Peloton (PTON) รายงานการขาดทุนในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 เพิ่มขึ้น

peloton ในวันพฤหัสบดีรายงานการสูญเสียที่กว้างขึ้นและยอดขายที่ตกต่ำสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณเนื่องจากผู้ผลิตอุปกรณ์ออกกำลังกายที่เชื่อมต่อพยายามที่จะเอาชนะนักลงทุนด้วยการลดต้นทุนและการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์

หุ้นของบริษัทลดลงมากกว่า 20% – หนึ่งวันหลังจากหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 20% เมื่อ ข่าวการเป็นพันธมิตรกับ Amazon.

นับเป็นไตรมาสที่หกติดต่อกันของรายงานการขาดทุนของ Peloton บริษัทกล่าวว่าตั้งเป้าที่จะเข้าถึงกระแสเงินสดที่คุ้มทุนทุกไตรมาสในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2023

อย่างไรก็ตาม Barry McCarthy ซีอีโอของ Peloton กล่าวว่าเขาคาดว่าตลาดฟิตเนสที่เชื่อมต่อถึงกันจะยังคงท้าทายสำหรับอนาคตอันใกล้ เนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคสำหรับเครื่องออกกำลังกายที่บ้านลดลง การระบาดใหญ่ของโควิด ความคิดฟุ้งซ่าน

ตั้งแต่แมคคาร์ธี เข้ารับตำแหน่งหัวหน้าผู้บริหารจาก John Foley ผู้ก่อตั้ง Peloton ในเดือนกุมภาพันธ์, บริษัท ได้ดำเนินการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่ยังไม่ได้ชำระอย่างเต็มที่ Peloton ขึ้นค่าสมาชิก ขึ้นราคาอุปกรณ์บางอย่าง, เลิกจ้างคนงานหลายพันคน, ทดสอบตัวเลือกการเช่า, ออกจากการส่งมอบไมล์สุดท้าย และ โอนการผลิตทั้งหมดไปยังบุคคลที่สาม. ในวันพุธ Peloton ก็เช่นกัน เริ่มขาย ส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์บน อเมซอน ในสหรัฐอเมริกา ข้อตกลงดังกล่าวครั้งแรกกับผู้ค้าปลีกรายอื่น

“ผู้ไม่ประสงค์ดีจะพิจารณาผลประกอบการทางการเงิน [ไตรมาสที่สี่] ของเรา และมองเห็นจุดหลอมเหลวของรายรับที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นติดลบ และผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่ลึกกว่า” McCarthy เขียนในจดหมายถึงผู้ถือหุ้น Peloton

“แต่สิ่งที่ผมเห็นคือความก้าวหน้าครั้งสำคัญที่ผลักดันการกลับมาของเราและการฟื้นตัวในระยะยาวของ Peloton” เขากล่าว “พวกเรายังมีงานต้องทำ”

Peloton ไม่ได้เสนอแนวโน้มสำหรับปีงบประมาณ 2023 ที่จะมาถึง สำหรับไตรมาสแรกที่สิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน บริษัทกล่าวว่าสมาชิกยังคงทรงตัวและรายรับอยู่ระหว่าง 625 ล้านดอลลาร์ถึง 650 ล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ Peloton กล่าวว่าสิ่งนี้คำนึงถึงความอ่อนแอของอุปสงค์ในระยะสั้นและความผันผวนตามฤดูกาลของธุรกิจ

มีซับในสีเงินสำหรับบริษัท: นี่เป็นไตรมาสที่รายงานครั้งแรกของ Peloton ซึ่งรายได้จากการสมัครรับข้อมูลที่มีกำไรสูงกว่าคิดเป็นส่วนใหญ่ของยอดขายทั้งหมด

ในระหว่างการพูดคุยกับนักวิเคราะห์ McCarthy ยังได้โน้มน้าวหลายสิ่งหลายอย่างที่ Peloton ยังคงทดสอบเพื่อเพิ่มยอดขาย ซึ่งรวมถึงการขายจักรยานมือสอง การเช่าจักรยานโดยมีค่าธรรมเนียมรายเดือน และเพิ่มระดับใหม่ให้กับแอปดิจิทัลของ Peloton รวมถึงระดับพรีเมียมที่ผู้คนจะจ่ายมากขึ้นสำหรับเนื้อหาที่ขยายและคุณสมบัติที่ดีขึ้น

“แค่ลดค่าใช้จ่ายไม่เพียงพอ เราต้องเพิ่มรายได้” เขากล่าว

การใช้สงครามเช่าภาพยนตร์เป็นตัวอย่าง McCarthy กล่าวว่า Netflix สามารถก้าวขึ้นมาเหนือ Blockbuster ซึ่งเป็นธุรกิจให้เช่าภาพยนตร์ที่ล้มละลายในปี 2010 เนื่องจากมีเนื้อหาส่วนบุคคลและทางเลือกมากมายแก่ลูกค้า

เม้าท์ขาดทุน

ผลขาดทุนสุทธิของ Peloton เพิ่มขึ้นในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายนเป็น 1.24 พันล้านดอลลาร์หรือ 3.68 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากขาดทุน 313.2 ล้านดอลลาร์หรือ 1.05 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า

McCarthy กล่าวว่าความสูญเสียเกิดขึ้นจากความพยายามของ Peloton ในการหลีกเลี่ยงสินค้าคงคลังที่มากเกินไป ลดต้นทุนคงที่ และแก้ไขปัญหาอื่นๆ ของห่วงโซ่อุปทาน บริษัท เมื่อต้นปีนี้เริ่มดำเนินการบน an แผนปรับโครงสร้างมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์. Peloton สิ้นสุดไตรมาสที่สี่ด้วยสินค้าคงคลัง 1.1 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 937.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

รายรับลดลง 28% สู่ 678.7 ล้านดอลลาร์ จาก 936.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ซึ่งน้อยกว่า 718.2 ล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์กำลังมองหาตามการประมาณการของ Refinitiv

ภายในตัวเลขนั้น รายได้ฟิตเนสที่เชื่อมต่อซึ่งรวมถึงเงินสมทบจาก ธุรกิจพรีคอร์ของ Peloton ลดลง 55% เป็น 295.6 ล้านดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นด้านฟิตเนสที่เชื่อมต่อของ Peloton นั้นเป็นจุดเยือกเย็นอีกจุดหนึ่งที่ติดลบ 98.1% เมื่อเทียบกับบวก 11.7% ในปีก่อนหน้า Peloton กล่าวว่ามีค่าใช้จ่ายด้านลอจิสติกส์ต่อการจัดส่งที่สูงขึ้น ต้นทุนท่าเรือและการจัดเก็บที่เพิ่มขึ้น บวกกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ เรียกคืนเครื่องลู่วิ่ง+ลู่วิ่ง.

Peloton มีรายรับจากการสมัครใช้บริการ 383.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อนหน้า และคิดเป็น 56.4% ของยอดขายของบริษัททั้งหมด อัตรากำไรขั้นต้นของการสมัครใช้บริการเพิ่มขึ้นเป็น 67.9% จาก 63.3%

McCarthy ซึ่งเคยทำงานที่ Netflix และ Spotifyได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเขาสนใจที่จะเติบโตในด้านการสมัครรับข้อมูลของธุรกิจ Peloton มากกว่าที่จะให้ความสำคัญกับฮาร์ดแวร์ เขาเชื่อว่าแอปดิจิทัลของ Peloton จะเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จในอนาคตของบริษัท

Peloton เผาผลาญเงินสดไปถึง 412 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ หลังจากที่กระแสเงินสดติดลบเฉลี่ย 650 ล้านดอลลาร์ในแต่ละสองไตรมาสก่อนหน้า สิ้นสุดในเดือนมิถุนายนด้วยเงินสดสำรอง 1.25 พันล้านดอลลาร์และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 500 ล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ BMO Capital Markets Simeon Siegel ปรบมือให้ McCarthy สำหรับการตัดสินใจที่สร้างสรรค์มาก ๆ เพื่อยับยั้งการตกเงินสดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่เขากล่าวว่า Peloton อาจประสบปัญหาความอิ่มตัวของแบรนด์ที่ใหญ่กว่า

Peloton สิ้นสุดไตรมาสล่าสุดด้วยการสมัครใช้บริการฟิตเนสที่เชื่อมต่อ 2.97 ล้านครั้ง ใกล้เคียงกับระดับไตรมาสก่อนและเพิ่มขึ้น 27% จากปีที่แล้ว สมาชิกฟิตเนสที่เชื่อมต่อคือผู้ที่เป็นเจ้าของผลิตภัณฑ์ Peloton เช่น Bike ดั้งเดิมและจ่ายค่าธรรมเนียมรายเดือนสำหรับการเข้าถึงคลาสออกกำลังกายแบบสดและแบบออนดีมานด์

จำนวนสมาชิกทั้งหมดลดลงประมาณ 143,000 คนจากไตรมาสก่อนเป็น 6.9 ล้านคน McCarthy ตามวิสัยทัศน์เริ่มต้นของ Foley ได้กล่าวว่าบริษัทหวังว่าวันหนึ่งจะมีสมาชิกครบ 100 ล้านคน

ระดับการปั่นสุทธิรายเดือนโดยเฉลี่ยของ Peloton สำหรับผู้ใช้ฟิตเนสที่เชื่อมต่อถึง 1.41% จาก 0.73% ในปีที่แล้ว

บริษัทกล่าวว่าสิ่งนี้อยู่เหนือความคาดหวังภายในส่วนหนึ่งเนื่องจากคำตัดสินด้านการคุ้มครองผู้บริโภคในแคนาดาที่บังคับให้ลูกค้าทั้งหมดในประเทศต้องอนุมัติ การขึ้นราคาสมาชิกที่มีผลในเดือนมิถุนายนและประมาณ 85% ของพวกเขาได้ทำไปแล้วจนถึงปัจจุบัน Peloton กล่าวว่าคาดว่าบางคนจะยกเลิกการเป็นสมาชิกหลังจากที่ราคาสูงขึ้น

แต่นักลงทุนอาจระวังการก้าวกระโดด อัตราการเลิกใช้งานที่ต่ำกว่าจะเป็นข่าวดีสำหรับ Peloton เนื่องจากหมายความว่าผู้คนยังคงใช้งานและจ่ายค่าสมาชิกต่อไป

McCarthy กล่าวในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นว่าไตรมาสที่สี่ควรพิสูจน์ได้ว่าเป็น "เครื่องหมายน้ำที่สูง" สำหรับการตัดจำหน่ายและค่าธรรมเนียมการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลังและความท้าทายในห่วงโซ่อุปทาน นอกจากนี้ยังควรเป็นจุดเริ่มต้นของเรื่องราวการกลับมาของ Peloton ด้วยเขากล่าว

หุ้น Peloton ร่วงลงประมาณ 60% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ เวลาปิดตลาดวันพุธ มูลค่าตามราคาตลาดลดลงต่ำกว่า 5 พันล้านดอลลาร์หลังจากสูงถึงเกือบ 50 พันล้านดอลลาร์ในต้นปี 2021