ความคิดเห็น: ผลกระทบตามฤดูกาล XNUMX ประการในตลาดหุ้นเริ่มต้นขึ้นในช่วงวันขอบคุณพระเจ้า

SPX ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งแสดงโดยเส้นสีน้ำเงินเข้มในแผนภูมิประกอบของดัชนีด้านล่าง เส้นสีแดงแนวนอนบ่งชี้แนวรับ: 3900 จากนั้นจุดต่ำสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนที่ 3700 และสุดท้าย จุดต่ำสุดประจำปีใกล้กับ 3500

การชุมนุมเมื่อเร็วๆ นี้ไปไม่ถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 4070 และกำลังลดลง) หรือเส้นแนวโน้มขาลงของตลาดหมี (ใกล้ 4100) หากแนวรับอยู่ที่ 3900 ยังมีโอกาสที่ระดับขาขึ้นเหล่านั้นอาจถูกท้าทายได้ แต่ตามจริงแล้ว ดูเหมือนว่ากระทิงมีโอกาสและไม่ได้คว้าไว้

สัญญาณการซื้อ McMillan Volatility Band (MVB) ยังคงมีผล และเป้าหมายคือ +4σ “modified Bollinger Band” ซึ่งปัจจุบันอยู่เหนือ 4100 และเพิ่มขึ้น

ตัวบ่งชี้ภายในของเราหลายตัวเป็นบวกตั้งแต่จุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมและตลอดการชุมนุมนี้ พวกเขายังไม่ได้เริ่มพลิกกลับเป็นสัญญาณขาย แต่ส่วนใหญ่ก็เริ่มอ่อนตัวลง

อัตราส่วนการโทรออกเฉพาะตราสารทุนเท่านั้นยังคงมีสัญญาณซื้อเนื่องจากลดลงอย่างต่อเนื่อง อัตราส่วนการโทรออกเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้น CBOE ยังคงเป็นสัญญาณซื้อ แม้ว่าจะมีการลงทะเบียนจำนวนมากเมื่อวานนี้ (บ่งชี้ถึงภาวะตลาดหมีที่รุนแรง) ซึ่งดูไม่สอดคล้องกับจุดข้อมูลอื่นๆ สำหรับตัวบ่งชี้นั้น

ความกว้างไม่ได้ยิ่งใหญ่ที่สุดในการชุมนุมครั้งนี้ และออสซิลเลเตอร์ความกว้างได้พลิกกลับไปกลับมาจากสัญญาณซื้อเป็นสัญญาณขาย พวกเขากำลังจะมีสัญญาณขาย หากการกระทำเชิงลบในชั่วข้ามคืนของวันนี้ยังคงมีอยู่ตลอดทั้งวัน นี่เป็นตัวบ่งชี้ตัวแรกของเราที่สร้างสัญญาณขายใหม่ที่ได้รับการยืนยัน

จำนวนจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ของ NYSE ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้นตัวบ่งชี้นี้ (จุดสูงสุดใหม่เทียบกับจุดต่ำสุดใหม่) ไม่เคย ไม่ สร้างสัญญาณซื้อ ในความเป็นจริงมีสัญญาณขายตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา

ดัชนีความผันผวน CBOE
VIX,
-0.75%
ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่ในสถานะที่เป็นขาขึ้นสำหรับหุ้น

ประการแรก สัญญาณซื้อ “spike peak” ที่สร้างขึ้นเมื่อประมาณหนึ่งเดือนที่แล้วได้ “หมดอายุ” นั่นคือระบบการซื้อขายที่เราสร้างขึ้นในช่วง "จุดสูงสุด" เรียกร้องให้ออกจากการซื้อขายหลังจากผ่านไป 22 วันทำการและได้มาถึงแล้ว ดังนั้นจึงไม่มีสัญญาณซื้อ "จุดสูงสุด" ที่มีผลในขณะนี้

ประการที่สองมีใหม่ แนวโน้มของ $VIX สัญญาณซื้อ เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันของ VIX ได้ข้ามต่ำกว่า MA 200 วัน ซึ่งจะยังคงมีผลอยู่ เว้นแต่ว่า $VIX จะข้ามกลับมาเหนือ MA 200 วัน ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 26.70 และเริ่มลดลง เนื่องจาก VIX ใกล้ 25 ปี สัญญาณซื้อใหม่จึงยังอยู่ในสถานะค่อนข้างอ่อนแต่ปลอดภัยสำหรับตอนนี้

พื้นที่ สร้าง ของอนุพันธ์ที่มีความผันผวนเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่ง (สำหรับหุ้น) ในเวลานี้ นั่นคือ ทั้งโครงสร้างของคำศัพท์ของฟิวเจอร์ส VIX และของดัชนีความผันผวนของ CBOE ลาดขึ้น นอกจากนี้ ฟิวเจอร์ส VIX กำลังซื้อขายที่ระดับพรีเมียมสำหรับ VIX ฟิวเจอร์ VIX เดือนพฤศจิกายนหมดอายุเมื่อวานนี้ ดังนั้นเดือนธันวาคมจึงเป็นเดือนหน้า

ตอนนี้เราจะติดตามราคาของฟิวเจอร์ส VIX เดือนธันวาคมเทียบกับมกราคม หากเดือนธันวาคมควรเพิ่มขึ้นเหนือเดือนมกราคม นั่นจะเป็นการพัฒนาขาลงครั้งใหม่ ขณะนี้เดือนมกราคมมีการซื้อขายที่สูงกว่าเดือนธันวาคม 1.85 จุด ดังนั้นจึงไม่มีสัญญาณอันตรายที่ใกล้จะเกิดขึ้นในหน้านั้น

โดยสรุป เรายังคงรักษาตำแหน่งหมี "หลัก" เนื่องจากแนวโน้มขาลงในแผนภูมิ SPX จนกว่าการชุมนุมจะสามารถทะลุผ่านเส้นสีน้ำเงินด้านบนได้ นี่เป็นตลาดหมีและรับประกันตำแหน่ง "หลัก" อย่างไรก็ตาม เรายังได้ซื้อขายสัญญาณที่ได้รับการยืนยันอื่นๆ รอบตำแหน่ง “หลัก” นั้นด้วย (ประสบความสำเร็จเป็นส่วนใหญ่) และเราจะดำเนินการต่อไป

คำแนะนำใหม่: ซื้อตามฤดูกาลวันขอบคุณพระเจ้า

มีปัจจัยตามฤดูกาลหลายอย่างมารวมกันในช่วงปลายปี กล่าวโดยย่อก็คือ 1. การชุมนุมหลังวันขอบคุณพระเจ้า 2. การแสดงในเดือนมกราคม และ 3. การชุมนุมของซานตาคลอส 

ซึ่งรวมถึงช่วงเวลาทั้งหมดระหว่างวันก่อนวันขอบคุณพระเจ้าจนถึงวันซื้อขายที่สองของปีใหม่ นอกจากนี้ หุ้นขนาดเล็ก (วัดโดยดัชนี Russell 2000
รัต
-0.76%
) ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงเวลานั้น

Russell 2000 ติดตามโดย iShares Russell 2000 ETF
ไอดับเบิลยูเอ็ม
-0.93%.
เราซื้อการโทร IWM เมื่อปิดการซื้อขายในวันก่อนวันขอบคุณพระเจ้า และออกจากตำแหน่งเมื่อปิดการซื้อขายวันที่สองของปีใหม่

เนื่องจากวันขอบคุณพระเจ้าคือสัปดาห์หน้า (ก่อนจดหมายข่าวฉบับถัดไปของเรา) เราจึงขอแนะนำในวันนี้

เมื่อปิดการซื้อขายวันพุธที่ 23 พฤศจิกายน^rd,

ซื้อ 2 IWM ม.ค. (20^th) โทรที่เงิน

และขาย 2 IWM ม.ค. (20^th) เรียกด้วยราคาที่โดดเด่นสูงกว่า 20 คะแนน

เราจะปรับสถานะนี้หาก IWM พุ่งขึ้นในช่วงระยะเวลาการถือครอง แต่ในตอนแรกจะไม่มีการหยุดตำแหน่ง ดังนั้นเดบิตทั้งหมดจึงมีความเสี่ยง

คำแนะนำใหม่: Phillips 66

อัตราการโทรใหม่ สัญญาณขาย ได้รับการสร้างขึ้นโดย ถ่วงน้ำหนัก อัตราส่วนในฟิลลิปส์ 66
พีเอสเอ็กซ์,
+ 1.90%.

ซื้อ PSX 2 เครื่อง ม.ค. (20^th) 105 วาง

ในราคา 6.00 หรือน้อยกว่า

PSX: 106.79 ม.ค. (20^th) 105 puts: 5.60 bid, offer at 6.00 we will hold this long as the ถ่วงน้ำหนัก อัตราการโทรออกยังคงเป็นสัญญาณขาย นั่นคือตราบใดที่อัตราการโทรพุทเพิ่มขึ้น

การดำเนินการติดตามผล:

การหยุดทั้งหมดเป็นการหยุดจิตใจเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น

เรากำลังใช้ขั้นตอนการหมุนเวียน "มาตรฐาน" สำหรับสเปรด SPY ของเรา: ในสเปรดกระทิงหรือหมีในแนวตั้งใดๆ หากส่วนรองลงมากระทบกับสเปรดระยะสั้น ให้หมุนสเปรดทั้งหมด มันก็จะม้วนๆ up ในกรณีของการโทรกระทิงกระจายหรือม้วน ลง ในกรณีของหมีใส่กระจาย. อยู่ในระยะเวลาเดิม และรักษาระยะห่างระหว่างการโจมตีให้เท่ากัน เว้นแต่จะได้รับคำแนะนำเป็นอย่างอื่น

Long 1 หมดอายุ SPY พ.ย. (18^th) 352 พุทและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 325 ใส่: นี่คือตำแหน่งขาลง "หลัก" ของเรา ตราบใดที่ SPX ยังคงอยู่ในช่วงขาลง เราต้องการรักษาตำแหน่งไว้ ดังนั้นปล่อยให้ตัวเลือกเหล่านี้หมดอายุและ ซื้อ 2 ธ.ค. (16^th) 375 ขาย 2 ธ.ค. (16^th) 355 ใส่

Long 1 หมดอายุ SPY พ.ย. (18^th) 396 โทรและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 416 โทร: การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาณซื้อ MVB ซึ่งก่อตั้งขึ้นในเช้าวันที่ 4 ตุลาคม^th. เนื่องจาก SPY ซื้อขายที่ 396 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สเปรดจึงเพิ่มขึ้น 20 จุดในแต่ละด้าน ตอนนี้ขายสเปรดเดือนพฤศจิกายนที่จะหมดอายุและแทนที่ด้วยสิ่งต่อไปนี้: ซื้อ 1 SPY ธ.ค. (23^rd) at-the-money call and Sell 1 SPY ธ.ค. (23^rd) เรียกด้วยราคาที่โดดเด่นสูงกว่า 16 จุด เป้าหมายของการแลกเปลี่ยนนี้มีไว้สำหรับ SPX เพื่อซื้อขายที่ด้านบน +4σ Band จุดหยุดสำหรับตำแหน่งนี้คือถ้า SPX ปิดกลับต่ำกว่า -4σ Band

ยาว 1 หมดอายุ SPY พ.ย. (18^th) 387 โทรและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 407 โทร: สเปรดนี้ถูกซื้อตามสัญญาณซื้อ VIX “spike peak” ล่าสุด ซึ่งได้รับการยืนยันเมื่อวันจันทร์ที่ 17 ตุลาคม^th. สเปรดถูกสะสมเมื่อ SPY ซื้อขายที่ 387 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เราจะออกจากสเปรดนี้ทันที (และจะไม่แทนที่) เนื่องจากระบบการซื้อขายที่เราสร้างขึ้นในช่วง “จุดพีคสูงสุด” เรียกร้องให้ออกหลังจาก 22 วันทำการซื้อขาย และเส้นตายดังกล่าวได้ผ่านไปแล้ว

ยาว 300 KLXE: ยกหยุดเป็น 13.80 น.

ยาว 2 WRK ม.ค. (20^th) 32.5 สาย:  เราจะถือตราบเท่าที่ ถ่วงน้ำหนัก อัตราส่วนการโทรยังคงเป็นสัญญาณซื้อ

ยาว 1 SPY ธ.ค. (2^nd) 371 วางและสั้น 1 SPY ธ.ค. (2^nd) 351 ใส่: เมื่อความกว้างเป็นลบใน NYSE ในวันที่ 3 พฤศจิกายน^rdเราสร้างตำแหน่งนี้ ความกว้างมีสัญญาณขายในเวลานี้ เราจะอัปเดตตำแหน่งนี้ทุกสัปดาห์

ยาว 1 SPY ธ.ค. (9^th) 390 โทรและสั้น 1 SPY ธ.ค. (9^th) 410 โทร: สเปรดขึ้นอยู่กับสัญญาณซื้ออัตราการโทรซื้อเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้น CBOE ที่หาได้ยาก เพื่อเป็นการหยุด เราจะปิดหาก SPX ปิดต่ำกว่า 3700

Long 1 SPY พ.ย. (18^th) 399 โทร: การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่า VIX9D ปิดต่ำกว่า VIX ในวันที่ 11 พฤศจิกายน^th. สะสมแต้มถ้ามันกลายเป็นเงิน 10 แต้ม และปิดสถานะทั้งหมดในวันที่ 18 พฤศจิกายน^th. ยาว 2 KMB ม.ค. (20^th) 125 สาย: เราจะพักสายเหล่านี้ตราบเท่าที่ ถ่วงน้ำหนัก อัตราการโทรเข้าของ KMB ยังคงเป็นสัญญาณซื้อ

ส่งคำถามไปที่: [ป้องกันอีเมล].

Lawrence G. McMillan เป็นประธานของ McMillan Analysis ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนและการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับการจดทะเบียน McMillan อาจดำรงตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในรายงานนี้ ทั้งเป็นการส่วนตัวและในบัญชีลูกค้า เขาเป็นเทรดเดอร์และผู้จัดการเงินที่มีประสบการณ์ และเป็นผู้เขียนหนังสือขายดีอย่าง Options as a Strategic Investment www.optionstrategist.com

คำออกตัว:

©McMillan Analysis Corporation จดทะเบียนกับ SEC ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุน และ CFTC เป็นที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อมูลในจดหมายข่าวนี้ได้รับการรวบรวมอย่างระมัดระวังจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ไม่รับประกันความถูกต้องและความครบถ้วนสมบูรณ์ เจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการ McMillan Analysis Corporation หรือบัญชีที่จัดการโดยบุคคลดังกล่าวอาจมีตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในที่ปรึกษา