เปรม วัตซ่า ทุ่มหุ้น Atlas หลังข้อเสนอซื้อขาด

สรุป

• ตำแหน่งเพิ่มขึ้น 4.81%
• ผู้จัดการสินทรัพย์ได้รับข้อเสนอให้เป็นแบบส่วนตัวเมื่อต้นเดือนนี้

นักลงทุนมหาเศรษฐี เปรมวัตสัน (การซื้อขาย, ผลงาน) ผู้นำของ Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, การเงิน) เปิดเผยว่าเขาได้เพิ่มการเปิดเผยของบริษัทของเขาในการถือครอง Atlas Corp. (อปท, การเงิน) เพิ่มขึ้น 4.81% เมื่อต้นสัปดาห์นี้

ที่รู้จักกันในชื่อ “Canada's วอร์เรนบัฟเฟท (การซื้อขาย, ผลงาน)” กลยุทธ์การลงทุนของกูรูเลียนแบบแนวปฏิบัติของ Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, การเงิน)(BRK.B, การเงิน) CEO ที่กลุ่มบริษัทประกันภัยของเขาซื้อทั้งบริษัทและลงทุนในบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่สูง

หลังจากเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น 25.67% ในเดือนเมษายน GuruFocus เลือกตามเวลาจริงซึ่งเป็นคุณสมบัติระดับพรีเมียมที่อิงตามการยื่นแบบ 13D และ 13G รายงานว่า Watsa ได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจัดการสินทรัพย์ในลอนดอนอีก 6.04 ล้านหุ้นเมื่อวันที่ 4 ส.ค.

ในวันที่ทำธุรกรรม หุ้นสามัญของ Atlas ซื้อขายกันในราคาเฉลี่ยที่ 11.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น การแลกเปลี่ยนมีผลกระทบต่อพอร์ตหุ้น 2.27%

ปัจจุบันบริษัทของ Watsa ถือหุ้นสามัญจำนวน 131.76 ล้านหุ้น ซึ่งคิดเป็น 49.50% ของพอร์ตหุ้นของบริษัท ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่ากูรูได้รับเงินลงทุนประมาณ 36.38% นับตั้งแต่ก่อตั้งในไตรมาสที่สองของปี 2018

บริษัทจัดการสินทรัพย์ระดับโลกตั้งเป้าผลตอบแทนระยะยาวที่มีการปรับความเสี่ยง โดยการลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพสูงในภาคการเดินเรือและพลังงาน ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ Atlas มีมูลค่าตลาด 3.96 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 14.08 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 9.26 อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 0.97 และอัตราส่วนราคาขายที่ 2.26

เดอะ จีเอฟ แวลู ไลน์VALU
ชี้ให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าพอสมควรในปัจจุบันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนในอดีต ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีต และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับรายได้ในอนาคต

อย่างไรก็ตาม คะแนน GF ที่ 74 จาก 100 คะแนน บ่งชี้ว่าบริษัทมีแนวโน้มที่จะมีผลการดำเนินงานโดยเฉลี่ยในอนาคต ได้รับคะแนนสูงในด้านความสามารถในการทำกำไรและโมเมนตัม เครื่องหมายกลางสำหรับการเติบโตและมูลค่า GF และคะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินในระดับต่ำ

ข้อเสนอซื้อคืนส่วนตัว

เมื่อวันที่ 4 ส.ค. Atlas ประกาศว่าได้รับข้อเสนอเงินสดทั้งหมด 3.64 พันล้านดอลลาร์สำหรับหุ้นสามัญคงเหลือที่เหลืออยู่ ราคาอยู่ที่ 14.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข้อเสนอส่วนตัวจัดทำโดยกลุ่มที่ประกอบด้วย David Sokol ประธาน Atlas บริษัทในเครือของ Fairfax Financial, Washington Family และบริษัทเดินเรือญี่ปุ่น Ocean Network Express Pte. บจก.

Sokol, Fairfax และ Washington Family ร่วมกันเป็นเจ้าของหรือควบคุมหุ้นสามัญของบริษัทมากกว่า 50%

ข้อเสนอยังรวมถึงสองเงื่อนไข ประการแรกคือ Atlas จะจัดตั้งคณะกรรมการอิสระเพื่อตรวจสอบข้อเสนอและตัดสินใจ ประการที่สองคือข้อตกลงต้องได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม

หากข้อเสนอได้รับการยอมรับและอนุมัติ สมาคมเน้นว่าจะไม่ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการควบคุมของบริษัท

ในแถลงการณ์ Sokol ให้ความเห็นเกี่ยวกับประโยชน์ที่เป็นไปได้ของข้อเสนอนี้

“Consortium เชื่อว่าธุรกรรมที่เสนอจะทำให้ผู้ถือหุ้นทั่วไปของ Atlas มีสภาพคล่องในทันทีและมีมูลค่าที่แน่นอนในราคาที่สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ในขณะที่ช่วยให้ Atlas สามารถมุ่งเน้นไปที่ระยะยาวโดยไม่ต้องเน้นที่ผลลัพธ์ในระยะสั้นและมอบ Atlas ด้วย เป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ในอุดมคติเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต” เขากล่าว

การเงิน

ผลประกอบการทางการเงินของบริษัทสำหรับไตรมาสที่สองมีกำหนดจะเปิดเผยหลังจากตลาดปิดทำการในวันอังคาร

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Atlas อยู่ที่ 3 เต็ม 10 จากการออกตราสารหนี้ระยะยาวใหม่ในช่วง 0.65 ปีที่ผ่านมา บริษัทจึงมีการครอบคลุมดอกเบี้ยที่ต่ำ Altman Z-Score ที่ต่ำเพียง XNUMX ยังเตือนว่าบริษัทอาจเสี่ยงต่อการล้มละลายหากไม่ปรับปรุงสภาพคล่อง ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่าต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเล็กน้อย ดังนั้นการสร้างมูลค่าจึงเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทเติบโตขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้น โดยได้คะแนน 7 จาก 10 คะแนนจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ขยายตัวและผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ และเงินทุนที่ทำได้ดีกว่าคู่แข่งกว่าครึ่ง Atlas ยังมีคะแนน Piotroski F-Score ปานกลางที่ 6 จาก 9 ซึ่งหมายความว่าเงื่อนไขเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่มั่นคง แม้จะบันทึกรายได้ต่อหุ้นที่ลดลงในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่ก็มีอันดับที่สามารถคาดการณ์ได้ 1.1 ใน 10 ดาว จากการวิจัยของ GuruFocus บริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย XNUMX% ต่อปีในช่วง XNUMX ปี

ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 52.31% Watsa เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Atlas นักลงทุนกูรูชั้นนำท่านอื่นๆ ณ สิ้นไตรมาสแรก ได้แก่ Jim Simons (การซื้อขาย, ผลงาน)' เรเนซองส์ เทคโนโลยีส์, โจนส์พอลทิวดอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) and Michael Price (การซื้อขาย, ผลงาน).

องค์ประกอบผลงานและการถือครองเพิ่มเติม

กว่าครึ่งของพอร์ตหุ้นมูลค่า 3.01 พันล้านดอลลาร์ของกูรู ซึ่ง 13F ยื่นฟ้องในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม ระบุว่าประกอบด้วยหุ้น 66 ตัว ลงทุนในภาคบริการทางการเงิน ตามด้วยตำแหน่งที่เล็กกว่ามากในด้านเทคโนโลยี วัสดุพื้นฐาน และพื้นที่อสังหาริมทรัพย์ .

บริษัทจัดการทรัพย์สินอื่น Watsa ที่ถือครอง ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2022 ได้แก่ Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, การเงิน), บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนบรู๊คฟิลด์ (BAM, การเงิน), มขKKR
แอนด์ โค อิงค์ (KKR, การเงิน) และ Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, การเงิน).

นักลงทุนควรทราบว่าเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ของการถือครองของบริษัท เนื่องจากรายงานดังกล่าวจะรวมเฉพาะตำแหน่งในหุ้นสหรัฐฯ และใบรับฝากเงินของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังให้ข้อมูลที่มีค่าได้ นอกจากนี้ รายงานยังแสดงเฉพาะการซื้อขายและการถือครอง ณ วันที่ยื่นผลงานล่าสุด ซึ่งบริษัทที่รายงานอาจถือหรือไม่มีในวันนี้ หรือแม้แต่เมื่อบทความนี้เผยแพร่

การเปิดเผยข้อมูล

ฉัน/เราไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะซื้อตำแหน่งใหม่ในหุ้นที่กล่าวถึงภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า