พาวเวลล์จะไม่ทำลายการชุมนุมของ S&P 500; การเติบโตของค่าจ้างง่ายขึ้น

หากตลาดถูกต้อง คำแถลงนโยบายการประชุมของเฟดในวันพรุ่งนี้จะประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปเป็นครั้งสุดท้ายของวัฏจักรนี้ โดยมีการเคลื่อนไหว 22 ไตรมาสซึ่งคาดว่าจะตรงกันในวันที่ 500 มีนาคม อย่างไรก็ตาม ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม เพาเวลล์ อาจมีแนวคิดอื่น . นั่นเป็นสาเหตุที่ดัชนี S&P 4 ถอยออกจากระดับสูงสุดในรอบ XNUMX สัปดาห์ในวันจันทร์ แต่ตลาดกลับแข็งค่าขึ้นในวันอังคาร หลังจากดัชนีต้นทุนการจ้างงานแสดงให้เห็นการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงในไตรมาสที่ XNUMX

X

พาวเวลล์อาจพิจารณาว่าทำไมอัตราดอกเบี้ยอาจต้องสูงขึ้นเล็กน้อยและอยู่ที่นั่นนานกว่าที่นักลงทุนเดิมพัน ถึงกระนั้นก็ตาม Wall Street ก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากความเชื่อที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังจะสิ้นสุดลง ในความเป็นจริงอัตราต่อรองสำหรับการขึ้นหนึ่งในสี่จุดในเดือนมีนาคมลดลงจาก 98% ในวันจันทร์เป็น 82.5% ในวันนี้ตามรายงานของ CME Group เฟดวอตช์ หน้า.

แม้ว่าตลาดอาจกลายเป็นเรื่องที่ถูกต้อง แต่การประชุมเฟดในสัปดาห์นี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับเฟดที่คงทางเลือกไว้ Powell ไม่มีความสนใจในการจัดหาอาหารสัตว์สำหรับ S&P 500 เพื่อขยับสูงขึ้นและผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะลดลง

สิ่งสำคัญคือวิธีที่พาวเวลล์แสดงลักษณะของความสมดุลของความเสี่ยง หากเขากล่าวว่าขณะนี้มีความสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงท่ามกลางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ S&P 500 จะพุ่งสูงขึ้น แต่เขาอาจจะยังไม่เต็มใจที่จะไปที่นั่นและจะพูดต่อไปว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อนั้นอยู่ในขาขึ้น

สัญญาณการชุมนุมของ S&P 500 ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจะเกิดขึ้นหากเฟดลดภาษาลงโดยกล่าวว่าคณะกรรมการนโยบายคาดการณ์ว่าจะ “เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง” ในอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของเฟด ส่วนใหญ่คาดว่าภาษาจะยังคงอยู่

รายงานการประชุมเฟด ยิงเตือนไฟไหม้

รายงานการประชุมของเฟดในช่วงกลางเดือนธันวาคมเน้นย้ำถึงความกังวลของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับ “เงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายอย่างไม่มีเหตุผล” ตลาดการเงินที่ผันผวนอาจ "ทำให้ความพยายามของคณะกรรมการในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคาซับซ้อนขึ้น" รายงานการประชุมระบุ

ความกังวลดังกล่าวอาจเป็นสิ่งที่ผู้กำหนดนโยบายจะเข้าร่วมการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ นั่นเป็นเพราะมาตรวัดภาวะการเงินของประเทศของชิคาโก เฟดจนถึงวันที่ 20 มกราคมแสดงให้เห็นว่าพวกเขาง่ายกว่าครั้งไหนๆ นับตั้งแต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นเมื่อเดือนมีนาคมปีที่แล้ว

ถึงกระนั้น การแถลงข่าวของ Powell ในวันพรุ่งนี้เวลา 2 น. หลังเสร็จสิ้นการประชุมของ Fed แทบจะไม่ใช่คำพูดสุดท้ายเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้จะส่งผลกระทบต่อตลาดมากกว่าพาวเวลล์

งาน ข้อมูลค่าจ้างเป็นกุญแจสำคัญ

ในเช้าวันอังคาร ดัชนีต้นทุนการจ้างงานของกระทรวงแรงงานแสดงให้เห็นว่าค่าชดเชยเพิ่มขึ้น 1% ในไตรมาส 4 เทียบกับ 1.1% ที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ค่าตอบแทนเพิ่มขึ้น 5.1% จากปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการเติบโต 5% ในไตรมาสที่ 3

นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตของค่าจ้างสำหรับพนักงานภาคเอกชน ยกเว้นอาชีพที่ได้รับค่าตอบแทนจูงใจ เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของการเติบโตของค่าจ้าง ในไตรมาสที่ 4 การจ่ายเงินในหมวดนี้เพิ่มขึ้น 0.9% หรือเพิ่มขึ้น 3.6% ต่อปี มาตรการดังกล่าวไม่รวมถึงอาชีพที่ค่าจ้างถูกขับเคลื่อนโดยค่าคอมมิชชั่น ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลมากกว่าจากการขึ้นลงเป็นวัฏจักร

รายงาน ECI ได้ยกระดับความสำคัญโดยเฟดเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% Powell ได้กล่าวว่าการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงเหลือ 3.5% ก็เพียงพอแล้ว

ด้วยการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการผลิตต่างก็แสดงสัญญาณของความอ่อนแอ รายงานการจ้างงานในเดือนมกราคมของวันศุกร์จะให้หลักฐานเพิ่มเติมว่าแหล่งที่มาของความแข็งแกร่งที่สำคัญแหล่งสุดท้ายของเศรษฐกิจกำลังหลีกทางให้หรือไม่ นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีงานเพิ่มขึ้น 185,000 ตำแหน่ง แต่การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงลดลงเหลือ 4.4% จาก 4.6% ในเดือนธันวาคม

การตั้งค่า S&P 500

ในการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเมื่อวันอังคาร S&P 500 พุ่งขึ้น 1.5% หลังจากรายงาน ECI ในช่วงปิดตลาดวันจันทร์ S&P 500 ได้เพิ่มขึ้น 12.3% จากระดับต่ำสุดของตลาดหมีในวันที่ 12 ต.ค. แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล 16.2%

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา S&P 500 ขึ้นไปแตะระดับ 4094 ซึ่งเป็นรอบที่สามที่ระดับ 4100 นับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม นั่นเป็นระดับสำคัญที่ต้องดูในตอนนี้

อย่าลืมอ่าน IBD's รูปภาพบิ๊ก ทุกวันเพื่อให้สอดคล้องกับทิศทางของตลาดและความหมายสำหรับการตัดสินใจซื้อขายของคุณ

หลังจากข้อมูล ECI อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 3.52% จาก 3.55% ในวันจันทร์

คุณอาจชอบ:

อัตราเงินเฟ้อที่สำคัญใหม่ของเฟดผ่อนคลายลงในเดือนธันวาคม

เข้าร่วม IBD Live และเรียนรู้การอ่านแผนภูมิและเทคนิคการซื้อขายชั้นนำจากผู้เชี่ยวชาญ

จับหุ้นที่ชนะต่อไปด้วย MarketSmith

วิธีสร้างรายได้ในหุ้นใน 3 ขั้นตอนง่ายๆ

ฟิวเจอร์ส: ตลาดพุ่งเข้าสู่เฟด; AMD, Snap เป็นตัวขับเคลื่อนหลักในช่วงปลายปี