เงินบำนาญสาธารณะเผชิญกับการลดลงของเงินทุนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่

(บลูมเบิร์ก) — กองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะของสหรัฐกำลังเผชิญกับความล้มเหลวทางการเงินที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่ เนื่องจากความวุ่นวายในตลาดโลกในปีนี้ คุกคามผู้เสียภาษีและเจ้าหน้าที่ของรัฐ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

การสูญเสียหุ้นและพันธบัตรที่สูงชันถูกกำหนดให้ออกจากรัฐและเงินบำนาญในท้องถิ่นในปีนี้ โดยเพียงพอที่จะครอบคลุม 77.9% ของผลประโยชน์ทั้งหมดที่สัญญาไว้ ลดลงจาก 84.8% ในปี 2021 ตามรายงานของ Equable Institute ที่ไม่แสวงหากำไรในนิวยอร์ก ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นเกือบครึ่งล้านล้านดอลลาร์ในช่องว่างระหว่างสินทรัพย์กับสิ่งที่เป็นหนี้ผู้เกษียณอายุ กองทุนเพื่อการเกษียณอายุของลูกจ้างสาธารณะในแคลิฟอร์เนีย กองทุนที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐ กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าขาดทุน 6.1% ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009

กองทุนสาธารณะสูญเสียประมาณ 10.4% โดยเฉลี่ยในปี 2022 ตามข้อมูลของ Equable Institute เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะถดถอยได้ส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรและทำให้หุ้นตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่คลื่นแรกของ Covid-19 ในต้นปี 2020 การสูญเสียคิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของกองทุนกำไรเกินปกติ 25% ที่เห็นโดยเฉลี่ยในปีที่แล้ว เนื่องจากมาตรการกระตุ้นทางการเงินช่วยให้ตลาดปรับตัวขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่

“ภัยคุกคามต่อรัฐไม่ใช่การสูญเสียการลงทุน” Anthony Randazzo กรรมการบริหารของ Equable กล่าว “ภัยคุกคามคืออัตราการมีส่วนร่วมที่จะต้องเพิ่มขึ้นเนื่องจากการสูญเสียการลงทุน”

เมื่อเงินบำนาญพลาดเป้าหมายผลตอบแทนประจำปีที่คาดไว้ - ประมาณ 7% โดยเฉลี่ย - รัฐและรัฐบาลท้องถิ่นต้องเพิ่มเงินทุนหรือลดค่าใช้จ่ายโดยการเพิ่มเงินสมทบของพนักงานหรือค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เพื่อลดผลกระทบจากความปั่นป่วนของตลาด เงินบำนาญของรัฐบาลส่วนใหญ่จะเพิ่มเงินสมทบเพิ่มเติมเมื่อผลตอบแทนไม่เป็นไปตามเป้าหมาย

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Randazzo ประมาณการว่าเงินสมทบเงินเดือนซึ่งขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 30% จะเพิ่มขึ้นเป็น 35% ในอีกห้าถึงแปดปีข้างหน้า

ความรับผิดที่ไม่ได้รับเงินจากเงินบำนาญสาธารณะลดลงเหลือ 933 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 จาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามข้อมูลของสถาบัน Equable คาดว่าจะปีนกลับไปที่ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022

วิลเชียร์ แอสโซซิเอทส์ ที่ปรึกษากองทุนบำเหน็จบำนาญ เมื่อต้นเดือนนี้กล่าวว่าการขาดทุนในไตรมาสที่สองทำให้ระบบเกษียณอายุของรัฐมีทรัพย์สินเพียงพอที่จะครอบคลุม 70.1% ของผลประโยชน์ที่สัญญาไว้ ลดลงจาก 81.4% ในไตรมาสก่อนหน้า

เงินบำนาญสาธารณะซึ่งนับรวมกำไรประจำปีเพื่อให้ครอบคลุมผลประโยชน์ที่สัญญาไว้กับผู้เกษียณอายุได้เพิ่มการจัดสรรเพื่อลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในภาคเอกชนและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อให้บรรลุเป้าหมายระยะยาว สงครามทางบกในยุโรป อัตราเงินเฟ้อ นโยบายการเงินที่เข้มงวด และความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ได้นำไปสู่ความสูญเสียอย่างกว้างขวางในตลาดเหล่านั้นบางส่วน กองทุนไพรเวทอิควิตี้คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 10% ของพอร์ตกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐ ตามที่ Equable Institute กล่าว

ระบบการเกษียณอายุของพนักงานของรัฐไอดาโฮสูญเสีย 9.5% สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 30 มิถุนายนซึ่งเป็นผลตอบแทนที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสี่ในประวัติศาสตร์ ระบบการเกษียณอายุของพนักงานในซานฟรานซิสโก - ซึ่งได้รับทุนสนับสนุน 112% ในปี 2021 - ค่อนข้างดีโดยสูญเสีย 2.8% เล็กน้อย

Jean-Pierre Aubry รองผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของรัฐและท้องถิ่นที่ศูนย์วิจัยเพื่อการเกษียณอายุของวิทยาลัยบอสตันกล่าวว่ามีซับในสีเงิน รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นได้ชะลอการเติบโตของหนี้สินลงประมาณครึ่งหนึ่งตั้งแต่ปี 2000 โดยการเพิ่มการจ่ายเงินสมทบและการลดผลประโยชน์

"ตลาดประเภทนี้มีความผันผวนส่งผลให้อัตราการบริจาคสูงขึ้น" Aubry กล่าว “แต่ไม่ได้ทำให้การเงินโดยรวมของกองทุนบำเหน็จบำนาญมีความเสี่ยงอย่างแท้จริง หรือผลประโยชน์ที่จ่ายไปนั้นมีความเสี่ยงที่แท้จริง”

ที่เกี่ยวข้อง: ความทุกข์ยากจากกองทุนบำเหน็จบำนาญกลับมาอีกครั้งในปี 2021 ผลตอบแทนหายไป: Joe Mysak

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP