PayPal Holdings Inc. ตรงกับความคาดหวังสำหรับไตรมาสวันหยุดเป็นส่วนใหญ่ แต่หุ้นร่วงลงเมื่อวันอังคาร หลังจากที่บริษัทได้แสดงประมาณการรายได้ที่ไม่ค่อยคาดหวัง
หุ้นปิดเกือบ 18% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการในวันอังคารเนื่องจากประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน John Rainey ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยหลายประการที่ทำให้เกิดการคาดการณ์ที่ "ระมัดระวังมากขึ้น" บริษัทรู้สึกเจ็บปวดจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง และวิกฤตด้านอุปทาน และพบว่าผลกระทบต่อการใช้จ่ายของลูกค้าที่มีรายได้ต่ำนั้นส่งผลกระทบชัดเจนยิ่งขึ้น
ในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทยังคาดการณ์ว่าจะมีกระแสตอบรับจาก eBay Inc.
อีเบย์
ซึ่งได้ย้ายวอลุ่มไปจาก PayPal
พีพีแอล
เป็นส่วนหนึ่งของวิวัฒนาการการชำระเงินของตัวเอง
เมื่อมองไปยังไตรมาสแรก PayPal คาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นประมาณ 6% หรือ 14% เมื่อไม่รวมผลกระทบจาก eBay ฉันทามติของ FactSet เรียกร้องให้มียอดขายรายไตรมาส 6.76 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเพิ่มขึ้นประมาณ 12% จาก 6.03 พันล้านดอลลาร์ที่ PayPal รายงานเมื่อปีก่อน
บริษัทยังคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วสำหรับไตรมาสแรกที่ประมาณ 87 เซนต์ ในขณะที่ฉันทามติของ FactSet อยู่ที่ 1.16 ดอลลาร์
นอกจากนี้ PayPal กำลังเปลี่ยนกลยุทธ์ในด้านการเติบโตและการรักษาผู้ใช้ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่จะลดแนวโน้มการเติบโตของบัญชีที่ใช้งานสุทธิใหม่ เนื่องจากบริษัทเปลี่ยนโฟกัสไปที่บัญชีที่ "มีมูลค่าสูงขึ้น" ที่มีส่วนร่วมมากขึ้น แพลตฟอร์ม PayPal บริษัทวางแผนที่จะเริ่มจัดทำตัวชี้วัดรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) เพื่อแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของผู้ใช้มีผลกระทบต่อการเงินอย่างไร
ก่อนหน้านี้ บริษัทเคยรัน “โปรแกรมที่อิงตามแรงจูงใจ” ซึ่งหมายถึงการที่ผู้ใช้ที่เลิกใช้ให้ “กลับมามีส่วนร่วมอีกครั้ง” กับแพลตฟอร์มของ PayPal แต่ส่วนใหญ่แล้วสิ่งเหล่านี้ล้มเหลวในการขับเคลื่อนการใช้งานอย่างยั่งยืน หัวหน้าผู้บริหาร Dan Schulman กล่าวในการเรียกรายได้
“ดังนั้น มุมมองของเราคือการใช้จ่ายเงินกับมูลค่าที่ต่ำกว่า [ผู้ใช้ที่ใช้งานสุทธิใหม่] ที่ไม่ได้มีส่วนร่วมในฐานกลายเป็นข้อเสนอที่แพงขึ้นเรื่อยๆ เมื่อเวลาผ่านไป และไม่ทำอะไรเลยสำหรับการเติบโตของรายได้ของเรา” เขากล่าว
ในขณะที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้สำหรับบัญชีที่ใช้งานอยู่ 750 ล้านบัญชีในระยะกลาง แต่แนวโน้มนั้นไม่ "เหมาะสม" อีกต่อไป Rainey กล่าว สำหรับปี 2022 บริษัทคาดว่าจะเพิ่มบัญชีที่ใช้งานอยู่ 15 ล้านถึง 20 ล้านบัญชี ฉันทามติของ FactSet บอกเป็นนัยว่ามีการเพิ่มขึ้นมากกว่า 50 ล้านครั้ง
“เพื่อความชัดเจน นี่คือทางเลือกของเรา” เขากล่าวต่อ “เราสามารถเพิ่มการใช้จ่ายของเราและเร่งเส้นทาง net-new-active ของเราได้ แต่เราเชื่อว่ามีวิธีที่ดีกว่าในการบรรลุผลลัพธ์ทางการเงินของเรา”
Darrin Peller นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research เขียนว่าในขณะที่เขา “เห็นความเสี่ยงด้านลบต่อคำแนะนำ” ในรายงานดังกล่าว “ขนาดมีความชัดเจนมากขึ้นอย่างมาก” เนื่องจากคำแนะนำบัญชี รายได้ และรายได้ลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งลดลงแล้ว
“เราเชื่อว่าส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการดึงไปข้างหน้ามากกว่าที่ลูกค้าคาดหวังไว้ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์มุ่งไปที่ ARPU มากกว่าการเพิ่ม NNA [บัญชีที่ใช้งานสุทธิใหม่] แต่คิดว่านักลงทุนอาจมีความกังวลมากกว่า ด้วยพลวัตของการแข่งขันที่อาจรุนแรงขึ้นและเป้าหมายการเติบโตในระยะยาวของบริษัท” เขากล่าว
Dan Dolev นักวิเคราะห์ของ Mizuho กล่าวว่ารายงานดังกล่าวถือเป็น “การกลับมาสู่โลก” หลังจากที่ PayPal เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ แต่เขาก็ยังสงสัยว่าตัวเลขที่น่าผิดหวังของบริษัท “[ปกปิด] จุดต่ำสุดที่ซ่อนอยู่”
“เราเห็นข้อดีที่โดดเด่น” เขาเขียน รวมถึงการเติบโตของปริมาณการชำระเงินทั้งหมด เมื่อไม่รวม eBay และปริมาณเพียร์ทูเพียร์ เร่งขึ้นในไตรมาสที่สี่ จำนวนธุรกรรมของ PayPal ต่อบัญชี "เร่งขึ้นอย่างมาก"
ผู้บริหารของ PayPal ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพในระยะยาวของธุรกิจ
“หากคุณมองข้ามการเปลี่ยนแปลงของ eBay ซึ่งเรามีเวลาอีกห้าเดือนในการดำเนินการ… และคุณมองข้ามช่วงการเติบโตที่สูงมากที่เรามีในปีที่แล้ว คุณจะเห็นเรื่องราวที่สอดคล้องกันและชัดเจนมากเกี่ยวกับ ธุรกิจพื้นฐานหลัก” Schulman กล่าวกับ MarketWatch
บริษัทเทคโนโลยีการชำระเงินรายนี้รายงานรายได้สุทธิในไตรมาสที่สี่ที่ 801 ล้านดอลลาร์หรือ 68 เซนต์ต่อหุ้น ลดลงจาก 1.56 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.32 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อน เมื่อปรับตามเกณฑ์แล้ว PayPal ได้รับ 1.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 1.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ในขณะที่ฉันทามติของ FactSet อยู่ที่ 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น
รายรับของ PayPal อยู่ที่ 6.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งตรงกับฉันทามติของ FactSet ปีที่แล้ว PayPal บันทึกรายรับรายไตรมาสที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์
ประสิทธิภาพรายรับรายไตรมาสล่าสุดทำให้ยอดรวมประจำปีของ PayPal อยู่ที่ 25.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 เพิ่มขึ้นจาก 21.5 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
บริษัทเห็นปริมาณการชำระเงินทั้งหมดในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 340 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ฉันทามติของ FactSet เล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 345 พันล้านดอลลาร์ เมตริก TPV จะจับมูลค่าเงินดอลลาร์ของธุรกรรมที่ดำเนินการผ่านแพลตฟอร์มของ PayPal
PayPal มีบัญชีที่ใช้งานอยู่ 426 ล้านบัญชี ณ สิ้นปี 2021
Schulman บอก MarketWatch ว่า PayPal เห็นว่าแอปที่ออกแบบใหม่มีแรงฉุดลากที่ดีกว่าที่คาด ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ชุดเครื่องมือบริการทางการเงินที่กว้างขึ้น แอพที่ปรับปรุงใหม่ได้ช่วยกระตุ้นความสนใจใหม่ในคุณสมบัติการซื้อ crypto ของ PayPal และผลักดันให้จำนวนผู้ใช้ที่เข้าชมเว็บไซต์ของผู้ค้าเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการดูข้อเสนอข้อตกลงในศูนย์กลางการช้อปปิ้งของ PayPal
ตลอดทั้งปี บริษัทคาดการณ์ว่าปริมาณการชำระเงินทั้งหมดจะสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ และรายรับนั้นจะเกิน 29 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์ที่ติดตามโดย FactSet กำลังสร้างโมเดล TPV มูลค่า 1.53 ล้านล้านดอลลาร์ และรายรับเพียง 30 พันล้านดอลลาร์
Rainey ตั้งข้อสังเกตว่าในระหว่างการเรียกรายได้ก่อนหน้าของ PayPal บริษัทได้คาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปี 2022 ที่ประมาณ 18% แต่แนวโน้มปัจจุบันของบริษัทเรียกร้องให้มีการเติบโต 15% ถึง 17%
“เรามีธุรกิจที่น่าเหลือเชื่อ แต่เราไม่มีภูมิคุ้มกันต่อความแปรปรวนของเศรษฐกิจ” เขาเขียน หากความท้าทาย เช่น อัตราเงินเฟ้อและแรงกดดันด้านอุปทานบรรเทาลง การเติบโตอาจมาถึงจุดสูงสุดของช่วง แต่ถ้าเลวร้ายลง การเติบโตอาจลดลงที่จุดต่ำสุด เขากล่าวเสริม
PayPal ยังคาดการณ์ $ 4.60 ต่อหุ้นเป็น $ 4.75 ต่อหุ้นในรายได้ที่ปรับแล้วสำหรับปี 2022 ฉันทามติของ FactSet อยู่ที่ 5.21 ดอลลาร์ในรายได้ที่ปรับแล้ว
PayPal คาดว่าการเติบโตของรายได้จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีที่ผ่านไป Schulman คาดว่า "เสียงกระทบกระเทือน" จะหายไปในไตรมาสที่สาม และ PayPal สามารถสิ้นสุดปีด้วยการเติบโตของรายได้อย่างน้อย 20%
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo