พาวเวลล์เตือนว่ารายงานงานที่น่าสนใจอีกฉบับอาจกระตุ้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย—นี่คือความหมายสำหรับตลาดหุ้น

ท็อปไลน์

หุ้นพุ่งขึ้นในวันอังคารหลังจากประธานธนาคารกลางสหรัฐเจอโรม พาวเวลล์กล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางอาจมีความจำเป็นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เพิ่มความกลัวต่อการตัดสินใจครั้งสำคัญที่จะเกิดขึ้นของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่วอลล์สตรีทยังคงตอบโต้อย่างรุนแรงต่อความต้องการของเฟด

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

หากมี “รายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งหรือรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อาจเป็นกรณีที่เราต้องทำมากขึ้นและขึ้นอัตราให้มากกว่าราคา” พาวเวลล์ กล่าวว่า ในการให้สัมภาษณ์กับมหาเศรษฐี Carlyle Group เดวิด รูบินสไตน์ความเห็นสาธารณะครั้งแรกของเขาตั้งแต่กรมแรงงาน เปิดเผย วันศุกร์ อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 54 ปีเมื่อเดือนที่แล้ว

ก่อนหน้านี้ Powell ระบุว่าตลาดแรงงานต้องเย็นลงอย่างมากเพื่อให้เฟดแตกต่างจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษเพื่อพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อซึ่งอยู่ใน “ช่วงเริ่มต้น” ของการชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด Powell กล่าวก่อนหน้านี้ ในการสัมภาษณ์

หุ้นลดลงอย่างมากเนื่องจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของกองทุนรัฐบาลกลางจาก 0% เป็น 0.25% เป็น 4.5% เป็น 4.75% ในปีที่แล้ว โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์, S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีลดลง 6% หรือมากกว่า ตั้งแต่ต้นปี 2022

นักลงทุนยังคงแยกแยะทุกคำพูดของพาวเวลล์ในวันอังคาร เนื่องจากวอลล์สตรีทค้นหาสัญญาณของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือการชะลอตัวในอนาคต โดยพิจารณาจากอัตราที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมและลดผลกำไรของบริษัท

ดาวโจนส์ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 400 จุดหลังจากพาวเวลล์กล่าวว่ามีสัญญาณของการผ่อนคลายอัตราเงินเฟ้อ ลดลงมากถึง 500 จุดหรือ 1.5% หลังจากความคิดเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก่อนที่จะกลับมาฟื้นตัวครั้งใหญ่โดยเพิ่มขึ้น 270 จุดในวันนั้น หรือ 0.8%

การชุมนุมของรถไฟเหาะในระหว่างและหลังการสัมภาษณ์ของ Powell เกิดขึ้นเนื่องจาก Powell ปฏิเสธที่จะส่งข้อความใหม่ “ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว” หลังจากรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ทำให้เกิดความกลัวว่าเขาจะให้ข้อบ่งชี้ที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นไปอย่างต่อเนื่อง Adam Crisafulli ผู้ก่อตั้ง Vital Knowledge เขียนไว้ใน บันทึกวันอังคารให้กับลูกค้า

พื้นหลังที่สำคัญ

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุน ซึ่งกำหนดต้นทุนการกู้ยืมข้ามคืนสำหรับธนาคารและเงินกู้อื่น ๆ เช่น การจำนอง โดยขึ้น 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งช้ากว่า 0.5% ในเดือนธันวาคมและน้อยกว่า 75 จุดสี่จุดตรง จุดเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2022 FedWatch ของ CME Group ติดตามอย่างใกล้ชิด เครื่องมือ เพิ่มความน่าจะเป็นในวันอังคารที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานจาก 3% เป็น 9% การกำหนดราคามีโอกาส 91% อีก 0.25% จะเป็นครั้งต่อไป ความมุ่งมั่นของพาวเวลล์ในตลาดแรงงานเป็นไปตามการอ้างถึงบ่อยครั้ง แนวคิดทางเศรษฐกิจ การว่างงานจะต้องเพิ่มขึ้นเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลง อัตราการว่างงานจะมีแนวโน้มสูงขึ้นในเร็วๆ นี้ถึงหลักหมื่นคน การเลิกจ้างล่าสุดBill Adams นักเศรษฐศาสตร์จาก Comerica เขียนไว้ในภาคส่วนเทคโนโลยี ซึ่งรวมอยู่ในชุดข้อมูลถัดไป

แทนเจนต์

ผู้ชนะที่โดดเด่นที่สุดในวันอังคารคือ Alphabet และ Microsoft ซึ่งต่างฝ่ายต่างได้รับมากกว่า 4% เนื่องจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีต่างพร้อมใจกันแข่งขันในการค้นหาที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ไมโครซอฟท์ ประกาศ ในวันอังคารที่จะใช้เทคโนโลยี ChatGPT parent OpenAI เพื่อขับเคลื่อน Bing ในขณะที่ Google เปิดตัว Bard คำตอบของ ChatGPT วันอังคาร

ความจริงที่น่าแปลกใจ

Bed Bath & Beyond เป็นหุ้นที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดในวันอังคารโดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ ล้ม เกือบ 50% หลังจากที่บริษัทสินค้าเกี่ยวกับบ้านประสบปัญหาอย่างหนักประกาศแผนการหาเงินเพื่อชำระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น Wedbush Securities ปรับลดเป้าหมายราคาสำหรับ Bed Bath & Beyond เป็น 0 ดอลลาร์ตามลำดับ

อ่านเพิ่มเติม

เจ้าหน้าที่เฟดเตือนว่าการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐจะเป็น 'หายนะ' ขณะที่ธนาคารแห่งอเมริกาเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่เลวร้ายที่สุด (ฟอร์บ)

Fed ต้องการให้คุณตกงานหรือไม่? มันซับซ้อน. (ฟอร์บ)