เตรียมตัวสำหรับการเดินทางช่วงฤดูร้อนกับโรงแรมสามแห่งนี้

อุตสาหกรรมโรงแรมเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดในช่วงการระบาดของโคโรนาไวรัส โรงแรมในสหรัฐอเมริกาหลายแห่งปิดตัวลง โดยเฉพาะโรงแรมหรู ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ที่สุด อัตราการเข้าพักของโรงแรมหรูน้อยกว่า 15% และทั่วทั้งอุตสาหกรรมประมาณ 40% ในปี 670,000 มีงานในอุตสาหกรรมโรงแรมมากกว่า 2020 ตำแหน่งและงานบริการเกือบสี่ล้านตำแหน่งที่สูญเสียไป ยังคงมีกระแสลมแรงและอุปสรรคที่อาจนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่การเดินทางเพื่อพักผ่อนมีแนวโน้มที่จะกลับมาอีกครั้งในปี 2022 การเดินทางเพื่อธุรกิจคาดว่าจะยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดอย่างมาก

ในขณะที่ความต้องการพักผ่อนยังคงดำเนินไปสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด โรงแรมต้องเผชิญกับความท้าทายที่ส่งผลกระทบต่อบริษัทที่มีบทบาทด้านการบริการที่ต้องเผชิญกับลูกค้าในทุกอุตสาหกรรม: การจ้างคนให้เพียงพอ ณ เดือนตุลาคม พ.ศ. 2021 มีคนงานในอุตสาหกรรมโรงแรมน้อยลง 300,000 คนเมื่อเทียบกับปี พ.ศ. 2019 แม้ว่าจะมีความต้องการแรงงานสูง โรงแรมกำลังดิ้นรนเพื่อให้ได้ระดับพนักงานที่จำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการการเดินทางที่ฟื้นตัวเนื่องจากการขาดแคลนแรงงานและอัตราเงินเฟ้อของแรงงานที่เพิ่มขึ้น เพื่อต่อสู้กับค่าแรงที่สูงขึ้น ผู้ให้บริการที่พักจำนวนมากได้เปลี่ยนการดูแลทำความสะอาดเป็นแบบที่ต้องร้องขอเท่านั้น และลดสิ่งอำนวยความสะดวกด้านอาหารและเครื่องดื่ม รวมทั้งรูมเซอร์วิสและร้านอาหาร

การทำงานทางไกลกลายเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับพนักงานจำนวนมาก และคาดว่าจะเป็นมากกว่าแค่แนวโน้มที่ผ่านไป บริษัทที่มีชื่อเสียงจำนวนมากอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนได้ประกาศว่าพวกเขาจะนำวิธีการแบบไฮบริดหรือแบบยืดหยุ่นมาใช้ในการทำงานทางไกลกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Twitter, Facebook และ Amazon
AMZN
นำทาง. ซึ่งหมายความว่ามีการใช้สถานที่ให้บริการเป็นสำนักงานชั่วคราวสำหรับผู้เดินทางเพื่อพักผ่อนเพื่อธุรกิจและสำหรับคนในท้องถิ่นที่ต้องการเปลี่ยนสภาพแวดล้อมการทำงาน นี่เป็นโอกาสที่ดีสำหรับโรงแรมที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มและปรับข้อเสนอของพวกเขาให้ตรงกับความต้องการและความต้องการของกลุ่มที่เกิดขึ้นใหม่นี้

ตลอดปี 2022 อุตสาหกรรมโรงแรมจะยังคงเผชิญกับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาดและความรับผิดชอบที่เพิ่มขึ้นในการรับรองความปลอดภัยของนักเดินทางและพนักงาน อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนเชื้อเพลิงสำหรับสายการบินเป็นปัญหาสำคัญด้านการเดินทางในปีที่ดำเนินไป แต่การฟื้นตัวของการเดินทางกำลังแข็งแกร่งขึ้น และโอกาสในการกระตุ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องก็เกิดขึ้น เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน โรงแรมจะต้องตระหนักและวางแผนสำหรับการลดการเดินทางเพื่อธุรกิจ การจัดเลี้ยงในสภาพแวดล้อมการทำงานระยะไกลแบบใหม่โดยการจัดหาสิ่งอำนวยความสะดวกที่ดีขึ้นสำหรับนักเดินทางเพื่อธุรกิจและพักผ่อนสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นโอกาสที่ดีสำหรับโรงแรมที่จะเติบโตหลังเกิดโรคระบาด

คัดเกรดหุ้นโรงแรมด้วยเกรดหุ้น A+ ของ AAII

เมื่อวิเคราะห์บริษัท การมีกรอบวัตถุประสงค์ที่ช่วยให้คุณเปรียบเทียบบริษัทในลักษณะเดียวกันนั้นมีประโยชน์ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ AAII สร้าง เกรดหุ้น A +ซึ่งประเมินบริษัทจากปัจจัย XNUMX ประการที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่เอาชนะตลาดในระยะยาว ได้แก่ มูลค่า การเติบโต โมเมนตัม การแก้ไขประมาณการรายได้ (และความประหลาดใจ) และคุณภาพ

ตารางต่อไปนี้ใช้เกรดหุ้น A+ ของ AAII สรุปความน่าดึงดูดใจของหุ้นโรงแรมสามแห่ง ได้แก่ ฮิลตัน แมริออท และวินด์แฮม โดยอิงจากปัจจัยพื้นฐาน

สรุปเกรดหุ้น A+ ของ AAII สำหรับหุ้นโรงแรมสามแห่ง

เกรดหุ้น A + เปิดเผยอะไร

ฮิลตัน เวิลด์ไวด์ โฮลดิ้งส์ (HLT) เป็นบริษัทด้านการต้อนรับ บริษัทมีส่วนร่วมในการจัดการ แฟรนไชส์ ​​การเป็นเจ้าของและการให้เช่าโรงแรมและรีสอร์ท และการออกใบอนุญาตแบรนด์และทรัพย์สินทางปัญญา บริษัทจัดการ แฟรนไชส์ ​​เป็นเจ้าของหรือให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ประมาณ 6,832 แห่ง ซึ่งประกอบด้วยห้องพักประมาณ 1,073,239 ห้องในกว่า 122 ประเทศและเขตพื้นที่ต่างๆ แบรนด์ของบริษัท ได้แก่ Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts และ Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton และอื่นๆ มันดำเนินการผ่านสองส่วน: การจัดการและแฟรนไชส์และการเป็นเจ้าของ ส่วนการจัดการและแฟรนไชส์ประกอบด้วยโรงแรมทั้งหมด ซึ่งบริษัทจัดการสำหรับเจ้าของบุคคลที่สาม เช่นเดียวกับโรงแรมแฟรนไชส์ทั้งหมดที่ดำเนินการหรือจัดการโดยบุคคลอื่นที่ไม่ใช่บริษัท กลุ่มผู้บริหารและแฟรนไชส์ประกอบด้วยโรงแรมที่ได้รับการจัดการประมาณ 740 แห่ง และโรงแรมแฟรนไชส์กว่า 6,038 แห่ง ซึ่งประกอบด้วยห้องพักประมาณ 1,055,088 ห้อง ส่วนความเป็นเจ้าของประกอบด้วยอสังหาริมทรัพย์ประมาณ 54 แห่ง รวมกว่า 18,151 ห้อง

ฮิลตันมีเกรดการเติบโต A+ ของ B เกรดการเติบโตจะพิจารณาถึงการเติบโตของรายได้ในอดีตในระยะสั้นและระยะยาว รายได้ต่อหุ้น และ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน. บริษัทรายงานรายได้ในไตรมาสที่สี่ปี 2021 ที่ 1.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 107% จาก 890 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรต่อหุ้นปรับลดรายไตรมาสของบริษัทอยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 0.81 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 131 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 138 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ฮิลตันมีคะแนนโมเมนตัม A โดยอิงจากคะแนนโมเมนตัมที่ 86 ซึ่งหมายความว่าบริษัทอยู่ในอันดับต้น ๆ ของหุ้นทั้งหมดในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา คะแนนนี้มาจากความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์สูงที่ 16.9% ในไตรมาสล่าสุด และ 7.3% ในไตรมาสที่สามล่าสุด หักล้างโดยความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ที่ต่ำที่ 2.9% และ –5.4% สองและสี่ไตรมาสที่แล้วตามลำดับ . คะแนนคือ 83, 74, 78 และ 57 ตามลำดับจากไตรมาสล่าสุด ความแข็งแกร่งของราคาสัมพันธ์สี่ในสี่ที่ถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 7.7% ซึ่งแปลว่าเป็นคะแนน 86 อันดับความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์สี่ในสี่ที่ถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละสี่ไตรมาสที่ผ่านมา โดยการเปลี่ยนแปลงราคารายไตรมาสล่าสุดกำหนด น้ำหนัก 40% และแต่ละไตรมาสก่อนหน้านี้ให้น้ำหนัก 20%

บริษัทมี Value Grade เท่ากับ F โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 95 ซึ่งถือว่ามีราคาแพงมาก ซึ่งได้มาจากค่าที่สูงมาก ราคา-กำไร อัตราส่วน P/E ที่ 106.9 และอัตราส่วน price-to-free-cash-flow (P/FCF) ที่ 608.4 ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 100 ฮิลตันมีระดับคุณภาพ B ซึ่งนำโดยการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ที่ –12.8% และผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ที่ 46.3%

แมริออทอินเตอร์เนชั่นแนล (MAR) เป็นผู้ดำเนินการ แฟรนไชส์ ​​และผู้อนุญาตโรงแรม ที่อยู่อาศัย และอสังหาริมทรัพย์แบบแบ่งเวลา ดำเนินธุรกิจในสองส่วนธุรกิจ: สหรัฐอเมริกาและแคนาดาและต่างประเทศ แบรนด์โรงแรมหรูสุดคลาสสิก ได้แก่ JW Marriott, The Ritz-Carlton และ St. Regis แบรนด์โรงแรมหรูที่โดดเด่น ได้แก่ W Hotels, Luxury Collection, Edition และ Bulgari แบรนด์โรงแรมระดับพรีเมียมสุดคลาสสิก ได้แก่ Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments และ Marriott Vacation Club แบรนด์โรงแรมระดับพรีเมียมที่โดดเด่น ได้แก่ Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio และ Design Hotels แบรนด์โรงแรมคลาสสิกที่ได้รับการคัดเลือก ได้แก่ Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites และ Protea Hotels แบรนด์โรงแรมที่โดดเด่นที่ได้รับการคัดสรร ได้แก่ Aloft, AC Hotels, Element และ Moxy

หุ้นคุณภาพสูงขึ้นมีลักษณะที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มขาขึ้นและความเสี่ยงขาลงที่ลดลง การทดสอบย้อนหลังของเกรดคุณภาพแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีเกรดสูงกว่าโดยเฉลี่ยแล้วมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีเกรดต่ำกว่าในช่วงระหว่างปี 1998 ถึง 2019

แมริออท ได้เกรดคุณภาพ B ด้วยคะแนน 72 คะแนน เกรดคุณภาพ A+ คืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA), ผลตอบแทนจากการลงทุน , กำไรขั้นต้นต่อสินทรัพย์ , ผลตอบแทนจากการซื้อคืน , การเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ , เงินคงค้างต่อสินทรัพย์ , Z double prime ความเสี่ยงในการล้มละลาย (Z) และ F-Score คะแนนเป็นตัวแปร หมายความว่าสามารถพิจารณาการวัดทั้ง XNUMX รายการ หรือหากการวัดทั้ง XNUMX รายการไม่ถูกต้อง จะเป็นการวัดที่เหลือที่ถูกต้อง ในการกำหนดคะแนนคุณภาพ หุ้นจะต้องมีการวัดผลที่ถูกต้อง (ไม่เป็นค่าว่าง) และการจัดอันดับที่สอดคล้องกันสำหรับการวัดคุณภาพอย่างน้อยสี่ในแปด

บริษัทมีอันดับที่แข็งแกร่งในแง่ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์และ F-Score Marriott มีผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 4.4% และ F-Score เท่ากับ 8 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์บ่งชี้ว่าบริษัทมีผลกำไรมากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม ยิ่งผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงเท่าไร บริษัทก็ยิ่งมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลมากขึ้นเท่านั้นในการบริหารงบดุลเพื่อสร้างผลกำไร F-Score เป็นตัวเลขระหว่างศูนย์ถึงเก้าที่ประเมินความแข็งแกร่งของฐานะการเงินของบริษัท พิจารณาความสามารถในการทำกำไร เลเวอเรจ สภาพคล่อง และประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท อย่างไรก็ตาม แมริออทอยู่ในอันดับที่ต่ำในแง่ของรายได้รวมต่อสินทรัพย์ในเปอร์เซ็นต์ไทล์ที่ 29

