การปรับลดอันดับการให้คะแนนสำหรับธนาคารระดับภูมิภาคและขนาดเล็กของสหรัฐที่เปิดเผยต่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

ยอดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เติบโตเกิน 100% เล็กน้อยในทศวรรษที่ผ่านมา ผู้กู้ CRE ใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวจากวิกฤตการเงินโลก และธนาคารที่ในหลายๆ กรณีมีความขยันขันแข็งในการจัดจำหน่ายสินเชื่อน้อยกว่า ปัจจุบัน ปริมาณสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ซึ่งคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อรวมของธนาคารได้เพิ่มขึ้นจนสูงกว่าในไตรมาสสุดท้ายของปี 2007 เล็กน้อย สิ่งนี้ทำให้ฉันกังวล

งานเลี้ยงบุฟเฟ่ต์ดอกเบี้ยต่ำจบลงด้วยน้ำตา ขณะนี้เราอยู่ในสภาพแวดล้อมระดับโลกที่มีสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมาก ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางสำคัญอื่นๆ ทั่วโลกจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว แต่อัตราจะไม่ลดลงอย่างกะทันหัน ผู้กู้ CRE จะเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเมื่อพวกเขาต้องรีไฟแนนซ์ในอนาคตอันใกล้

น่าเสียดายที่ธนาคารที่มีขนาดเล็กกว่าธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลก (G-SIBs) จะมีความเสี่ยงมากกว่าในสภาพแวดล้อมด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ทรุดโทรมลงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารที่มีสินทรัพย์ 100 พันล้านดอลลาร์มีความหลากหลายน้อยกว่าตามภูมิศาสตร์และตามสายธุรกิจ ดังนั้นพวกเขาจึงขึ้นอยู่กับส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิมากขึ้น เนื่องจากอัตราการผิดนัดชำระหนี้ของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะกดดันสภาพคล่องและรายได้ของธนาคาร

ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม^th โดย Fitch Ratings ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสำหรับธนาคารที่มีสินทรัพย์ 100 ล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่านั้น สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์จะมีสัดส่วนที่มากกว่าของเงินทุนทั้งหมดมากกว่าธนาคารที่มีสินทรัพย์มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ Johannes Moller ผู้อำนวยการของ Fitch Ratings อธิบายว่า “ธนาคารระดับภูมิภาคและธนาคารขนาดเล็กของสหรัฐที่มีการกระจุกตัวของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่มีความหมายอาจประสบกับแรงกดดันด้านอันดับเครดิตในเชิงลบ หากพอร์ตการลงทุนแย่ลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารที่มีการเปิดตลาดสำนักงานมากขึ้นซึ่งถูกจำกัดโดยอัตราการเข้าพักที่ลดลง” ตามการจัดอันดับของ Fitch “ความเสี่ยง CRE ที่กระจุกตัวมากที่สุดนั้นอยู่ในงบดุลของธนาคารขนาดเล็กซึ่งไม่ได้รับการจัดอันดับโดย Fitch ซึ่งจำกัดการมองเห็นของเราในคุณภาพสินเชื่อระดับผู้ให้กู้สำหรับธนาคารในวงกว้างประมาณ 4,700 แห่งในสหรัฐอเมริกา”

สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์นั้นต่างกัน ธนาคารเป็นผู้ให้สินเชื่อรายใหญ่ที่สุดแก่ตลาดสำนักงาน จากข้อมูลของ Fitch Ratings ธนาคารมีสินเชื่อสำนักงานคงค้างประมาณ 720 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บางส่วนของภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ เช่น สำนักงาน ได้รับผลกระทบจากโควิด อัตราการเข้าพักในสำนักงานยังห่างไกลจากระดับ 100% เนื่องจากมีผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากที่สามารถทำงานจากระยะไกลได้อย่างน้อยบางเวลา หากไม่ใช่ทั้งสัปดาห์ นักวิเคราะห์ของ Fitch Ratings อธิบายในรายงานของพวกเขาว่า "สมมติว่าอัตราการขาดทุนจากความเครียดตามสมมุติฐานอยู่ที่ 20% สำหรับสินเชื่อเหล่านี้ (ประมาณสองเท่าของอัตราการสูญเสีย CRE ในเก้าไตรมาสโดยเฉลี่ยที่ 9.8% ต่อ DFAST ในปี 2022 ที่รุนแรง) ซึ่งส่งผลให้ประมาณ 145 พันล้านดอลลาร์ของ การขาดทุนสะสมหรือ 8% ของส่วนทุนสามัญที่จับต้องได้ของภาคธุรกิจมูลค่า 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งธนาคารควรจะสามารถดูดซับได้เมื่อเวลาผ่านไปเมื่อดำเนินการจนครบกำหนดและต่ออายุ” คำว่า 'เมื่อเวลาผ่านไป' ทำให้ฉันลำบากใจ นานแค่ไหน? และเมื่อการผิดนัดเริ่มต้นเกิดขึ้น สิ่งนี้อาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดได้

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งในการดูสินเชื่อ CRE คือสินเชื่อจำนวนมากที่รับประกันในปี 2018 และไม่กี่ปีก่อนหน้านั้นจะครบกำหนดในปีนี้ อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าในปีนั้นมาก เรากำลังจะได้ทราบว่ามาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อของธนาคารที่ดีเป็นอย่างไรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เนื่องจากปี 2017-2018 เป็นปีแห่งการลดกฎระเบียบและน้ำเสียงที่เป็นมิตรต่อธนาคารจากอดีตรองประธานธนาคารกลางสหรัฐด้านการกำกับดูแล Randal Quarles ฉันจึงมีข้อสงสัย

บทความล่าสุดอื่น ๆ โดย ผู้เขียนคนนี้:

10 วิธีในการเสริมสร้างความรับผิดชอบที่ธนาคารกลางสหรัฐและเฟด

ความวุ่นวายของธนาคารในภูมิภาคในสหรัฐอเมริกายังไม่จบสิ้น

การมรณกรรมที่ใกล้เข้ามาของ PacWest Bancorp แสดงให้เห็นถึงความวุ่นวายของธนาคารที่ขยายไปสู่ธนาคารขนาดเล็ก

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระในภาคธุรกิจหลัก

ด้วยการครอบครองสาธารณรัฐครั้งแรก JPMorgan เป็นธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบมากที่สุดในโลกของอเมริกา

หากต้องการทราบว่าเหตุใดธนาคารใน Silicon Valley จึงล้มเหลว สภาคองเกรสควรถาม Greg Becker อดีต CEO

การเรียกรายได้ของธนาคารสาธารณรัฐครั้งแรกไม่ได้สร้างความมั่นใจ

อัตราส่วนทางการเงินของธนาคารสาธารณรัฐแห่งแรกจะเปิดเผยปัญหาร้ายแรง

ผลลัพธ์ทางการเงินของธนาคารในภูมิภาคไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุนได้

สิ่งที่น่าจับตามองสำหรับธนาคารภูมิภาคของสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้

ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐกำลังเตรียมพร้อมสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น

นักลงทุนควรจับตามองตลาดการเงินที่มีเลเวอเรจ

ธนาคารดอยซ์แบงก์ควรเปิดเผยระดับสภาพคล่องในปัจจุบันแก่นักลงทุน

จากเฟอร์ดินานด์ มาร์กอส ไปจนถึงผู้มีอำนาจในรัสเซีย เครดิต สวิสที่มีปัญหาคือผู้กระทำผิดซ้ำ

การออกกฎระเบียบของทรัมป์หว่านเมล็ดพันธุ์สำหรับการตายของธนาคาร Silicon Valley อย่างไร

สัญญาณเตือนเกี่ยวกับธนาคาร Silicon Valley อยู่รอบตัวเรา

อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะยังคงท้าทายภาคส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจต่อไป

ปริมาณเงินกู้เริ่มต้นของเงินกู้ที่มีเลเวอเรจในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นสามเท่าในปีนี้

ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นสำหรับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและสินเชื่อที่มีเลเวอเรจ

ตลาดการเงินที่มีเลเวอเรจของสหรัฐอยู่ที่ 3 ล้านล้านดอลลาร์