มูลค่าตลาดของ Peloton ลดลง 2.5 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากหุ้นปิดต่ำกว่าราคา IPO

หุ้นของ Peloton ปิดตัวลง 23.9% ที่ 24.22 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยเช็ดมูลค่าตลาดออกประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์

การลดลงอย่างรวดเร็วทำให้ราคาหุ้นต่ำกว่าระดับ 29 ดอลลาร์ซึ่งเป็นราคาแรกในเดือนกันยายนปี 2019 และเป็นอีกก้าวที่โดดเด่นในการขี่อันปั่นป่วนของบริษัทในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

หุ้นร่วงลงหลังจาก CNBC รายงานว่าบริษัทฟิตเนสที่เชื่อมต่อหยุดการผลิตผลิตภัณฑ์ของตนชั่วคราว และถูกระงับเนื่องจากความผันผวนหลายครั้ง

Peloton ซึ่งนำโดยประธานเจ้าหน้าที่บริหาร John Foley เข้าสู่ตลาดเมื่อสองปีที่แล้วด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเริ่มต้นที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์

หุ้นซื้อขายต่ำกว่าเกณฑ์ 29 ดอลลาร์หลังจากเปิดตัวสู่สาธารณะ ประมาณกลางเดือนมีนาคมปี 2020 ซึ่งใกล้กับการระบาดใหญ่ หุ้น Peloton อยู่ที่ประมาณ 23 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดในวงกว้างร่วงลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของ coronavirus

แต่เมื่อนักลงทุนเริ่มมองว่า Peloton เป็นหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับอยู่ที่บ้าน หุ้นก็พุ่งขึ้นอย่างมโหฬาร สต็อกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 171.09 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 มกราคมปีที่แล้ว เนื่องจาก Peloton รายงานการเติบโตของรายรับสามหลักและพบว่าผู้ใช้หยุดปั่นป่วนในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ เมื่อถึงจุดนั้น มูลค่าตามราคาตลาดก็สูงถึงเกือบ 50 พันล้านดอลลาร์

ความกังวลของนักลงทุนเริ่มหลั่งไหลเข้ามา เนื่องจากการเติบโตอย่างมากของ Peloton ประกอบกับข้อจำกัดด้านซัพพลายเชน ลูกค้าที่เสียเงินหลายพันดอลลาร์สำหรับจักรยานยนต์หรือเครื่องลู่วิ่งของ Peloton กำลังรายงานความล่าช้าในการจัดส่ง และ Peloton ถูกบังคับให้ลงทุนเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต

จากนั้นข่าวเกี่ยวกับเด็กที่เสียชีวิตจากอุบัติเหตุที่เกี่ยวข้องกับเครื่องลู่วิ่ง Tread+ ของ Peloton เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมาทำให้ทั้งนักลงทุนและผู้บริโภคตกใจ ในตอนแรก Peloton ต่อต้านการเรียกร้องให้บริษัทเรียกคืนเครื่องลู่วิ่งของตน เมื่อมีการรายงานการบาดเจ็บเพิ่มเติม Peloton ได้ออกการเรียกคืนผลิตภัณฑ์ Tread และ Tread+ โดยสมัครใจเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา หุ้นซื้อขายต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ ณ จุดนี้

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา Peloton ได้เห็นการเติบโตของรายได้ที่ช้า และไม่ได้เพิ่มผู้ใช้ใหม่จำนวนมากต่อไตรมาสเหมือนกับปีก่อนหน้า สิ่งเหล่านี้สามารถคาดหวังได้เนื่องจากการระบาดใหญ่กระตุ้นความต้องการของผู้บริโภคที่ไม่ธรรมดาสำหรับผลิตภัณฑ์ฟิตเนสของ Peloton เมื่อยิมถูกปิดชั่วคราวและผู้คนต้องการออกกำลังกายที่บ้าน แม้ว่าตอนนี้ผู้บริโภคจะมีตัวเลือกการออกกำลังกายที่บ้านให้เลือกมากมาย: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo และ Clmbr เป็นต้น พวกเขายังสามารถเลือกที่จะกลับไปออกกำลังกายในยิมหรือคลาสออกกำลังกายแบบบูติกได้อีกด้วย

หลังจากรายงานรายได้สุทธิสามไตรมาสติดต่อกัน Peloton บันทึกผลขาดทุนในงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม และขาดทุนเพิ่มขึ้นในไตรมาสดังกล่าว

Peloton กล่าวว่าไม่คาดว่าจะมีกำไร – ก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย – จนถึงปีงบประมาณ 2023

CNBC รายงานเมื่อวันอังคารว่า Peloton กำลังทำงานร่วมกับบริษัทที่ปรึกษา McKinsey & Co. เพื่อค้นหาโอกาสในการลดต้นทุน ซึ่งอาจรวมถึงการเลิกจ้างและการปิดร้าน

ในสิ้นเดือนนี้ บริษัทจะเริ่มกำหนดค่าธรรมเนียมในการขนส่งและการติดตั้งสำหรับผลิตภัณฑ์จักรยานและดอกยาง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะอัตราเงินเฟ้อในอดีต ราคาของจักรยานจะไปที่ 1,745 ดอลลาร์จาก 1,495 ดอลลาร์ ลู่วิ่งที่มีราคาไม่แพงจะเพิ่มขึ้นเป็น 2,845 ดอลลาร์จาก 2,495 ดอลลาร์ The Bike+ จะยังคงเป็น $2,495 ตามเว็บไซต์ของ Peloton

Peloton เพิ่งลดราคาจักรยานยนต์เมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้วประมาณ 20% เหลือ 1,495 ดอลลาร์ โดยกล่าวว่าหวังว่าจะให้ทางเลือกแก่ผู้บริโภคในราคาประหยัดมากขึ้น

Andrew Boone นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ JMP กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้าว่าการขึ้นราคาที่ใกล้จะเกิดขึ้นสามารถสร้างรายได้และกำไรขั้นต้นเพิ่มเติมอีก 150 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023 นอกจากนี้ยังสามารถกระตุ้นให้ลูกค้าในอนาคตซื้อ Bike+ ที่แพงกว่าของ Peloton อีกด้วย เขากล่าว ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นราคาและขณะนี้สามารถถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่สมเหตุสมผลมากขึ้น

แต่ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และผลักดันให้ผู้บริโภคไปซื้อของที่อื่น

Peloton เป็นธนาคารด้านนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศเพื่อช่วยขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต เร็วๆ นี้จะเริ่มขายผลิตภัณฑ์เสริมความแข็งแรงที่เรียกว่า Peloton Guide ในชุดพร้อมปลอกแขนวัดอัตราการเต้นของหัวใจในราคา $495 หวังว่าผู้ใช้ปัจจุบันจะกลายเป็นลูกค้าซ้ำเมื่อซื้ออุปกรณ์เสริม เช่น ดัมเบลล์หรือรองเท้าขี่จักรยานของ Peloton ตลอดจนเครื่องแต่งกาย

หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 440% ในปี 2020 หุ้น Peloton ลดลง 76% ในปี 2021