บริษัทมีโมเมนตัมเกรด A ที่แข็งแกร่งมากด้วยคะแนน 87 โดยได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งด้านราคาที่สัมพันธ์กันที่แข็งแกร่งในช่วงสามไตรมาสจากสี่ไตรมาสล่าสุด ความแข็งแกร่งของราคาเปรียบเทียบในสี่ไตรมาสที่ถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 8.3% ซึ่งแปลว่าเป็นคะแนน 87 แมริออทมีคะแนนการเติบโตเฉลี่ยที่ 55 โดยมีคะแนนการเติบโตของกำไรรายไตรมาสที่ 96 ซึ่งส่วนใหญ่ชดเชยด้วยคะแนน 18 สำหรับห้าปี อัตราการเติบโตของยอดขาย

วินด์แฮมโฮเทลส์แอนด์รีสอร์ท (WH) เป็นบริษัทแฟรนไชส์โรงแรม บริษัทดำเนินการผ่านสองส่วนงาน: ธุรกิจแฟรนไชส์โรงแรมและการจัดการโรงแรม ส่วนธุรกิจแฟรนไชส์โรงแรมอนุญาตให้ใช้แบรนด์ที่พักและให้บริการที่เกี่ยวข้องแก่เจ้าของโรงแรมบุคคลที่สามและคนอื่นๆ ส่วนการจัดการโรงแรมให้บริการจัดการโรงแรมสำหรับโรงแรมที่ให้บริการเต็มรูปแบบและจำกัด รวมถึงโรงแรมสองแห่งที่บริษัทเป็นเจ้าของ บริษัทจัดการทรัพย์สินภายใต้แบรนด์ของบริษัท ส่วนใหญ่ภายใต้ Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days แบรนด์ Inn, Baymont และ AmericInn บริษัทดำเนินการเป็นแฟรนไชส์โรงแรมและออกใบอนุญาต 22 แบรนด์โรงแรมพร้อมโรงแรมในเครือประมาณ 9,000 แห่ง มีห้องพัก 813,300 ห้องในกว่า 95 ประเทศ

บริษัทมี Value Grade เท่ากับ D โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 70 ซึ่งถือว่ามีราคาแพง

การจัดอันดับ Value Score ของ Wyndham อิงตามการวัดมูลค่าแบบเดิมๆ หลายอย่าง บริษัทได้คะแนน 24 สำหรับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น 64 สำหรับอัตราส่วนของมูลค่าองค์กรต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) และ 58 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด (จำไว้ว่า ยิ่งต่ำกว่า คะแนนยิ่งคุ้มค่า) บริษัทมีผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 2.4% อัตราส่วน EV/EBITDA ที่ 15.6 และอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ 23.1 อัตราส่วนราคาต่อเงินสดฟรีที่ต่ำกว่าถือว่าดีกว่า และอัตราส่วนราคาต่อเงินสดฟรีของ Wyndham อยู่เหนือค่ามัธยฐานของภาคธุรกิจที่ 15.7 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของ Wyndham เป็นตัวชี้วัดเดียวสำหรับบริษัทที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

เกรดมูลค่าคืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่กล่าวถึงข้างต้น พร้อมกับอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี อัตราส่วนราคาต่อการขาย และอัตราส่วนราคาต่อรายได้

การแก้ไขประมาณการกำไร เสนอข้อบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองแนวโน้มระยะสั้นของบริษัทอย่างไร วินด์แฮมมีการปรับแก้ประมาณการรายได้เป็นเกรด B ซึ่งถือเป็นผลบวก เกรดขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของผลประกอบการที่น่าประหลาดใจสองไตรมาสล่าสุด และเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

Wyndham รายงานผลประกอบการที่เป็นบวกอย่างน่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสแรกปี 2022 ที่ 47.5% และในไตรมาสก่อนหน้ารายงานผลประกอบการที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจที่ 28.5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับไตรมาสแรกของปี 2022 เพิ่มขึ้นจาก 2.005 ดอลลาร์เป็น 2.071 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากมีการแก้ไขขึ้นหกครั้งและลดลงสามครั้ง ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์ลดลง 2.1% จาก 0.952 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยอิงจากการปรับขึ้นสองครั้งขึ้นและลงสี่ครั้ง

Wyndham มีคะแนนคุณภาพ A โดยพิจารณาจากคะแนนคุณภาพที่ 97 ซึ่งถือว่าดีมาก โดยอิงจากคะแนน F-Score ที่สูง 9 และการเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมเป็นคะแนนสินทรัพย์ 89 บริษัทมีโมเมนตัมเกรด A ที่แข็งแกร่งมาก ด้วยคะแนน 85 ปัจจุบันบริษัทมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 1.5% ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 77 ของหุ้นทั้งหมด

____

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.