ความคิดเห็น: จะต้องทำอย่างไรสำหรับบริษัทน้ำมันของสหรัฐฯ ในการเพิ่มการผลิต? มาก.

ถึงแม้ว่าบางอย่าง โทร เพื่อเพิ่มผลผลิตเพื่อช่วยลดราคาน้ำมันเบนซิน

แล้วบริษัทหินดินดานของสหรัฐฯ ต้องใช้อะไรบ้างในการเพิ่มผลผลิต? ปรากฎว่ามีหลายปัจจัยที่เล่น

สำหรับผู้เริ่มต้น อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก Rob Thummel ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและกรรมการผู้จัดการอาวุโสของ Tortoise บริษัทที่จัดการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์กล่าว ผู้ผลิตในสหรัฐฯ กำลังรอให้องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) กลับมาผลิตเต็มรูปแบบ เขาแนะนำว่าอาจเกิดขึ้นในปีนี้

ทว่าดูเหมือนว่ากลุ่มโอเปกกำลังรอดูว่าสหรัฐฯ และอิหร่านยกเลิกการคว่ำบาตรอย่างไร หากการคว่ำบาตรถูกยกเลิก น้ำมันอิหร่านอาจทำให้ตลาดล้นตลาด และกลุ่มโอเปกอาจไม่สนใจที่จะกลับมาผลิตเต็มที่ Thummel กล่าว

“มีการเต้นรำระหว่างกลุ่ม OPEC กับผู้ผลิตในสหรัฐฯ และนั่นคือสิ่งที่ผมคิดว่ากำลังขัดขวางผู้ผลิตในสหรัฐฯ” เขากล่าว

อ่าน: การพิจารณาคดีการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศที่สำคัญของ ก.ล.ต. อาจเรียกร้องให้ บริษัท ต่างๆต้องคำนึงถึงมลพิษที่พวกเขาไม่ได้สร้างขึ้นโดยตรง

เอาใจนักลงทุน

พวกเขายังอาจต้องทดสอบว่านักลงทุนที่เปิดกว้างมีระดับผลผลิตที่สูงขึ้นอย่างไร หลังจากใช้เวลาไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อโน้มน้าวผู้ซื้อว่าบริษัทต่างๆ จะไม่กลับไปใช้วิธีการใช้จ่ายอย่างเสรี พลังงานเป็นภาคส่วน S&P 500 ที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากไม่ได้มุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพของสต็อกแต่เน้นที่การเติบโตของการผลิต ในช่วงเวลานั้นการผลิตหินดินดานเพิ่มขึ้นอย่างมาก และตำแหน่งของสหรัฐในฐานะผู้ผลิตน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติระดับโลกก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก

Kari Montanus ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสของกองทุน Columbia Select Mid Cap Value มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์
มช.
+ 0.81%,
ซึ่งถือครองอันดับ 2 คือ Devon Energy กล่าวว่าประวัติศาสตร์ของผู้ผลิตน้ำมันในสหรัฐฯ กำลังเฟื่องฟู โดยเฉพาะบริษัทสำรวจและผลิต

“แม้ว่าน้ำมันจะอยู่ในระดับที่เหมาะสม บริษัทเหล่านี้ก็ใช้กระแสเงินสดอิสระออกไป และออกหุ้นอยู่เสมอ ทำให้เกิดกระแสเงินสดอิสระสุทธิติดลบ หุ้นเหล่านี้ไม่เคยมีผลประกอบการที่ดีกว่าอย่างยั่งยืน” มอนทานัสกล่าว พร้อมเสริมว่าผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อย่าง Exxon Mobil
เอ็กซ์โอม,
+ 2.18%
และเชฟรอน
ซีวีเอ็กซ์,
+ 1.81%
สามารถเข้าหมวดนั้นได้

อ่าน: ภาคพลังงานของ S&P เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในปีที่แล้ว – แล้วกองทุนสีเขียวจะตามทันตลาดหุ้นได้อย่างไร

ความคิดของการเติบโตอย่างเกินจริงด้วยค่าใช้จ่ายของวินัยทุนเริ่มขยับไปข้างหน้าของการระบาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม การโจมตีของโควิด-19 ทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และผู้ผลิตลดกิจกรรมการขุดเจาะ ซึ่งนำไปสู่การลดจำนวนพนักงานและบุคคลจำนวนมากเหล่านี้พบว่าทำงานในภาคอื่นๆ นั่นมีส่วนทำให้การตอบสนองของน้ำมันปิดเสียง

“การขุดเจาะน้ำมันและก๊าซยังคงต้องใช้กระบวนการที่ต้องทำด้วยตนเองเป็นจำนวนมาก มีเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง แต่ก็ยังต้องการคนและมีคนไม่มากเท่าในอนาคต นั่นเป็นวิธีที่เรามาที่นี่” ธัมเมลกล่าว

