การลงทุนด้านกีฬาของภาคเอกชนเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 NBA ร้อนแรง

หุ้นสหรัฐทำเงินได้มากมายให้กับนักลงทุนในตลาดกระทิงที่มีมานานนับทศวรรษซึ่งกินเวลานานถึงสิ้นปีที่แล้ว

แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นอ่อนลงเมื่อเทียบกับโชคลาภจากการลงทุนด้านกีฬา โดยเฉพาะในสมาคมบาสเกตบอลแห่งชาติ

NBA มีผลตอบแทนจากราคาสูงที่สุดเมื่อเทียบกับลีกอื่นๆ เนื่องจากโลกาภิวัตน์ของบาสเก็ตบอลได้ขยายไปยังตลาดอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงการดำเนินงานของจีนมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์และการร่วมทุน NBA Africa ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์

ระหว่างปี 2002 ถึง พ.ศ. 2021 ผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับทีม NBA อยู่ที่ 1,057% เมื่อเทียบกับผลตอบแทน 458% จากดัชนี S&P 500 ตามการประมาณการของ PitchBook

แต่กีฬาอื่นๆ ก็ให้ผลตอบแทนที่ดีเช่นกัน PitchBook ประมาณการว่าเงินเดิมพันในเมเจอร์ลีกเบสบอลให้ผลตอบแทน 669% จากปี 2002 ถึง พ.ศ. 2021 และสมาคมฮอกกี้แห่งชาติให้ผลตอบแทน 467%

ตอนนี้ นักลงทุนภาคเอกชนกำลังเร่งดำเนินการ การแบ่งส่วนของไพรเวทอิควิตี้ในปี 2021 ของ PitchBook ประเมินว่ามีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในข้อตกลงทั้งหมดในปีที่แล้ว และประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์นั้นถูกใช้ไปในการซื้อหุ้นทุนในแฟรนไชส์

นักลงทุนสนใจ "ความเป็นมืออาชีพโดยรวมของกีฬา" Wylie Fernyhough นักวิเคราะห์ชั้นนำของ PitchBook กล่าว

“มันเป็นจุดเริ่มต้นอย่างแน่นอน” Fernyhough กล่าวถึงข้อตกลงในข้อตกลงกีฬา PE ในปี 2021 “เราจะเห็นข้อตกลงอีกมากมายในอนาคต”

ลีกกีฬาต่างๆ รวมถึง NBA และ Major League Soccer เริ่มอนุญาตให้ไพรเวทอิควิตี้ลงทุนในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ แต่เมเจอร์ลีกเบสบอลเป็นลีกแรกที่จับตามองเงินส่วนตัว

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ในปี 2019 Rob Manfred กรรมาธิการ MLB อธิบายว่า “ค่านิยมของแฟรนไชส์เพิ่มขึ้น โครงสร้างเงินทุนในคลับมีความซับซ้อนมากขึ้น แนวคิดของการมีกองทุนที่โดยพื้นฐานแล้วจะเป็นนักลงทุนในตราสารทุนในสโมสรหรือสโมสรเป็นสิ่งที่มีประโยชน์ในแง่ของการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมการขายในคลับ”

บริษัทต่างๆ ซึ่งรวมถึง Arctos Sports, Dyal Capital Partners, RedBird Capital และ Sixth Street ได้จัดตั้งกองทุนเพื่อซื้อหุ้นส่วนน้อยในทีมในปี 2021 โดยได้รับความสนใจจากคูเมืองทางเศรษฐกิจรอบลีกกีฬา รวมถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสิทธิ์สื่อและการขยายตัวทั่วโลก

นี่คือจุดที่ NBA น่าสนใจที่สุด เทนนิส มอเตอร์สปอร์ต และกอล์ฟถือเป็นกีฬาระดับโลก แต่บาสเก็ตบอลเติบโตขึ้นนอกสหรัฐอเมริกา

ในปี 2020 NBA ได้ประกาศการแข่งขัน Basketball Africa League ที่ดำเนินการโดยหน่วยงานของ NBA Africa ความขัดแย้งยังคงอยู่จากข้อพิพาทในปี 2019 ที่เกี่ยวข้องกับผู้บริหารทีม แดริล มอเรย์ แต่ NBA China ยังคงเปิดดำเนินการอยู่ และเกมต่าง ๆ กำลังสตรีมบน Tencent ลีกนี้ตั้งเป้าไปที่ประชากรจำนวนมหาศาลของอินเดียที่มีมากกว่าหนึ่งพันล้านคนเช่นกัน

นอกจากนี้ การดำเนินการของ WNBA ของลีกล่อให้มีการระดมทุน 75 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมีรายงานว่ามีมูลค่าลีกที่ 1 พันล้านดอลลาร์ WNBA จะใช้เงินทุนเหล่านั้นเพื่อพัฒนาเกมของผู้หญิง

Fernyhough มองว่าการซื้อหุ้นส่วนน้อยในสโมสร NBA เป็นโอกาสที่ "มโหฬาร"

“ผมคิดว่ามีเหตุผลมากมายที่จะรั้นใน NBA” เขากล่าวเสริม

Chris Lencheski ประธานบริษัทที่ปรึกษาด้านไพรเวทอิควิตี้ ฟีนิเซีย เห็นด้วย

“ NBA มีเส้นทางที่ชัดเจน ตรงไปตรงมามากกว่า และกำหนดไว้อย่างชัดเจนสำหรับผู้บริโภคทั่วโลก มากกว่าลีกหลักอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับไม้และลูกบอล” เขากล่าว

"และในที่สุด" Lencheski กล่าวเสริม "ภายใน 20 ปีข้างหน้า คุณจะมีการเดินทางแบบเหนือเสียง ซึ่งจะทำให้ทีม NBA สามารถเดินทางไปไหนก็ได้ในโลกภายในสามชั่วโมง ดังนั้นจึงง่ายที่จะเห็นมาดริดกับนิวยอร์กนิกส์ และโดยธรรมชาติของผลิตภัณฑ์แล้ว NBA ก็เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับสิ่งนั้น”

ทีม NBA รวมถึง Golden State Warriors, Sacramento Kings และ San Antonio Spurs ขายหุ้นให้กับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ในปี 2021

รายงานระบุว่า Arctos เข้าถือหุ้น 13% ใน Warriors ซึ่งเป็นแฟรนไชส์มูลค่า 5.6 พันล้านดอลลาร์ตาม Forbes เมื่อใช้การประเมินดังกล่าว หุ้นของ Arctos ใน Warriors มีมูลค่ามากกว่า 700 ล้านดอลลาร์

“ทีม NBA ซื้อขายกันในราคาที่แพงกว่าเพราะพวกเขาคาดว่าจะเติบโตมากขึ้นในทศวรรษหน้าหรือประมาณนั้น” Fernyhough กล่าว “คุณแค่ต้องแน่ใจว่ามันทำเสร็จในราคาที่เหมาะสม”

PitchBook ประมาณการว่า Arctos ระดมทุนได้ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นในสโมสรกีฬา รวมถึงทีม NBA และ NHL รวมถึงใน Fenway Sports Group ซึ่งเป็นเจ้าของ MLB Boston Red Sox และ NHL Pittsburgh Penguins 

Dyal ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Neuberger Berman Group เข้าถือหุ้นส่วนน้อยใน Atlanta Hawks RedBird ซึ่งบริหารงานโดย Gerry Cardinale อดีตผู้บริหาร Goldman Sachs ทุ่มเงินลงทุน 750 ล้านดอลลาร์ใน Fenway Sports Group นอกจากนี้ Ares Management Corporation ยังได้ลงทุน 150 ล้านดอลลาร์ในแฟรนไชส์ ​​MLS Inter Miami CF

บริษัทเอกชนทำเงินจากกองทุนด้วยการเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการและแรงจูงใจ Fernyhough ประมาณการว่าเงินเดิมพันส่วนใหญ่ที่ขายในทีม NBA นั้นมีไว้เพื่อเป็นทุนในการเติบโต ทำให้สโมสรสามารถขยายแฟรนไชส์ ​​รวมถึงการอัปเกรดเพื่ออำนวยความสะดวก  

NBA ไม่อนุญาตให้ไพรเวทอิควิตี้เป็นเจ้าของมากกว่า 30% ในทีม โดยสูงสุด 20% ในการเป็นเจ้าของสำหรับหนึ่งกองทุน Fernyhough กล่าวว่าไม่มี "อุปกรณ์การเป็นเจ้าของ" กับเงินเดิมพัน PE แต่สิทธิพิเศษเหล่านั้น เช่น ที่นั่งข้างสนาม สงวนไว้สำหรับหุ้นส่วนจำกัดอย่าง Michael Dell ที่ซื้อโดยตรง

MLS มีกฎที่คล้ายคลึงกับ NBA โดยลงทุนขั้นต่ำ 20 ล้านดอลลาร์ MLB ไม่มีขีดจำกัดที่กำหนดไว้ แต่จะประเมินการลงทุนตามข้อตกลง

มีการหักภาษีที่เรียกว่า "ค่าเสื่อมราคาบัญชีรายชื่อ" ซึ่งอนุญาตให้เจ้าของกีฬา – แม้แต่หุ้นส่วนที่ จำกัด – สามารถชะลอการจ่ายภาษีสำหรับรายได้ที่ได้รับจากสโมสร อดีตผู้บัญชาการ MLB Bud Selig เข้าใจช่องโหว่ด้านภาษีนี้ในขณะที่เป็นเจ้าของทีมเบสบอล

“เราเคยเห็นแฟรนไชส์กีฬาอาชีพเหล่านี้เปลี่ยนจากสิ่งที่เป็นทรัพย์สินของถ้วยรางวัลสำหรับคนรวยเพื่ออวดความมั่งคั่งของพวกเขาและเป็นส่วนหนึ่งของสโมสรชั้นยอดไปจนถึงสิ่งที่ดำเนินการเหมือนธุรกิจ” Fernyhough กล่าว

ในขณะที่ไพรเวทอิควิตี้ได้บุกเข้าไปใน NBA, MLB และ NHL แต่สมาคมฟุตบอลแห่งชาติก็ยังคงไม่อยู่ เอ็นเอฟแอลกำลังใคร่ครวญการเพิ่มตาข่ายนิรภัย แต่อาจใช้เวลาสักครู่ในการค้นหาแผน

เอ็นเอฟแอลมีข้อกังวลที่สำคัญกว่าที่จะต้องแก้ไข ซึ่งรวมถึง ไบรอัน ฟลอเรส อดีตโค้ชของไมอามี ดอลฟินส์ อดีตโค้ชของไมอามี ดอลฟินส์ ที่ยื่นฟ้องเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คดีดังกล่าวอ้างว่าเจ้าของ Dolphins Steven Ross เสนอ Flores 100,000 ดอลลาร์เพื่อแพ้เกมซึ่งเป็นการละเมิดกฎหมายของรัฐบาลกลางที่เรียกว่า "พระราชบัญญัติการติดสินบนกีฬา"

การขาย Denver Broncos ที่จะเกิดขึ้นจะบอก ตามแหล่งอุตสาหกรรม NFL สามารถอนุญาตให้บริษัทไพรเวทอิควิตี้เข้าทำธุรกรรมนั้นและรับหุ้นส่วนน้อยได้

นายธนาคารกีฬาประเมินว่าการขาย Broncos สามารถดึงเงินได้ 4 พันล้านดอลลาร์ นั่นจะเป็นจำนวนเงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่จ่ายให้กับสปอร์ตคลับในสหรัฐ ซึ่งมากกว่าผู้ประกอบการภาคเอกชนมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ที่ David Tepper ใช้ในการซื้อ Carolina Panthers ในปี 2018

Fernyhough กล่าวว่าลีกน่าจะอนุมัติกองทุนที่จัดตั้งขึ้นหากได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในข้อตกลง NFL 

“เอ็นเอฟแอลไม่น่าจะปล่อยให้บริษัทหรือกลุ่มใหม่เข้ามาซื้อหุ้น” เขากล่าว