Powell กล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจำเป็นและตลาดควรระวัง

(Bloomberg) — Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐยึดมั่นในข้อความของเขาที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อกำจัดอัตราเงินเฟ้อ และคราวนี้ตลาดตราสารหนี้ก็รับฟัง

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พาวเวลล์นำเสนอแนวคิดดังกล่าวในระหว่างงานอีเวนต์ในวอชิงตันเมื่อวันอังคารที่ว่า ต้นทุนการกู้ยืมอาจถึงจุดสูงสุดที่สูงกว่าที่ผู้ค้าและผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ไว้

การพูดคุยครั้งนี้เป็นครั้งแรกของพาวเวลล์ตั้งแต่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา หลังจากเฟดตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย XNUMX ใน XNUMX เมื่อตลาดสั่นคลอนคำเตือนที่ว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังพุ่งขึ้นและพุ่งสูงขึ้น เก้าอี้เสนอคำที่คล้ายกันอีกครั้ง แต่หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนมกราคมที่ร้อนระอุ พวกเขากลับถึงบ้านหนักขึ้น

“เราคิดว่าเราจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก” พาวเวลล์บอกกับเดวิด รูเบนสไตน์ระหว่างการถามและตอบที่สโมสรเศรษฐกิจแห่งวอชิงตัน “ตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ”

หากสถานการณ์งานยังคงร้อนระอุ “อาจเป็นกรณีที่เราต้องทำอะไรมากกว่านี้” เขากล่าว

ข้อมูลของรัฐบาลสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่านายจ้างเพิ่มคนงานใหม่ 517,000 คนในเดือนมกราคม ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.4% ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 1969 Powell กล่าวว่ารายงาน "แสดงให้คุณเห็นว่าเหตุใดเราจึงคิดว่านี่จะเป็นกระบวนการที่ใช้ระยะเวลาที่สำคัญ ของเวลา”

พันธบัตรถูกขายออกหลังจากการชุมนุมครั้งแรกในขณะที่ประธานเฟดเปิดประตูสู่อัตราสูงสุดที่สูงขึ้นในปี 2023 หากตลาดงานไม่เริ่มเย็นลง หุ้นสหรัฐก็กลับตัวเช่นกันเมื่อพาวเวลล์พูด แต่ปิดเซสชันที่สูงขึ้น

คำพูดของเขาชี้ให้เห็นว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ 5.1% โดยเจ้าหน้าที่ในเดือนธันวาคม ตามการคาดการณ์ค่ามัธยฐานของพวกเขาคือเพดานอ่อน พาวเวลล์ฟังว่าเต็มใจที่จะติดตามข้อมูลและขยับสูงขึ้นหากจำเป็น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐได้ปรับขึ้นอัตรามาตรฐานโดยจุดร้อยละหนึ่งในสี่เป็นช่วง 4.5% ถึง 4.75% ในสัปดาห์ที่แล้ว การเคลื่อนไหวที่เล็กลงตามการเพิ่มขึ้นครึ่งจุดในเดือนธันวาคมและการเพิ่มขึ้น 75 จุดพื้นฐานขนาดจัมโบ้สี่ครั้งก่อนหน้านั้น

การอ่านที่ไม่รุนแรงเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาทำให้มีการมองโลกในแง่ดีว่าเฟดกำลังชนะการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อซึ่งปีที่แล้วแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ แต่เจ้าหน้าที่กล่าวว่าพวกเขาตั้งใจที่จะไม่ประกาศชัยชนะก่อนเวลาอันควร

รายงานราคาผู้บริโภคในเดือนมกราคมอาจเย็นลงน้อยกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นของเฟดในการผลักดันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมและพฤษภาคม โอแมร์ ชารีฟ จาก Inflation Insights ในแซคราเมนโตกล่าว

“ยังคงมีอุปสรรคมากมายรออยู่ข้างหน้าสำหรับอัตราเงินเฟ้อ” เขากล่าว “คุณจะเห็นการปรับราคาใหม่ที่นี่” เนื่องจากนักลงทุนปรับตัวตามที่พวกเขาคาดว่าเฟดจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม

นักลงทุนที่ตอบสนองต่อรายงานการจ้างงานที่ร้อนระอุในเดือนมกราคม คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นจนเกิน 5% ซึ่งคล้ายกับที่เจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ในเดือนธันวาคม

พาวเวลล์แย้งว่าการผ่อนคลายแรงกดดันในตลาดแรงงานเป็นส่วนหนึ่งของคำตอบในการบรรเทาอัตราเงินเฟ้อในบริการหลัก โดยไม่รวมที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นมาตรการที่เขาเน้นย้ำ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ทันตั้งตัวเมื่อราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสสุดท้ายของปี 2021 อัตราเงินเฟ้อตามมาตรการที่พวกเขาต้องการ เพิ่มขึ้น 5% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 2% มาก

แม้ว่ามาตรการเงินเฟ้อบางมาตรการจะเย็นลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา นายพาวเวลล์กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เจ้าหน้าที่ต้องการ “หลักฐานเพิ่มเติมจำนวนมาก” เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในเส้นทางขาลง

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Steve Matthews, Jonnelle Marte และ Margaret Collins

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP