ความคิดเห็น: 'ตลาดหุ้นจะไม่เป็นศูนย์': นักลงทุนรายย่อยที่มีประสบการณ์ 70 ปีซื้อขายในตลาดหมีอย่างไร

ด้วยความสับสนและความผันผวนอย่างมากในตลาดการเงินในขณะนี้ ดูเหมือนว่าถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะติดต่อกับ Kaplan ซึ่งอาศัยอยู่ใน Altamonte Springs รัฐฟลอริดา และยังคงจัดการการลงทุนของครอบครัวของเขา ต่อไปนี้คือกลยุทธ์สี่ประการที่ Kaplan ใช้เพื่อประสบความสำเร็จที่นักลงทุนทุกคนสามารถคัดลอกได้:

1: ซื้อ 'เงินปันผลของขุนนาง': ไม่มีอะไรที่ Kaplan รักมากไปกว่าการซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผล โดยเฉพาะ "ผู้ดีเงินปันผล" เหล่านี้เป็น บริษัท ที่มีการจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน “การจ่ายเงินปันผลอย่างมีความหมายอย่างน้อย 3% หรือ 4%” Kaplan กล่าว “มันแสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการเข้าใจความรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้นเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผลและจ่ายเงินเดือนก้อนโตให้กับผู้บริหารแทน”  

ก่อนที่จะซื้อหุ้นตัวเดียว Kaplan พิจารณาที่อัตราส่วน P/E เงินปันผล และประวัติการจ่ายเงินปันผลของหุ้นก่อน “ฉันต้องการบริษัทที่มีความมุ่งมั่นอย่างแท้จริงที่จะเพิ่มเงินปันผล” เขากล่าว “ฉันไม่สนหรอกว่าสามปีที่ผ่านมา แต่ถ้าบริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นเวลาหลายปี นั่นหมายถึงบางสิ่งสำหรับฉัน นั่นคือหุ้นที่ผมจะใส่ไว้ในรายการเฝ้าดู คุณต้องอดทนและรอซื้อในราคาที่คุ้มค่า” 

หุ้นที่ Kaplan ชอบเงินปันผล ได้แก่ Walgreens Boots Alliance
ดับเบิลยูบีเอ
-0.20%
และ AT&T
T,
-1.57%.
อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่า "การได้ราคาที่เหมาะสมสำคัญกว่าสิ่งอื่นใด" เขายอมรับว่ามักจะเป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าควรซื้อเมื่อใด 

Kaplan แนะนำว่านักลงทุนเริ่มต้นด้วยการซื้อหุ้นจำนวนเล็กน้อยของหุ้นของขุนนาง “แทนที่จะซื้อ 100 หุ้นราคา 40 ดอลลาร์ ให้ซื้อ 10 หุ้นในราคา 400 ดอลลาร์ นี่คือสิ่งที่ฉันยังทำอยู่ตอนนี้” 

2: ซื้อ ETF ที่จ่ายเงินปันผล: Kaplan ซื้อ ETF ที่จ่ายเงินปันผล (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) ซึ่งนักวิจัยด้านการลงทุน Morningstar ให้คะแนนเป็นสามสี่หรือห้าดาว ETFs ที่ Kaplan ชอบรวมถึง ProShares S&P 500 ผู้ดีเงินปันผล ETF
โนเบล
-0.88%,
SPDR S&P เงินปันผล ETF
เอสดี
-0.96%,
ProShares S&P Technology เงินปันผลผู้ดี ETF
ทีดีวี
+ 0.75%
และ ProShares Russell US ผู้ปลูกเงินปันผล ETF
ทีเอ็มดีวี
-1.26%.
นอกจากนี้ เขายังชอบบริษัทเทคโนโลยีที่ได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างน้อยในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา หุ้นเช่น IBM
IBM,
+ 0.45%
ระบบซิสโก้
คสช.
-0.76%,
Apple
AAPL
+ 0.67%
และ Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
เหมาะสมกับเกณฑ์ของเขาในปัจจุบัน

3: ซื้อและถือ (แต่ไม่ตลอดไป): ซึ่งแตกต่างจากนักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อและถือโดยไม่มีกำหนด Kaplan ถือหุ้นจนกว่าสภาพแวดล้อมของตลาดจะเปลี่ยนแปลง ตัวเร่งปฏิกิริยานั้นอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงในการบริหาร การจ่ายเงินปันผล ความอ่อนแอทางเทคนิค รายได้ที่ไม่ดี หรือการประเมินค่าสูงเกินไป หากเกิดเหตุการณ์เหล่านี้ขึ้น Kaplan อาจลดการถือครองหรือขายหุ้นทั้งหมดของเขา .

4: ขายตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม: Kaplan ขายหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำ การขายการโทรแบบครอบคลุมจะสร้างมูลค่าเพิ่มและช่วยให้เขาขายหุ้นได้ในราคาที่เขากำหนด หลังจากที่หุ้นถูกขายโดยอัตโนมัติ (ตามกฎของตัวเลือก เรียกว่า "ไม่อยู่") Kaplan จะรอราคาที่ต่ำกว่าและซื้อหุ้นคืน จากนั้นเขาก็ขายอีกสายหนึ่งที่ครอบคลุม 

Kaplan อธิบายว่าทำไมเขาถึงชอบกลยุทธ์นี้: "การขายโทรศัพท์แบบครอบคลุมเป็นหนึ่งในวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับฉันในการรับรายได้ในขณะที่ทำเงินในขณะที่หุ้นเพิ่มขึ้น ไม่เคยกวนใจฉันเลยเมื่อหุ้นที่ฉันขายขยับสูงขึ้นและถูกเรียกตัวไป ฉันสามารถซื้อคืนได้เสมอหากต้องการ” 

Kaplan สรุปว่า: “ฉันอาจเริ่มต้นด้วยการซื้อหุ้นหกหุ้นของขุนนาง และถ้าราคาตกต่ำลง ฉันอาจซื้ออีกแปดหรือเก้าหุ้น เมื่อฉันสะสม 100 หุ้น ฉันจะขายตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม ฉันใช้ตลาดตัวเลือกในการขาย มันขจัดความวิตกกังวลในการขาย” 

เขายกตัวอย่างที่เจาะจงมากขึ้น: “หากหุ้นที่ฉันเป็นเจ้าของอยู่ที่ $38 ฉันอาจขายการโทรที่ $45 โดยมีวันหมดอายุหนึ่งถึงสองเดือน ฉันไม่สนใจเกี่ยวกับขนาดของพรีเมี่ยม บางครั้งฉันได้รับไม่กี่เซ็นต์ บางครั้งก็มากขึ้น” เขาขายการโทรแบบครอบคลุมเป็นบางครั้งโดยมีวันหมดอายุหนึ่งถึงสองสัปดาห์ แต่โดยทั่วไปแล้วเขาจะเลือกหนึ่งเดือน 

ปรัชญาของ Kaplan คือการที่เขาต้องการสร้างของกำนัลสักสองสามเพนนีมากกว่าไม่ทำอะไรเลย (หรือบางทีอาจจะเสียเงินไปกับกลยุทธ์การเก็งกำไรมากขึ้น) เพนนีเหล่านั้นเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

“เมื่อคุณขายการโทรแบบครอบคลุม” Kaplan กล่าว “คุณจะได้รับเงินทันที ฉันชอบแบบนั้น. ฉันยังยินดีที่จะเก็บหุ้นไว้ และถ้ามันถูกเรียกออกไป ฉันยินดีที่จะขายมันและพยายามซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดมันก็ได้ผลสำหรับฉัน” 

วิธีรับมือตลาดหมี

Kaplan ชอบตลาดขาลง — รวมถึงตลาดหมีด้วย สิ่งนี้ทำให้เขามีโอกาสซื้อหุ้นตัวโปรดในราคาที่ต่อรองได้ “ผมตั้งตารอตลาดหมี” เขากล่าว “ฉันจะเข้าสู่คำสั่ง Good til Canceled (GTC) สำหรับหุ้นที่ฉันต้องการซื้อในราคาที่ต่ำกว่า ตัวอย่างเช่น ฉันอาจซื้อหุ้น 10, 15- หรือ 20 หุ้น ขึ้นอยู่กับราคาหุ้น”

โดยปกติ คำสั่งซื้อเหล่านี้จะอยู่ในพอร์ต "หงส์ดำ" ของ Kaplan นี่คือที่ที่เขาพยายามซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำมากในกรณีที่เกิดเหตุการณ์เลวร้ายที่สุด (เช่น ความผิดพลาด) ตัวอย่างเช่น เขาเพิ่งป้อนคำสั่ง GTC เล็กๆ เพื่อซื้อ Hormel Foods
ทรัพยากรบุคคล
-0.24%
ที่ 39.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ปิดในวันที่ 14 มิถุนายน ที่ราคาประมาณ 45 ดอลลาร์ต่อหุ้น) 

Kaplan มีข้อเสนอแนะอื่นๆ เกี่ยวกับสิ่งที่ควรทำในตลาดขาลง “ผมมีสถานะเงินสดที่มากกว่าปกติในช่วงตลาดหมี” เขากล่าว “ยิ่งราคาหุ้นต่ำลงเท่าไหร่ ก็ยิ่งรู้ว่าได้ราคามามากเท่านั้น คุณต้องอดทนเมื่อทำการซื้อขายในตลาดหมี อย่างไรก็ตาม แม้ในช่วงตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุด ตลาดหุ้นจะไม่กลายเป็นศูนย์ นั่นคือเหตุผลที่คุณต้องเรียนรู้ที่จะควบคุมความกลัวของคุณ” 

ขายเมื่อไหร่

Kaplan มีกฎการขายที่สำคัญ: “ฉันเอาเงินออกจากบัญชีซื้อขายของฉันถ้าฉันทำเงินมากเกินไป” เหตุผลก็คือเขาไม่ชอบเสี่ยงครั้งใหญ่ และการถือสถานะที่ทำกำไรได้นานเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยง 

“ฉันจะขายเมื่อไหร่” เขาถาม. “ฉันอาจขายหากเสียงของตลาดไม่ถูกต้อง หรือหากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำเกินไป ความตั้งใจของฉันคือซื้อหุ้นเดิมเหล่านั้นคืนในราคาที่ต่ำกว่า” เขายอมรับว่าเป็นผู้ขายที่ไม่เต็มใจ แต่เขาจะขายหากจำเป็นโดยใช้ตลาดตัวเลือกเพื่อทำการขายให้เสร็จสิ้น 

เงินสดไม่ใช่ขยะ 

Kaplan ชี้ให้เห็นว่าเงินสดไม่ควรถือ "คุณอาจได้เพียง 1% เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 7%" เขากล่าว "แต่ผลตอบแทนเงินสด 1% ของผมนั้นดีกว่าหุ้นที่ร่วงลง 20% ถึง 50% บางคนบ่นเกี่ยวกับการสูญเสีย 7% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเมื่อหุ้นของพวกเขาอาจสูญเสีย 40%” 

อย่างไรก็ตาม Kaplan ตระหนักดีถึงความเสียหายที่เกิดขึ้นกับตลาด “บางครั้งฉันถูกถามว่า 'ตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุดคืออะไร' ฉันตอบเสมอว่า: คนที่ฉันอยู่” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) เป็นผู้เขียน “Understanding Options” และ “Understanding Stocks” หนังสือเล่มล่าสุดของเขา “วิธีการทำกำไรในตลาดหุ้น” (McGraw Hill, 2022) แนะนำกลยุทธ์การลงทุนและการซื้อขายในตลาดกระทิงและหมีที่ประสบความสำเร็จ 

เพิ่มเติม: ผู้ที่ซื้อหุ้นในวันที่ S&P 500 เข้าสู่ตลาดหมีได้ทำค่าเฉลี่ย 22.7% ใน 12 เดือน

อ่านเพิ่มเติม: Dow และ S&P 500 กำลังตก แต่พอร์ตโฟลิโอของคุณไม่จำเป็นต้องจมอยู่กับมัน