พอล ทิวดอร์ โจนส์ เชื่อว่าเราอยู่ในหรือใกล้จะเข้าสู่ภาวะถดถอย และประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าหุ้นยังมีการร่วงลงอีกมาก

มหาเศรษฐีผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ โจนส์พอลทิวดอร์ เชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในระยะใกล้หรืออยู่ในช่วงกลางของภาวะถดถอยแล้ว เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รีบเร่งเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก

“ฉันไม่รู้ว่ามันเริ่มตอนนี้หรือมันเริ่มเมื่อสองเดือนที่แล้ว” โจนส์กล่าวในรายการ CNBC “Squawk Box” เมื่อวันจันทร์ที่ถามถึงความเสี่ยงจากภาวะถดถอย “เรารู้อยู่เสมอและเราประหลาดใจเสมอเมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มต้นอย่างเป็นทางการ แต่ฉันถือว่าเรากำลังจะเข้าสู่ภาวะหนึ่ง”

สำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติเป็นผู้ชี้ขาดอย่างเป็นทางการของภาวะถดถอย และใช้ปัจจัยหลายประการในการตัดสินใจ NBER กำหนดภาวะถดถอยเป็น "กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่กระจายไปทั่วเศรษฐกิจและกินเวลานานกว่าสองสามเดือน" อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ของสำนักฯ อ้างว่าจะไม่ใช้ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศเป็นบารอมิเตอร์หลักด้วยซ้ำ

GDP ลดลงทั้งในไตรมาสแรกและไตรมาสที่สอง และการอ่านครั้งแรกสำหรับไตรมาสที่ 3 จะออกในวันที่ 27 ตุลาคม

ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Tudor Investment กล่าวว่ามีคู่มือการถดถอยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่สำรวจน่านน้ำที่ทุจริตและประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เสี่ยงมีพื้นที่มากขึ้นก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุด

“ภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่วนใหญ่ใช้เวลาประมาณ 300 วันนับจากเริ่มต้น” โจนส์กล่าว “ตลาดหุ้นขาลง 10% สิ่งแรกที่จะเกิดขึ้นคืออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะหยุดขึ้นและเริ่มลดลงก่อนที่ตลาดหุ้นจะถึงจุดต่ำสุดจริงๆ”

นักลงทุนที่มีชื่อเสียงรายนี้กล่าวว่า เป็นเรื่องยากมากสำหรับเฟดที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่เป้าหมายที่ 2% ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากค่าแรงที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

“เงินเฟ้อก็เหมือนยาสีฟัน เมื่อคุณเอามันออกจากท่อ มันก็ยากที่จะกลับเข้าไปใหม่” โจนส์กล่าว “เฟดกำลังพยายามล้างรสชาตินั้นออกจากปากของพวกเขาอย่างโมโห … หากเราเข้าสู่ภาวะถดถอย นั่นส่งผลเสียต่อสินทรัพย์ที่หลากหลาย”

เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เฟดได้กระชับนโยบายการเงินในระดับที่ก้าวกระโดดมากที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 เมื่อเดือนที่แล้วธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามในสี่ของจุดเปอร์เซ็นต์ เป็นครั้งที่สามติดต่อกันโดยให้คำมั่นว่าจะเดินป่ามากขึ้น โจนส์กล่าวว่าธนาคารกลางควรเข้มงวดเพื่อหลีกเลี่ยงความเจ็บปวดในระยะยาวต่อเศรษฐกิจ

“ถ้าพวกเขาไม่ไปต่อ และเรามีอัตราเงินเฟ้อที่สูงและถาวร มันก็แค่สร้างปัญหาให้เกิดขึ้นอีกในอนาคต” โจนส์กล่าว “ถ้าเราจะมีความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาว คุณต้องมีสกุลเงินที่มั่นคงและวิธีมูลค่าที่มั่นคง ใช่แล้ว คุณต้องมีบางสิ่งบางอย่าง 2% และอยู่ภายใต้ภาวะเงินเฟ้อในระยะยาวเพื่อให้สังคมมีเสถียรภาพ จึงมีความเจ็บปวดในระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับการได้รับในระยะยาว”

โจนส์มีชื่อเสียงโด่งดังหลังจากที่เขาทำนายและได้กำไรจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นปี 1987 เขายังเป็นประธานของ Just Capital ที่ไม่แสวงหากำไร ซึ่งจัดอันดับบริษัทมหาชนในสหรัฐฯ โดยพิจารณาจากตัวชี้วัดทางสังคมและสิ่งแวดล้อม