเรือสำหรับส่งออกน้ำมันดิบทั้ง XNUMX แบบ และผลิตภัณฑ์ที่ได้จากการกลั่นแบบเบา โรงกลั่นน้ำมัน ฟาร์มถัง และสิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บอื่นๆ ตลอดจนท่าเรือ ชั้นวางสินค้า และอุปกรณ์วางท่อส่งที่เกี่ยวข้อง MPLX ยังเป็นเจ้าของและดำเนินการระบบรวบรวมและท่อส่งสำหรับน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และของเหลวก๊าซธรรมชาติ
โดยรวมแล้ว MPLX เป็นยักษ์ใหญ่ระดับกลางที่มีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์และรายรับรวมในปีที่แล้ว 9.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทกำลังดำเนินการในปีนี้เพื่อเอาชนะยอดรวมดังกล่าว เนื่องจากรายรับในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 1% จากครึ่งปีแรก ไตรมาสล่าสุดที่รายงาน 22Q20 มีรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบเป็นรายปี จากประสิทธิภาพรายได้นี้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่หุ้น MPLX จะเพิ่มขึ้น 2% จนถึงปีนี้ เมื่อเทียบกับการสูญเสีย 22% ใน S&P 2.94
รายได้ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา กำไรต่อหุ้นปรับลดเข้ามาที่ 83 เซนต์ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งสูงกว่า 66 เซนต์ที่รายงานในไตรมาส 1/21 บริษัทยังสร้างเงินสด 1.5 พันล้านดอลลาร์จากการดำเนินงานในช่วงไตรมาสดังกล่าว โดยในจำนวนนี้ 1.23 พันล้านดอลลาร์จัดอยู่ในประเภทกระแสเงินสดที่แจกจ่ายได้
ตัวชี้วัดสุดท้ายนั้นสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลของบริษัท ซึ่งจ่ายครั้งสุดท้ายในเดือนสิงหาคมที่อัตรา 0.705 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ เงินปันผลนี้มีมูลค่า 2.82 ดอลลาร์ต่อปีต่อหุ้นสามัญ และให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง 9.1% ซึ่งมากกว่าอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยที่พบในบริษัทที่จดทะเบียนใน S&P ถึง 4 เท่า MPLX ยังคงจ่ายเงินปันผลได้อย่างน่าเชื่อถือตั้งแต่เข้าสู่ตลาดสาธารณะในปี 2012 การประกาศจ่ายเงินปันผลของไตรมาสที่ 2 เป็นส่วนหนึ่งของพันธสัญญาสำคัญในการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น ในทำนองเดียวกัน MPLX คืน 750 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นในไตรมาสที่ 2 ผ่านการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และในเดือนสิงหาคมประกาศการอนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้นทีละ 1 พันล้านดอลลาร์
ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ RBC Capital ที.เจ. ชูลท์ซผู้เขียนเขียนว่า “เรายังคงชอบ MPLX สำหรับกระแสเงินสดหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากความสัมพันธ์สนับสนุน MPC โครงการที่กำลังเติบโตในท่อส่งน้ำมัน และความมุ่งมั่นในการคืนทุนด้วยการอนุมัติการซื้อคืนหน่วยมูลค่า $1B ใหม่ ตลอดจนความมั่นคง (และมีแนวโน้มว่าจะเติบโต) ) การกระจาย."
Schultz ยังคงให้คะแนนหุ้นของ MPLX ว่าดีกว่า (เช่น ซื้อ) และราคาเป้าหมายที่ 43 ดอลลาร์เพื่อแนะนำ ~ 39% upside สำหรับปีหน้า ตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันและการแข็งค่าของราคาที่คาดหวัง หุ้นมีโปรไฟล์ผลตอบแทนรวมประมาณ 48% (เพื่อดูประวัติของชูลทซ์ คลิกที่นี่)
ส่วนที่เหลือของ Street คิดอย่างไร? เมื่อพิจารณาถึงรายละเอียดที่เป็นเอกฉันท์ ความคิดเห็นจากนักวิเคราะห์คนอื่นๆ จะกระจายออกไปมากกว่า 3 ซื้อ 2 ถือและ 1 ขายรวมกันเป็นฉันทามติซื้อปานกลาง นอกจากนี้ ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 37.33 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ามี upside ถึง 20% จากระดับปัจจุบัน (ดูการคาดการณ์หุ้น MPLX ที่ TipRanks)
แมกเจลแลน มิดสตรีม (MMP)
มายึดติดกับภาคพลังงานกลางน้ำ และดูมาเจลลัน บริษัทกลางน้ำอีกแห่งที่ทำงานในอเมริกาเหนือ Magellan มีเครือข่ายทรัพย์สิน รวมถึงท่อส่งน้ำมันระยะทาง 12,000 ไมล์ที่ทอดยาวจาก Great Lakes และ Rocky Mountains ไปจนถึง Mississippi Valley จากนั้นลงสู่ Texas และ Gulf Coast มาเจลลันทำงานร่วมกับทั้งผลิตภัณฑ์กลั่นและน้ำมันดิบ และเครือข่ายของบริษัทรวมถึงสถานที่จัดเก็บและฟาร์มแท้งค์ และท่าเรือในอ่าวเม็กซิโก
ทั้งหมดนี้รวมกันเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ และ Magellan Midstream รายงานรายรับ 2.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 เมื่อดูในครึ่งแรกของปี 2022 บริษัทมีรายได้ 1.67 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าครึ่งหนึ่งของปีที่แล้ว เมื่อขยายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย รายงาน 2Q22 พบว่ามีกำไรสูงสุด 877.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้สุทธิของบริษัทก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในไตรมาสที่ 2 โดยเพิ่มขึ้น 26% และแตะระดับ 354 ล้านดอลลาร์
รายได้สุทธิดังกล่าวแปลงเป็นกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 1.67 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.26 ดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วในเกณฑ์ดี Magellan ยังรายงานกระแสเงินสดจำนวนมากในไตรมาสที่ 2 ด้วยกระแสเงินสดที่แจกจ่ายได้ 228 ล้านดอลลาร์และกระแสเงินสดอิสระ 649 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ ครั้งแรกลดลง 14% เมื่อเทียบปีต่อปี ในขณะที่ครั้งที่สองเพิ่มขึ้น 28% Magellan อวดอ้างว่าสามารถปรับใช้เงิน 190 ล้านดอลลาร์ในโครงการซื้อคืนหุ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 สำหรับนักลงทุน เราควรสังเกตว่าหุ้น MMP ได้รับประมาณ 9% ปีจนถึงปัจจุบัน
นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลในไตรมาสที่ 2 ในเดือนกรกฎาคมที่ 1.0375 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ การจ่ายเงินนี้ให้เงินปันผลหุ้นสามัญรายปีที่ 4.15 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้ได้ผลตอบแทน 8.6% หรือเพียงพอที่จะเอาชนะตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคม
นักวิเคราะห์วอลล์สตรีท เอดูอาร์โด เซด้า ครอบคลุมหุ้นนี้สำหรับ Jones Research และเขาตั้งข้อสังเกตว่า MMP ประสบความสำเร็จในการขยายธุรกิจ เพิ่มรายได้ และสนับสนุนราคาหุ้นในสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากได้อย่างไร
“แม้ว่าการเติบโตของ GDP ทั่วโลกจะยังคงอยู่ในระดับปานกลางมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ผลการดำเนินงานของ MMP ยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในสองส่วนการดำเนินงานของบริษัท… ประสิทธิภาพโดยรวมได้ประโยชน์จากปริมาณการขนส่งที่สูงขึ้น (เพิ่มขึ้น 2.9% เป็น 142.9 ล้านบาร์เรลจากการจัดส่ง 138.9 ล้านบาร์เรลในไตรมาส 2/21 และ เพิ่มขึ้น 8.9% จาก 131.2 ล้านบาร์เรลที่จัดส่งในไตรมาส 1/22) โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของอุปสงค์อย่างต่อเนื่องจากระดับการระบาดใหญ่ การสนับสนุนเพิ่มเติมจากโครงการขยายไปป์ไลน์ในเท็กซัสของ MMP และการจัดส่งที่สูงขึ้นในส่วนท่อส่งก๊าซเซาท์เท็กซัส” เซดาเขียน
ด้วยเหตุนี้ Seda จึงให้คะแนน MMP แบ่งปันการซื้อโดยมีเป้าหมายราคา 64 ดอลลาร์ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้น 33% ในหนึ่งปี (เพื่อดูประวัติของ Seda คลิกที่นี่)
หันไปทางส่วนที่เหลือของถนน ความคิดเห็นจะถูกแบ่งออกเท่า ๆ กันลงตรงกลาง 2 Buys และ 2 Holds ที่กำหนดในช่วงสามเดือนที่ผ่านมารวมกันเป็นฉันทามติของนักวิเคราะห์ระดับปานกลาง หุ้นกำลังขายอยู่ที่ $48.09 และเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ $56.25 ชี้ให้เห็น upside ประมาณ 17% ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี (ดูการคาดการณ์หุ้น MMP บน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html