Quants อาจถูกบังคับให้ขาย Stock Futures มูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์เมื่อตลาดลดลง

(บลูมเบิร์ก) — การเทขายหุ้นในวันพฤหัสบดีส่งผลให้ดัชนี S&P 500 ขึ้นสู่ระดับที่มีแนวโน้มว่าจะทำให้นักลงทุนที่อิงกฎบางประเภทปรับตัวลง

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Charlie McElligott นักยุทธศาสตร์ข้ามสินทรัพย์ของ Nomura Securities International ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าซึ่งวางเดิมพันมาโครในตลาดฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนผู้ขายเนื่องจาก S&P 500 ลดลงมากถึง 2.6% เป็น 3,892 ผู้จัดการเงินรายใหญ่อาจถูกบังคับให้ทิ้งท่าทางรั้นก่อนหน้านี้และสั้นมากถึง 83% หากดัชนีมาตรฐานปิดต่ำกว่า 3,933 แบบจำลองของเขาแสดงให้เห็น

ในสถานการณ์ที่เกณฑ์มาตรฐานหุ้นหลักร่วงลง 2% กองทุนในระบบเหล่านี้อาจจำเป็นต้องขนถ่ายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นทั่วโลกมูลค่า 30 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยประมาณการของ McElligott ประมาณ 11 หมื่นล้านดอลลาร์จากสัญญาที่เชื่อมโยงกับ S&P 500

“จุดที่ลดลงนี้ทำให้เราเข้าใกล้ทริกเกอร์ 'ขาย/ลบ' ที่มีศักยภาพค่อนข้างมาก” นักยุทธศาสตร์เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า

หุ้นร่วงเป็นรอบที่สองท่ามกลางกระแสการคุมเข้มทางการเงินจากธนาคารกลางทั่วโลก ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งวันหลังจากธนาคารกลางสหรัฐ พร้อมเตือนถึงความเจ็บปวดที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

S&P 500 มีความเสี่ยงที่จะปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันเป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน เส้นแนวโน้มซึ่งอยู่ใกล้ 3,931 ได้ให้การสนับสนุนสองครั้งในเดือนธันวาคม

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP