Ituran Location & Control (ITRN) รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 เมื่อเช้านี้ แม้จะมีแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไม่เอื้ออำนวย แต่รายรับสำหรับงวดนี้เพิ่มขึ้น 6.5% จากปีก่อนหน้าเป็น 74.9 ล้านดอลลาร์ และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 74.6 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทสามารถเพิ่มสมาชิกหลังการขายอีก 44,000 รายและยังเพิ่มขึ้นสุทธิ จาก 2,000 รายในฐานสมาชิกผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) หลังจากที่ลดลงสี่ไตรมาสติดต่อกัน ในขณะที่แรงกดดันจากค่าเงินและต้นทุนค่าขนส่งที่สูงขึ้น รวมทั้งผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในการลงทุนในตราสารทุน มีผลกระทบต่อกำไรมากกว่าและนำไปสู่กำไร 47 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่า 5 เซนต์ที่นักวิเคราะห์ 52 เซนต์เคยเป็น คาดว่าสิ่งนี้ยังคงแสดงถึงการเติบโตที่ดีของกำไรปีต่อปีที่ 2.2% สิ่งนี้ยังช่วยให้ ITRN สร้างกระแสเงินสดอิสระ 8.2 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และเพิ่มยอดเงินสดสุทธิที่แข็งแกร่งอยู่แล้วอีก 1.5 ล้านดอลลาร์เป็น 16.0 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ใช้จ่าย 3.0 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนและจ่ายเงินปันผล 2.8 ล้านดอลลาร์

ภาพ

ยิ่งไปกว่านั้น ต้องขอบคุณการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการที่สูงกว่าที่คาดไว้มาก โดยได้แรงหนุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทการเงินที่ต้องการทำประกันรถยนต์มือสองในละตินอเมริกา ยอดลูกค้าใหม่ 185,000 รายที่บริษัทเพิ่มในปีที่แล้วนั้นดีกว่าเป้าหมายประจำปี 140,000-160,000. ส่งผลให้ปัจจุบันมีสมาชิกที่ชำระเงินแล้วเกือบ 2.1 ล้านราย และคาดว่าจำนวนนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกปีละ 180,000-200,000 ราย เมื่อคุณพิจารณาว่าการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานในรูปแบบธุรกิจของ ITRN ควรอนุญาตให้เพิ่มสมาชิกใหม่เหล่านี้โดยไม่ต้องเพิ่มค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยสำคัญ และบริษัทเห็นว่าความพร้อมใช้งานและการกำหนดราคาของส่วนประกอบเพื่อปรับปรุงเพิ่มเติมในช่วงเวลาข้างหน้า ฉันคิดว่าอยู่ใน สถานะที่ยอดเยี่ยมในการเพลิดเพลินไปกับการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและอัตรากำไรที่ขยายตัวซึ่งส่งผลให้การเติบโตของรายได้และการผลิตกระแสเงินสดอิสระแข็งแกร่งยิ่งขึ้นในปี 2023 หากเป็นเช่นนั้น ผมคาดว่ามูลค่าที่น่าดึงดูดใจของหุ้นจะยากต่อการเพิกเฉย