ผลผลิตเพิ่มขึ้น

แม้ว่าบริษัทมหาชนจำกัดกำลังผลิต แต่การผลิตน้ำมันดิบก็ยังเพิ่มขึ้น ตามรายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของกระทรวงพลังงานสหรัฐ ข้อมูลล่าสุดแสดงสหรัฐอเมริกา สูบ สารเหนียวประมาณ 11.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) เพิ่มขึ้น 4.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ก่อนเกิดโรคระบาด สหรัฐฯ เกือบผลิต 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน Thummel กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นเกือบทั้งหมดมาจากบริษัทเอกชนในลุ่มน้ำ Permian นอกจากนี้ สาขาวิชาน้ำมัน Exxon และ Chevron กล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะเพิ่มการผลิตในภูมิภาคนี้ 

อ่าน: Biden จะกลับมาพัฒนาน้ำมันและก๊าซของรัฐบาลกลางภายใต้กฎที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเนื่องจาก 'ต้นทุนทางสังคมของคาร์บอน' ถูกต่อสู้ในศาล

เขาคาดว่าจะเห็นเพิ่มอีก 500,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้จากยอดรวมนั้น แต่สหรัฐฯ จะไม่ถึงระดับก่อนเกิดโควิด-2023 จนถึงปี XNUMX Thummel ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าอาจใช้เวลาประมาณหกเดือนสำหรับบริษัทต่างๆ ในการเพิ่มการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วนหนึ่งของความลังเลใจของบริษัทมหาชนที่จะกระตุ้นการผลิตคือแนวโน้มการผลิตน้ำมันที่มืดมนทั้งในระยะสั้นและระยะยาว Montanus และ Thummel กล่าว ราคาพลังงานล่วงหน้าที่รอตัดบัญชีแนะนำว่าน้ำมันจะรั่วไหลในตลาดมากขึ้น เนื่องจากราคาที่มีอายุยาวนานจะต่ำกว่าราคาใกล้เคียง

ผู้ผลิตเหล่านี้อาจกำลังพยายามหาว่าพวกเขาเหมาะสมกับตำแหน่งใดในอนาคต มีการผลักดันให้เกิดความเป็นอิสระด้านพลังงานและความมั่นคงด้านพลังงานจากประเทศผู้ผลิตน้ำมัน แต่ความเป็นอิสระด้านพลังงานก็ดูเหมือนพลังงานหมุนเวียนซึ่งกำลังเติบโตขึ้นอย่างมาก การเพิ่มขึ้นของการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หมายถึงบางคนปฏิเสธที่จะซื้อบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิล Montanus กล่าวเสริม

อ่าน: นี่คือบริษัทน้ำมันและก๊าซที่มีความเข้มข้นการปล่อยก๊าซมีเทนเป็น 6 เท่าของค่าเฉลี่ยของประเทศ (คำใบ้: ไม่ใช่สาขาวิชา)

Thummel เชื่อว่าหากตลาดพลังงานทั่วโลกต้องการน้ำมันจากสหรัฐฯ ผู้ผลิตก็จะเพิ่มการผลิตในที่สุด แต่ในขณะเดียวกัน พวกเขากำลังพยายามค้นหาเฉพาะกลุ่ม และนั่นอาจเป็นการพิสูจน์ว่าโมเดลธุรกิจของพวกเขามีความยั่งยืนทางเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดสำหรับบริษัทต่างๆ ในน้ำมันจากชั้นหินโดยทั่วไปจะสูงกว่า S&P 500 สามถึงสี่เท่าที่น้ำมัน 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ผลตอบแทนแบบนั้นดึงดูดนักลงทุน รวมถึงวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่กำลังรวบรวมหุ้น Occidental Petroleum

ผู้ผลิตน้ำมันตระหนักดีว่า "ไม่มีใครชนะ" ด้วยน้ำมันที่ราคาเกิน 100 ดอลลาร์ เนื่องจากในที่สุดน้ำมันจะลดความต้องการลงในระยะยาว เขาเสริมด้วยจุดขายทั่วโลกสำหรับผู้ผลิตและผู้บริโภคระหว่าง 60 ถึง 80 ดอลลาร์

ความทรงจำยังค่อนข้างสดใหม่หลังจากเกิดอุบัติเหตุสองครั้งอย่างรุนแรง โดยครั้งหนึ่งหลังจากที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นถึง 100 ดอลลาร์ในปี 2014 ท่ามกลางสงครามราคากลุ่มโอเปก และการระบาดของโควิดในปี 2020

“สิ่งเหล่านี้เพิ่งเกิดขึ้นและทำลายล้างอุตสาหกรรม ผู้ผลิตแค่พยายามนำทางและป้องกันไม่ให้เกิดขึ้นอีก” Thummel กล่าว

Debbie Carlson เป็นคอลัมนิสต์ของ MarketWatch ติดตามเธอบน Twitter จ่าฝูง.

เพิ่มเติมเกี่ยวกับ MarketWatch:

'Drill, ที่รัก, สว่าน' กลับมาอีกครั้งท่ามกลางวิกฤตพลังงานและนั่นทำให้ความพยายาม ESG เกิดขึ้นที่ด้านหลัง

ความลับสกปรก: นี่คือสาเหตุที่ ESG ETF ของคุณถือหุ้นในบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิล

การจัดอันดับ ESG ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในปัจจุบันและการให้คำมั่นสัญญาสุทธิเป็นศูนย์นั้นส่วนใหญ่ไร้ค่า ผู้บุกเบิกการลงทุนที่ยั่งยืนสองคนกล่าว