ความคิดเห็น: คุณควรเพิ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยให้กับพอร์ตการเกษียณอายุของคุณหรือไม่?

หากไม่มีกองทุนดังกล่าว ความท้าทายที่ต้องเผชิญกับผู้ที่ต้องการจัดสรรพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุบางส่วนให้กับอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยคือการหาบ้านที่ทำงานได้อย่างน้อยเช่นเดียวกับกลุ่มสินทรัพย์ด้วยตัวมันเอง

พูดง่ายกว่าทำ ขออภัย ลองนึกภาพว่าเมื่อ 10 ปีที่แล้วเมืองใหญ่ๆ ของสหรัฐฯ จะต้องเผชิญกับการขึ้นราคาบ้านครั้งใหญ่ที่สุดในรอบทศวรรษต่อจากนี้ มีหลายอย่างที่ต้องพยายามทำให้ถูกต้อง: เมืองที่มีอัตราสูงสุดมีประสบการณ์การเพิ่มขึ้นทุกปีในดัชนีราคาบ้านของ Case-Shiller ซึ่งเกือบสามเท่าของเมืองที่มีอัตราต่ำสุด

เมืองเหล่านั้น ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิประกอบ ได้แก่ เมืองฟีนิกซ์และนิวยอร์กซิตี้ โดยเพิ่มขึ้น 11.4 ปีต่อปีที่ 4.3% และ XNUMX% ตามลำดับ

ไม่แน่ใจว่าจะอยู่ที่ใดในวัยเกษียณ? ตรวจสอบ MarketWatch's ที่ไหนดีที่สุดสำหรับฉันที่จะเกษียณอายุ? เครื่องมือ

แล้ว REZ ล่ะ?

ผู้อ่านที่เป็นประโยชน์ส่งอีเมลถึงฉันเพื่อแนะนำวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้สำหรับความท้าทายในการจับคู่ผลตอบแทนเฉลี่ยของประเภทสินทรัพย์: ETF ของ iShares Residential & Multisector Real Estate
เรซ
-1.19%.
ฉันยังคงสงสัย

ไม่ว่าคุณธรรมอื่น ๆ ที่ ETF นี้มี จะเป็นการยืดเวลาที่จะอ้างว่าเป็นตัวแทนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยโดยรวม การถือครองปัจจุบันที่ใหญ่ที่สุดซึ่งคิดเป็นมากกว่า 10% ของพอร์ตโฟลิโอคือการจัดเก็บสาธารณะ
พีเอสเอ,
-1.22%,
ซึ่งเป็นเจ้าของและดำเนินการสิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับการจัดเก็บด้วยตนเอง Welltower . ถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสอง ซึ่งคิดเป็นอีก XNUMX% ของพอร์ตการลงทุน
ดี,
-2.82%,
ซึ่งลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านการดูแลสุขภาพ

พิจารณาความสัมพันธ์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาในผลตอบแทนรายเดือนของ REZ และดัชนีราคาบ้านแห่งชาติสหรัฐอเมริกาของ Case-Shiller ฉันคำนวณว่าค่า r-squared ของความสัมพันธ์นี้เป็นเพียง 0.6% ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงรายเดือนในดัชนี Case-Shiller อธิบายน้อยกว่า 1% ของการเปลี่ยนแปลง REZ รายเดือนที่เกิดขึ้นพร้อมกัน

ทำไมถึงยังพยายามอยู่

ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าไม่มีวิธีง่าย ๆ ในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยเป็นประเภทสินทรัพย์ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเราควรยอมแพ้ ประเภทสินทรัพย์มีคุณธรรมหลายประการที่น่าสนใจพอที่จะแนะนำว่าเราไม่ควรปล่อยให้การขาดวิธีแก้ปัญหาง่ายๆ นำเราให้หลีกเลี่ยงโดยสิ้นเชิง

ผลตอบแทนดิบเป็นเพียงหนึ่งในคุณธรรมเหล่านั้น สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นกับอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยในระดับต่ำ ที่สำคัญยังมีความผันผวนต่ำ

คุณธรรมเพิ่มเติมเหล่านี้แสดงให้เห็นโดยแผนภูมิประกอบ ซึ่งแสดงผลตอบแทนรวมของอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยตั้งแต่ปี พ.ศ. 1890 ควบคู่ไปกับดัชนี S&P 500 สังเกตว่าบรรทัดประสิทธิภาพสะสมของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยนั้นราบรื่นกว่า S&P 500 มาก นอกจากนี้ โปรดสังเกตด้วยว่า อสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะถือหุ้นของตัวเองในช่วงตลาดหมี ยกเว้นวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่

ลางสังหรณ์ของฉันคือคุณธรรมเพิ่มเติมเหล่านี้มักจะยังคงอยู่แม้ว่าการลงทุนโดยเฉพาะในอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยจะสร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่าสินทรัพย์ประเภทโดยรวม ถ้าเป็นเช่นนั้น การลงทุนนั้นยังคงมีบทบาทสำคัญในการสร้างความมั่นใจว่าพอร์ตการเกษียณอายุของคุณจะคงอยู่ไปพร้อมกับคุณ

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล].