การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไม่ใช่การจูบตายสำหรับหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งอาจอธิบายได้ว่าทำไมค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.76%
เมื่อวันที่ 24 ม.ค. ฟื้นตัวจากการกระโดด 1,000 จุดและจบลงในวันนั้น เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้วทั้ง Dow และ S&P 500
SPX,
-1.62%
ละเมิดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน - พิจารณาโดยช่างเทคนิคตลาดหุ้นหลายคนเพื่อบ่งชี้ว่าแนวโน้มสำคัญของตลาดได้ลดลง
บันทึกทางประวัติศาสตร์ไม่สนับสนุนการตีความหยาบคายนี้ ในอดีตตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้ทำผลงานได้แย่นัก หลังจากที่ตกลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน มากกว่าที่เคยทำมา
เพื่อแสดงสิ่งนี้ ฉันได้วิเคราะห์ S&P 500 (หรือดัชนีก่อนหน้า) ย้อนกลับไปในช่วงกลางปี 1920 ฉันเน้นไปที่ทุกวันที่ดัชนีลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในครั้งแรก ดังที่คุณเห็นจากตารางด้านล่าง ผลตอบแทนเฉลี่ยของ S&P 500 หลังจากวันดังกล่าวดีกว่าวันอื่นๆ ทั้งหมดเล็กน้อย
| Sเดือนหน้า | ไตรมาสต่อมา | 6 เดือนต่อมา | ปีหน้า |
| สัญญาณขายเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน | ลด 0.7% | ลด 2.3% | ลด 4.6% | ลด 8.2% |
| วันอื่นๆ ทั้งหมด | ลด 0.6% | ลด 1.9% | ลด 3.7% | ลด 7.7% |
นอกจากนี้ ไม่มีความแตกต่างที่รายงานในแผนภูมินี้มีนัยสำคัญที่ระดับความเชื่อมั่น 95% ที่นักสถิติมักใช้ในการพิจารณาว่ารูปแบบนั้นเป็นของแท้หรือไม่
30 ปีที่ผ่านมา
คุณอาจกังวลว่าเรื่องที่เล่าโดยแผนภูมินี้จะบิดเบือนจากประสบการณ์เมื่อหลายสิบปีก่อนและไม่เกี่ยวข้องกับตลาดปัจจุบัน อันที่จริง แบบแผนที่แสดงในตารางจะยิ่งเด่นชัดมากขึ้นหากฉันต้องเพ่งความสนใจไปที่เฉพาะในช่วงสองหรือสามทศวรรษที่ผ่านมาเท่านั้น นี่ไม่ใช่อุบัติเหตุ อย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้วในคอลัมน์ที่แล้ว เป็นสิ่งที่คุณคาดหวังจากการถือกำเนิดของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ซื้อขายได้ง่ายและราคาไม่แพงซึ่งเปรียบเทียบกับ S&P 500 (หรือเกณฑ์มาตรฐานตลาดทั่วไปอื่นๆ)
ดูแผนภูมิด้านบนซึ่งแสดง S&P 500 ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาพร้อมกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สังเกตว่า บ่อยครั้งกว่าไม่ผ่าน 10 ปีที่ผ่านมา เมื่อใดก็ตามที่ S&P 500 ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน โดยปกติแล้วจะกลับเส้นทางและปรับตัวขึ้น
ไม่มีการรับประกันว่าจะเกิดสิ่งเดียวกันในครั้งนี้ อันที่จริงแนวโน้มของตลาดหุ้นในปัจจุบันอาจดูเยือกเย็น ประเด็นก็คือว่าแนวโน้มของมันไม่ได้เลวร้ายไปกว่านี้เพียงเพราะว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันถูกละเมิด
Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล]
เพิ่มเติม: ดัชนี S&P 500 ของ Nasdaq เพิ่งจะพลิกฟื้นมาเป็นเวลานาน โดยถือเป็นการกลับมาครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2008
อ่านเพิ่มเติม: นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่สามารถพึ่งพา 'Fed put' ได้ - เหตุใดจึงไม่เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายรีบไปช่วยเหลือ
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ความคิดเห็น: เมื่อใดก็ตามที่ Dow และ S&P 500 ตกลงต่ำกว่าระดับแนวรับหลักนี้ หุ้นมักจะกลับมาคำราม
การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไม่ใช่การจูบตายสำหรับหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งอาจอธิบายได้ว่าทำไมค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
-0.76%
-1.62%
DJIA,
เมื่อวันที่ 24 ม.ค. ฟื้นตัวจากการกระโดด 1,000 จุดและจบลงในวันนั้น เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้วทั้ง Dow และ S&P 500
SPX,
ละเมิดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน - พิจารณาโดยช่างเทคนิคตลาดหุ้นหลายคนเพื่อบ่งชี้ว่าแนวโน้มสำคัญของตลาดได้ลดลง
บันทึกทางประวัติศาสตร์ไม่สนับสนุนการตีความหยาบคายนี้ ในอดีตตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้ทำผลงานได้แย่นัก หลังจากที่ตกลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน มากกว่าที่เคยทำมา
เพื่อแสดงสิ่งนี้ ฉันได้วิเคราะห์ S&P 500 (หรือดัชนีก่อนหน้า) ย้อนกลับไปในช่วงกลางปี 1920 ฉันเน้นไปที่ทุกวันที่ดัชนีลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในครั้งแรก ดังที่คุณเห็นจากตารางด้านล่าง ผลตอบแทนเฉลี่ยของ S&P 500 หลังจากวันดังกล่าวดีกว่าวันอื่นๆ ทั้งหมดเล็กน้อย
นอกจากนี้ ไม่มีความแตกต่างที่รายงานในแผนภูมินี้มีนัยสำคัญที่ระดับความเชื่อมั่น 95% ที่นักสถิติมักใช้ในการพิจารณาว่ารูปแบบนั้นเป็นของแท้หรือไม่
30 ปีที่ผ่านมา
คุณอาจกังวลว่าเรื่องที่เล่าโดยแผนภูมินี้จะบิดเบือนจากประสบการณ์เมื่อหลายสิบปีก่อนและไม่เกี่ยวข้องกับตลาดปัจจุบัน อันที่จริง แบบแผนที่แสดงในตารางจะยิ่งเด่นชัดมากขึ้นหากฉันต้องเพ่งความสนใจไปที่เฉพาะในช่วงสองหรือสามทศวรรษที่ผ่านมาเท่านั้น นี่ไม่ใช่อุบัติเหตุ อย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้วในคอลัมน์ที่แล้ว เป็นสิ่งที่คุณคาดหวังจากการถือกำเนิดของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ซื้อขายได้ง่ายและราคาไม่แพงซึ่งเปรียบเทียบกับ S&P 500 (หรือเกณฑ์มาตรฐานตลาดทั่วไปอื่นๆ)
ดูแผนภูมิด้านบนซึ่งแสดง S&P 500 ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาพร้อมกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สังเกตว่า บ่อยครั้งกว่าไม่ผ่าน 10 ปีที่ผ่านมา เมื่อใดก็ตามที่ S&P 500 ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน โดยปกติแล้วจะกลับเส้นทางและปรับตัวขึ้น
ไม่มีการรับประกันว่าจะเกิดสิ่งเดียวกันในครั้งนี้ อันที่จริงแนวโน้มของตลาดหุ้นในปัจจุบันอาจดูเยือกเย็น ประเด็นก็คือว่าแนวโน้มของมันไม่ได้เลวร้ายไปกว่านี้เพียงเพราะว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันถูกละเมิด
Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล]
เพิ่มเติม: ดัชนี S&P 500 ของ Nasdaq เพิ่งจะพลิกฟื้นมาเป็นเวลานาน โดยถือเป็นการกลับมาครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2008
อ่านเพิ่มเติม: นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่สามารถพึ่งพา 'Fed put' ได้ - เหตุใดจึงไม่เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายรีบไปช่วยเหลือ
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo