ความคิดเห็น: กลยุทธ์การลงทุนตามฤดูกาลนี้มีความถูกต้อง 100% ในช่วง 35 ปีที่ผ่านมา นี่คือหุ้นที่ควรพิจารณาซื้อในปีนี้

ตั้งแต่ปี 1986 ในช่วงหลายปีที่ตลาดตกทั้งปีจนถึงเดือนตุลาคม ผู้สมัครขายแบบขาดทุนทางภาษีได้แซงหน้า S&P 500
SPX,
-0.68%
100% ของเวลา ในช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงมกราคม Bank of America กล่าว พวกเขาเอาชนะได้โดยเฉลี่ย 8.2 เปอร์เซ็นต์ธนาคารกล่าว

มิฉะนั้น ทุกปีพวกเขาทำผลงานได้ดีกว่า 70% ของเวลาทั้งหมด เอาชนะ S&P 500 ที่ 1.8 คะแนนร้อยละ Bank of America กล่าวในบันทึกย่อที่เขียนโดย Savita Subramanian นักวิเคราะห์เชิงปริมาณ 

รอยย่นเดียว: ชื่อเหล่านี้อาจล่าช้าเล็กน้อยในเดือนธันวาคม เดือนที่นักลงทุนแต่ละรายให้ความสนใจ ของพวกเขา ขายขาดทุนทางภาษี แต่นั่นดูเหมือนเป็นโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งเพราะชื่อเหล่านั้นมากกว่าการชดเชยในเดือนมกราคม

หุ้น เพื่อกำหนดเป้าหมาย

เพื่อระบุผู้สมัครขายขาดทุนทางภาษีที่ดีที่สุด Bank of America จะคัดกรองรายชื่อที่ลดลงมากกว่า 10% ภายในต้นเดือนตุลาคม นั่นคือ 338 S&P 500 ชื่อในปีนี้ ต่อไป ธนาคารจะระบุชื่อนักวิเคราะห์ว่า "ซื้อ" ทำให้รายชื่อแคบลงเหลือ 159 ชื่อ

ฉันเชื่อในการกระจายความเสี่ยง แต่นี่ยังเป็นรายการที่เทอะทะ นี่คือสิ่งที่ฉันทำเพื่อเรา เนื่องจากฉันติดตามกิจกรรมภายในอย่างใกล้ชิดที่จดหมายหุ้นของฉัน ฉันจึงจำกัดรายการนี้โดยเลือกชื่อสามชื่อจากหุ้นที่มีอันดับซื้อ 159 ตัวที่มีการซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในที่แข็งแกร่ง สำหรับผู้สมัครขายขาดทุนทางภาษีอีกห้ารายที่มีการซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในที่แข็งแกร่ง โปรดดูจดหมายข่าวหุ้นของฉัน มีลิงค์ในประวัติด้านล่างเรื่องนี้

Starbucks

ลดลงจากปีจนถึงปัจจุบัน (YTD):% 27

เงินปันผลตอบแทน:% 2.5

การซื้อภายใน: กรรมการสองคนซื้อหุ้น 6 ล้านดอลลาร์มูลค่า 92.55 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน

คนชอบล้อเลียนสตาร์บัคส์
เอสบีเอ็กซ์
-0.68%
เพราะมันมีอยู่ทุกหนทุกแห่ง แต่ลึกๆ แล้ว ผู้บริโภคชอบห่วงโซ่นี้

เราทราบเรื่องนี้เนื่องจากแบรนด์และขนาดของสตาร์บัคส์ที่ทรงพลัง ความสามารถในการขยายต่อไปในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ และความสามารถในการขึ้นราคากาแฟที่มีราคาแพงอยู่แล้วต่อไป

เช่นเดียวกับพวกเขาหรือไม่ สิ่งเหล่านี้เป็นจุดแข็งหลักที่จะจ่ายให้กับนักลงทุนของ Starbucks ในอีกหลายปีข้างหน้า และดึงหุ้นออกจากความซบเซาในปัจจุบันซึ่งกำเริบขึ้นจากการขายขาดทุนทางภาษี ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับจุดแข็งหลักสามประการ

* ยี่ห้อและขนาด: สตาร์บัคส์เป็นเครือข่ายกาแฟชนิดพิเศษที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยทำยอดขายได้ 29 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ยกนำ้หนักนี้ทำให้มีความได้เปรียบด้านต้นทุนอย่างมากเหนือคู่แข่ง แบรนด์ที่แข็งแกร่งสร้างคูน้ำรอบธุรกิจ

* การเจริญเติบโต: ในช่วง 10 ไตรมาสแรกของปีนี้ ยอดขายเติบโตขึ้น 2.9% หรือ 8 พันล้านดอลลาร์ จากการเพิ่มขึ้น 5% ของยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงกันได้ และจำนวนร้านค้าที่เพิ่มขึ้น 318% ความแข็งแกร่งของแบรนด์ช่วยให้สามารถเปิดร้านใหม่ได้สำเร็จ Starbucks เปิดสาขาสุทธิ 34,948 แห่งในไตรมาสที่สาม ทำให้มีจำนวน XNUMX แห่งทั่วโลก

* อำนาจราคา: บริษัทได้ขึ้นราคา 6.8% ต่อปีในสหรัฐอเมริกาในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งเกินอัตราเงินเฟ้อมาก

ทรัพย์สินทั้งสามนี้จะช่วยให้สตาร์บัคส์มีอำนาจผ่าน สาม ความท้าทาย ชั่งน้ำหนักสต็อกในปีนี้ ให้รางวัลแก่ทุกคนที่ซื้อตอนนี้ด้วยกรอบเวลาหลายปี ประเด็นทั้งสามนี้อาจเป็นเรื่องชั่วคราว

* เงินเฟ้อ: มันทำให้อัตรากำไรลดลง อัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สามลดลงเหลือ 15.9% จาก 19.9% ​​เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของสินค้าโภคภัณฑ์ แต่อัตราเงินเฟ้อกำลังเย็นลงและราคาสินค้าโภคภัณฑ์กำลังลดลง แนวโน้มที่ดีเหล่านี้จะดำเนินต่อไป ช่วยลดแรงกดดันด้านมาร์จิ้น

* ขึ้นค่าแรง: เช่นเดียวกับบริษัทหลายๆ แห่ง สตาร์บัคส์เผชิญกับแรงกดดันด้านค่าจ้างที่เกิดจากการขาดแคลนแรงงาน ซึ่งกระทบต่อผลกำไรรายไตรมาส แต่เมื่อการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานกลับมาเป็นปกติ แรงกดดันด้านค่าจ้างก็จะลดลง

* จีนซบเซา: เรื่องราวการเติบโตของ Starbucks ส่วนใหญ่อยู่ในประเทศจีน ซึ่งรัฐบาลยังคงล็อคจำนวนประชากรเพื่อพยายามยับยั้งการแพร่กระจายของ coronavirus สิ่งนี้ได้ตอกย้ำสตาร์บัคส์ ยอดขายสาขาเปรียบเทียบในจีนลดลง 44% ในไตรมาสที่สาม

แต่เมื่อถึงจุดหนึ่ง โควิดก็อ่อนกำลังลง หรือเจ้าหน้าที่จีนหยุดพยายามต่อสู้กับการแพร่กระจายของไวรัสอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ จากนั้นเรื่องราวการเติบโตของจีนในระยะยาวจะกลับมาเป็นเหมือนเดิม

Sean Dunlop นักวิเคราะห์ของ Morningstar คาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักในจีนจนถึงปี 2031 เขาคาดการณ์การเติบโตของหน่วยตัวเลขกลางเดียวทั่วโลกจนถึงปี 2031 โดยส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาและจีน “Starbucks ยังคงเป็นเรื่องราวการเติบโตในระยะยาวที่น่าสนใจ โดยมีการเติบโตบนและล่างเฉลี่ยต่อปีที่ 10% และ 12% จนถึงปี 2031 ตามลำดับ” เขากล่าว นั่นเป็นการเติบโตที่น่าประทับใจสำหรับบริษัทขนาดใหญ่และ "ไม่มีใครรัก" เช่นนี้

วอร์เนอร์ บราเธอร์ส การค้นพบ

ลดลงจากปีจนถึงปัจจุบัน (YTD):% 51

เงินปันผลตอบแทน: ไม่มี

การซื้อภายใน: CFO และคนวงในอีกสองคนซื้อหุ้นมูลค่า 1.2 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมในช่วง 14 ดอลลาร์

เป็นเวลาเกือบศตวรรษแล้วที่แฟนหนังต่างชื่นชอบ Warner Bros.
ดับเบิลยูบีดี,
+ 0.66%
คลาสสิกตั้งแต่ “Caddyshack” และ “Batman” ไปจนถึง “Cool Hand Luke” และภาพยนตร์ยอดนิยมตลอดกาลอย่าง “42nd Street” และ “Casablanca” จากช่วงทศวรรษที่ 1930 และ 1940

แต่เบื้องหลังนั้น บริษัทที่ทำผลงานยอดเยี่ยมเหล่านี้ได้รับความเคารพมากกว่าคนที่คอยเยาะเย้ยหลังจากแสงไฟดับเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ความสามารถในการทำกำไรที่ดียังคงเข้าใจยาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ Warner Bros. ได้รับการส่งต่อเหมือนถังข้าวโพดคั่วเย็น ๆ

โรงไฟฟ้าภาพยนตร์ถูกเลือกโดย AT&T
T,
-1.14%
จาก Time Warner ในปี 2018 ซึ่งไม่ได้ผลดีนัก ดังนั้นเมื่อต้นปีนี้ Discovery จึงได้รับสิ่งที่เรียกว่า WarnerMedia จาก AT&T ในขณะนี้ โดยตั้งโครงเรื่องล่าสุดในการต่อสู้เพื่อผลกำไรที่ดีขึ้น

ความท้าทายที่มีอยู่ในการเปลี่ยนบริษัทภาพยนตร์ช่วยอธิบายว่าทำไมหุ้น Warner Bros. Discovery ถึงได้พุ่งขึ้นอย่างมากในปีนี้ นักลงทุนค่อนข้างสงสัย แต่การลดลงอย่างรวดเร็วได้สร้างโอกาสในการซื้อที่ดีสำหรับนักลงทุน ทั้งคู่จะฟื้นตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเนื่องจากการขายแบบขาดทุนทางภาษีคลี่คลายลง แต่ยังรวมถึงในระยะยาวด้วย

นั่นเป็นเพราะข้อตกลงล่าสุดทำให้การฟื้นตัวของ WarnerMedia อยู่ในมือที่มีความสามารถของ David Zaslov เจ้าสัวสื่อที่ประสบความสำเร็จ Warner Bros. Discovery CEO มีประวัติที่มั่นคงในการสร้างอาณาจักรสื่อที่สร้างผลกำไร เขาเปลี่ยน Discovery ให้กลายเป็นโรงไฟฟ้าระดับโลก ความสำเร็จนั้นรวมถึงการผนวกรวม Scripps Network Interactive ดิสคัฟเวอรี่ยังได้เข้าซื้อกิจการระหว่างประเทศที่ประสบความสำเร็จหลายครั้ง

แต่ในแผนการที่น่าเป็นห่วงสำหรับนักลงทุน การรวมและการควบรวมกิจการของ WarnerMedia นั้นใหญ่กว่ามาก ดังนั้นนักลงทุนจึงมีข้อสงสัย พวกเขาอาจประเมิน Zaslov ต่ำไป อย่างน้อยนั่นคือสิ่งที่การซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในบอกเรา ช่วยให้ Zaslov มีเนื้อหาดีๆ มากมายให้ใช้งาน WarnerMedia มี HBO (“Game of Thrones”), WB Pictures (“Harry Potter,” “Matrix”), DC Comics (“Batman,” “Superman,” “Wonder Woman”), Adult Swim and the Cartoon Network (“Rick”) และมอร์ตี้”), CNN, TNT และ TBS

ในขณะเดียวกัน เมื่อ Zaslov จัดการกับการบูรณาการและการพลิกกลับของ WarnerMedia เขาพึ่งพาคุณสมบัติ Discovery ของเขาในการปั่นเงินสดอย่างต่อเนื่องโดยให้บัลลาสต์ นอกจากบริการสตรีมมิ่งแล้ว ยังมีเครือข่ายหลักอีก XNUMX เครือข่าย ได้แก่ Discovery, TLC, HGTV, Food Network และ Animal Planet

* ดิสคัฟเวอรี่เสนอเครือข่ายโทรทัศน์แบบบอกรับสมาชิกในยุคของการตัดสายไฟ บริการสตรีม HBO Max และ Discover+ ของมันยังแข่งขันกับยักษ์ใหญ่ที่น่ากลัวอย่าง Netflix
เอ็นเอฟแอลเอ็กซ์
-1.21%
และ Prime จาก Amazon.com
แอมแซด
-0.95%,
ในพื้นที่ตรงสู่ผู้บริโภคที่มีการแข่งขันสูง อย่างน้อย Zaslov ก็มีคลังเนื้อหาต้นฉบับที่ลึกล้ำและเครื่องกำเนิดเนื้อหาหลายเครื่องเพื่อรองรับความพยายามของเขา ในที่สุด เขาอาจจะรวมหรืออย่างน้อยก็รวม HBO Max และ Discover+

* บริษัทยังมีหนี้มหาศาลเพื่อใช้ในการซื้อกิจการ แต่หนี้ส่วนใหญ่ที่มีมูลค่า 56 พันล้านดอลลาร์ไม่ได้ครบกำหนดเป็นเวลาหลายปี ทำให้เหลือที่ว่างสำหรับการพลิกฟื้นและการบูรณาการของ WarnerMedia

เชื่อถือเรียลตี้ดิจิตอล

ลดลงจากปีจนถึงปัจจุบัน (YTD):% 43

เงินปันผลตอบแทน:% 4.9

การซื้อภายใน: CEO ซื้อมูลค่า 566,000 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนที่ 113.22 ดอลลาร์

นี่คือ "ผู้ค้าอาวุธ" ที่เล่นตามเทรนด์เทคโนโลยีขนาดใหญ่: คลาวด์คอมพิวติ้ง, อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง, 5G, ยานยนต์อัตโนมัติ และการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโดยทั่วไป นั่นเป็นเพราะบริษัทให้บริการศูนย์ข้อมูลซึ่งเป็นที่ตั้งของเซิร์ฟเวอร์และเทคโนโลยีการเชื่อมต่อ เป็น "ผู้ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า" โดยที่ไม่สอดคล้องกับบริษัทใดบริษัทหนึ่ง นอกจากนี้ยังเป็นสากลโดยมีการเปิดรับในสหรัฐอเมริกาและยุโรปเป็นหลัก แต่ยังรวมถึงเอเชียและแอฟริกา

เรียลตี้ดิจิตอล
ดีแอลอาร์,
-1.11%
เป็นบริษัทพื้นที่ศูนย์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งทำให้มีความได้เปรียบด้านต้นทุนเหนือคู่แข่ง มีกำลังในการเจรจาต่อรองที่ดีกว่าเมื่อซื้อเครื่องปั่นไฟ เครื่องปรับอากาศ และไฟฟ้า เนื่องจากลูกค้าต้องเสียค่าใช้จ่ายในการขนย้าย จึงได้ประโยชน์จากต้นทุนการเปลี่ยนที่สูง สิ่งนี้สร้างยอดขายที่เชื่อถือได้มากขึ้น ความท้าทายประการหนึ่งคือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มต้นทุนหนี้ที่ใช้โดยทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อซื้อหรือสร้างกำลังการผลิตใหม่ แต่ถ้าสิ่งนี้บังเหียนในสิ่งล่อใจใด ๆ ที่จะเก็งกำไร นั่นจะเป็นสิ่งที่ดีสำหรับนักลงทุน

Michael Brush เป็นคอลัมนิสต์ของ MarketWatch ในขณะที่ตีพิมพ์ Brush เป็นเจ้าของ WBD Brush ได้แนะนำ SBUX, WBD และ DLR ในจดหมายข่าวหุ้นของเขา ปัดฝุ่นหุ้น. ติดตามเขาบน Twitter @mbrushstocks.