โอกาสสำหรับนักลงทุนผู้ป่วย

เราเคยเห็นภาพนี้มาก่อน

ตั้งแต่การพังทลายของทางรถไฟในทศวรรษที่ 1800 จนถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษที่ 1930 จนถึงวิกฤตการออมและเงินกู้ในช่วงปลายทศวรรษที่ 80 และต้นทศวรรษที่ 90 ไปจนถึงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008/2009 การเก็งกำไรในการลงทุน การใช้ประโยชน์ และมากเกินไป สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่ดีมักจะจบลงอย่างเลวร้ายสำหรับนักลงทุนและสถาบันการเงินเหล่านั้นที่เป็นส่วนหนึ่งของเกมนั้น ธนาคาร Silicon Valley ปัจจุบันเป็นความสูญเสียครั้งล่าสุดของรูปแบบที่ยาวนาน แต่บางครั้งก็ถูกลืม ของอันตรายของความเสี่ยงที่จะถูกเปิดเผยมากเกินไปในพื้นที่ของเศรษฐกิจที่มีการเก็งกำไรและการประเมินมูลค่าสูงเกินไป

ดังที่วอร์เรน บัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า “คุณจะพบว่าใครเปลือยกายว่ายน้ำก็ต่อเมื่อน้ำลดเท่านั้น”

บัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า “โอกาสมาไม่บ่อยนัก เมื่อฝนตกทอง จงเอาถังออก ไม่ใช่ปลอกมือ”

เรื่องราวเบื้องหลังธนาคารใน Silicon Valley

สำหรับธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์และสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีบางรายที่ทำธุรกิจร่วมกับพวกเขา กระแสที่ลดลงเริ่มต้นจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2021 ซึ่งนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมาก สิ่งนี้นำไปสู่ภาวะตลาดหมีในหุ้น โดยเฉพาะหุ้นเติบโตในปี 2022 ซึ่งทะลักเข้าสู่การประเมินมูลค่าของตลาดเอกชน บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุนพบว่าการระดมทุนทำได้ยากและท้าทายมากขึ้น ดังนั้นบริษัทหลายแห่งจึงเริ่มถอนเงินสดคงเหลือเพื่อใช้จ่าย

ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารแห่งซิลิคอนวัลเลย์ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลที่มีระยะเวลานานขึ้น และเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น พันธบัตรเหล่านั้นก็มีมูลค่าลดลง ต้องการเงินทุน บริษัทมีแผนจะพยายามเพิ่มทุน แต่ FDIC จะไม่รอ

เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์ถูกละลาย เมื่อวันที่ 9 มีนาคม ลูกค้าพยายามถอนเงินจำนวน 42 พันล้านดอลลาร์ และในวันที่ 10 มีนาคม FDIC ได้เข้าควบคุมธนาคาร มันเป็นการวิ่งแบบคลาสสิกบนธนาคาร

ความเสี่ยงและโอกาส

นักลงทุนสามารถดูเหตุการณ์นี้กับ Silicon Valley Bank ได้สองวิธี ข้อแรกเกี่ยวข้องกับผลกระทบของการแพร่กระจายที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาด ธนาคารและบริษัทอื่นๆ ปีซึ่งเป็นบริการสตรีมมิ่งมีเงินฝากอยู่ที่ธนาคารเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ บริษัทมีเงินสดรวม 1.9 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น 25% ของเงินสดของบริษัทอาจไม่สามารถกู้คืนได้ บริษัทอย่าง Roku จะได้รับใบรับรองการพิทักษ์ทรัพย์สำหรับยอดคงเหลือที่ไม่มีประกัน และจะต้องรอเพื่อดูว่าพวกเขาจะได้รับเงินคืนบางส่วนหรือทั้งหมดหรือไม่ จะต้องมีเรื่องราวเช่นนี้อีกอย่างแน่นอน และยังไม่ทราบตอนจบของผลเสีย

แต่ด้วยเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์เหล่านี้มักเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่อดทน ซึ่งเป็นวิธีที่สองในการมองสถานการณ์

นักลงทุนที่ฉวยโอกาสที่กำลังมองหาภาคการธนาคารอาจต้องการเริ่มต้นเตรียมรายการซื้อของพวกเขาให้พร้อมเมื่อมูลค่าเกิดขึ้น ตั้งแต่ปลายปี 2021 Financial Select Sector SPDR ETF XLF
ลดลงเกือบ 16% ในขณะที่ SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
ลดลงมากกว่า 25% แต่ภายใต้ประทุน การเงินจำนวนมากตกต่ำลงอีกมาก

ข้อเสนอพิเศษ: ลงทุนร่วมกับนักลงทุนมหาเศรษฐีที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก ลองจดหมายข่าวนักลงทุนมหาเศรษฐีของ Forbes โดยไม่มีความเสี่ยงเป็นเวลา 30 วัน

ปีเตอร์ ลินช์ ผู้จัดการกองทุนรวมผู้ยิ่งใหญ่เคยกล่าวไว้ว่า “การลงทุนโดยไม่ศึกษาข้อมูลก็เหมือนการเล่นสตั๊ดโป๊กเกอร์และไม่เคยดูไพ่เลย” งานวิจัยของฉันอาศัยวิธีการเลือกหุ้นของนักลงทุนชั้นยอดอย่าง Peter Lynch และ Warren Buffett และอื่นๆ อีกมากมาย ฉันได้แยกเกณฑ์การลงทุนที่ Buffett, Lynch และคนอื่นๆ สรุปออกมาเป็นโมเดลการลงทุนด้วยคอมพิวเตอร์และจัดอันดับหุ้นผ่านระบบนี้ซึ่งประกอบด้วยโมเดลการเลือกหุ้นที่แตกต่างกัน 22 แบบ ตั้งแต่มูลค่า คุณภาพ การเติบโตในราคาที่เหมาะสม บริสุทธิ์ การเติบโตและโมเมนตัม เนื่องจากชุดแบบจำลองที่ครอบคลุมและหลากหลาย ฉันจึงสามารถวิเคราะห์หุ้นผ่านแนวทางการลงทุนต่างๆ และดูว่าบริษัทต่างๆ ให้คะแนนพื้นฐานอย่างไร ตัวอย่างเช่น ฉันได้คัดกรองธนาคารศูนย์กลางการเงิน 10 อันดับแรกในสหรัฐอเมริกาที่ได้รับคะแนนสูงสุด ณ เวลาปัจจุบัน

ในขณะที่การล่มสลายของธนาคารใน Silicon Valley เมื่อเร็ว ๆ นี้อาจมีผลกระทบที่แพร่กระจายซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาด ธนาคาร และบริษัทอื่น ๆ แต่ก็มีศักยภาพสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มีระเบียบวินัยในการค้นหาโอกาสในภาคการธนาคาร ดังที่ลินช์เคยกล่าวไว้ว่า “รู้ว่าคุณเป็นเจ้าของอะไร และรู้ว่าทำไมคุณถึงเป็นเจ้าของมัน” โดยการทำวิจัยอย่างละเอียด หลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงที่มากเกินไป และรักษาระเบียบวินัยและโฟกัสในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วน นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เกิดจากวิกฤตได้