ความคิดเห็น : หุ้นร้านอาหารเป็นเมนูสำหรับนักลงทุน วิกฤตโรคระบาดใกล้เข้ามา

นอกจากปัจจัยนี้แล้ว นักวิเคราะห์ของ Bank of America ยังระบุถึง XNUMX เหตุผลที่ว่าทำไมสต๊อกร้านอาหารจึงดูน่าดึงดูดใจ ด้านล่างนี้ ฉันเลือกหุ้นร้านอาหารห้ารายการที่ต้องพิจารณา

1. ร้านอาหารได้รับประโยชน์จากการจ้างงานและการเติบโตของรายได้

เมื่อผู้คนมีรายได้มากขึ้น พวกเขาก็ไปรับประทานอาหารนอกบ้านอย่างสะดวก แนวโน้มนี้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งกับร้านอาหารที่ให้บริการเต็มรูปแบบเมื่อเทียบกับอาหารจานด่วนและซื้อกลับบ้าน ดังนั้นฉันจึงชอบร้านอาหารที่ให้บริการเต็มรูปแบบเมื่อต้องการค้นหาชื่อ

ในปี 2019 ส่วนแบ่งของรายได้ส่วนบุคคลที่ใช้แล้วทิ้งที่ใช้จ่ายไปกับร้านอาหารอยู่ที่ 5.2% ปัจจุบันต่ำกว่านั้น 6% ที่ 4.9% ของรายได้ การย้อนกลับไปสู่ระดับ 2019 จะเพิ่มการใช้จ่ายในร้านอาหาร 60 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 10% ของการใช้จ่ายร้านอาหารในปี 2020 ตามข้อมูลของ Bank of America

2. Tailwinds จากการลดกำลังการผลิตจะดำเนินต่อไป

น่าเสียดายที่ร้านอาหารประมาณ 10% ต้องปิดในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ประกอบการรายย่อยที่มีขนาดเล็กกว่า จะใช้เวลาสักครู่ในการสร้างใหม่ หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008-2009 กำลังการผลิตยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่จนถึงปี 2012 Bank of America กล่าว สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อผู้รอดชีวิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีแผนการเติบโตเชิงรุกเพื่อเติมเต็มความสามารถ ดังนั้นฉันจึงชอบเครือข่ายที่มีแผนการเติบโตขนาดใหญ่

3. ราคาอาหารในร้านขายของชำขึ้นเร็วกว่าราคาร้านอาหาร

สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อร้านอาหารเนื่องจากราคาค่อนข้างถูก ร้านอาหารบรรยากาศสบายๆ แบบรวดเร็วจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากความคลาดเคลื่อนนี้ ดังนั้นฉันจึงเลือกร้านอาหารเหล่านี้

4. เงินเฟ้ออาจพุ่งสูงสุดในตอนนี้

ปัญหาห่วงโซ่อุปทานและการขนส่งกำลังคลี่คลาย นี่แสดงให้เห็นว่าเราได้เห็นอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารและค่าจ้างที่แย่ที่สุดแล้ว หากเป็นเช่นนั้น การทำเช่นนี้จะเป็นประโยชน์ต่อร้านอาหาร เนื่องจากต้นทุนหลักทั้งสองของพวกเขาจะลดลงเร็วกว่าค่าใช้จ่ายของบริษัทประเภทอื่น

5. ร้านอาหารดูถูกเมื่อเทียบกับตลาด

ร้านอาหารโดยเฉลี่ยซื้อขายต่ำกว่าระดับในอดีตเมื่อเทียบกับตลาด อัตราส่วนราคาต่อรายได้สัมพันธ์ของดัชนี S&P 500 Restaurants อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.4 เท่าของค่าทวีคูณของ S&P 500 ดังที่คุณเห็นในแผนภูมินี้จาก Bank of America

หุ้น ที่ต้องพิจารณา

เพื่อหาร้านอาหารที่อาจได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มเหล่านี้ ฉันมองหาสามสิ่ง

* กลุ่มที่มีการเติบโตที่ดีซื้อขายได้ไกลที่สุดต่ำกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์ แมคโดนัลด์
เอ็มซีดี
+ 0.58%
เป็นแบรนด์ที่แข็งแกร่ง แต่มีการซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 7 ดอลลาร์เพียง 280% ดูมีราคาเกือบเต็ม รายการโปรดห้ารายการของฉันด้านล่าง ซื้อขายที่ 25% ถึง 42% ต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์

* เครือที่มีแผนการเติบโตที่ทะเยอทะยานเนื่องจากเป็นเครือข่ายที่จะเติมเต็มช่องว่างที่เกิดจากการปิดร้านอาหารจำนวนมาก

* โซ่ที่ให้บริการแบบนั่งในร้าน ร้านอาหารที่รับประทานในร้านมีส่วนทำให้ธุรกิจของภาคส่วนในยุคโควิดลดลงส่วนใหญ่ ดังนั้นพวกเขาจึงมีพื้นฐานมากขึ้นในการแก้ไข Dutch Bros
บรอส
-1.64%
เป็นห่วงโซ่กาแฟใหม่ที่น่าตื่นเต้นที่เปิดตัวในเดือนมิถุนายน มันซื้อขายที่ระดับ 35% ต่ำกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ แต่ทำงานเฉพาะไดรฟ์ทรูเท่านั้น ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงจะลดน้อยลงจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่การระบาดของโควิด

ย่างเม็กซิกัน Chipotle

ในยุคที่ผู้คนให้ความสำคัญอย่างมากกับ “ความถูกต้อง” ของ Chipotle's
ซีเอ็มจี,
-2.96%
“อาหารที่มีคุณธรรม” ก้องกังวาน มนต์หมายความว่า Chipotle มุ่งมั่นที่จะให้บริการเนื้อสัตว์ที่ผลิตอย่างยั่งยืนโดยไม่ต้องเพิ่มฮอร์โมนหรือยาปฏิชีวนะที่ไม่ได้รับการรักษา ยอดขายในไตรมาส 21.9 เพิ่มขึ้น 2% เป็น 15 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายร้านอาหารที่เทียบเคียงได้เพิ่มขึ้น 155% กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.18% เป็น XNUMX ดอลลาร์และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว

ในระยะสั้นโซ่ค่อนข้างเป็นที่นิยม ดังนั้นการรับประทานอาหารที่เพิ่มขึ้นจะช่วยได้มากกว่าเครืออื่นๆ บริษัทยังมีพื้นที่ให้ขยายอีกมาก บริษัทกล่าวว่าในที่สุดจะเพิ่มจำนวนร้านอาหาร 2,892 แห่งที่มีเมื่อสิ้นไตรมาสที่สาม Chipotle ซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 25 ดอลลาร์ 2,000%

ยัม ไชน่า โฮลดิ้งส์

จีนไม่อายที่จะบังคับใช้มาตรการล็อกดาวน์เพื่อชะลอการแพร่กระจายของโควิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนโอลิมปิกฤดูหนาวที่กำหนดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ มันเจ็บ Yum China
ยูเอ็มซี
-0.02%,
ซึ่งดำเนินกิจการร้านอาหาร KFC และ Pizza Hut ในประเทศจีน รวมถึงร้านอาหารแบรนด์อื่นๆ เช่น Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang และ East Dawning แต่ก็ยังทำให้ Yum China มียอดขายฟื้นตัวอย่างมากหาก Omicron เป็นจุดสิ้นสุดของการระบาดใหญ่

Yum China มีศักยภาพในการขยายธุรกิจได้มากเพราะแบรนด์ของตนได้รับความนิยมอย่างมาก เคเอฟซีเป็นแบรนด์ร้านอาหารบริการด่วนที่ใหญ่ที่สุดและพิซซ่าฮัทเป็นแบรนด์ร้านอาหารบรรยากาศสบาย ๆ ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศจีนโดยยอดขาย Yum อยู่ในประเทศจีนมาตั้งแต่ปี 1987 ดังนั้นจึงเข้าใจวิธีการขยายธุรกิจที่นั่น ในไตรมาสที่สาม มีร้านค้าเพิ่มขึ้น 524 แห่ง ทำให้มีร้านค้าเพิ่มขึ้นเป็น 11,415 แห่งในกว่า 1,600 เมือง Yum ประกาศการเติบโตของยอดขายในไตรมาส 9 ที่ 7% แม้ว่ายอดขายสาขาเดิมจะลดลง 30% เนื่องจากความแตกต่างของเดลต้า หุ้น Yum China ซื้อขายที่ 68.50% ต่ำกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ XNUMX ดอลลาร์

บริงเกอร์อินเตอร์เนชั่นแนล

ของบริษัทนี้
กิน,
-0.91%
Chili's Grill & Bar ให้บริการอาหารอเมริกันคลาสสิกราคาปานกลาง รวมทั้งเบอร์เกอร์ ฟาฮิตา และซี่โครง

การเติบโตของยอดขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดของรายชื่อที่แสดงไว้ ณ ที่นี้ โดยอยู่ที่ 5.5% ในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับปี 2019 แผนการเปิดร้านของบริษัทนั้นค่อนข้างเรียบง่ายเช่นกัน — 15 ถึง 21 สาขาในปีนี้จากฐานประมาณ 1,650 แต่ Brinker ก็คุ้มค่าที่จะพิจารณา เนื่องจากหุ้นของบริษัทนั้นอยู่ที่ 27% ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 51.90 ดอลลาร์ ในฐานะที่เป็นร้านอาหารระดับล่าง จะได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการเติบโตของรายได้ “Chiliheads” จ่าย $8-$20 สำหรับอาหารจานเดียวในปีที่แล้ว

กลุ่มร้านอาหาร First Watch

ฉันมักจะบอกสมาชิกของจดหมายหุ้นของฉัน Brush Up on Stocks (ลิงก์ในประวัติด้านล่าง) เพื่อรอการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) เพื่อเปลี่ยนเป็น IPO ที่ถูกจับก่อนที่จะซื้อ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาซื้อขายต่ำกว่าราคา IPO นั่นคือสิ่งที่เรามีกับ First Watch Restaurant Group
เอฟดับบลิวอาร์จี,
-0.80%.
เปิดเผยต่อสาธารณะที่ 18 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้วและซื้อขายได้ถึง 25.46 ดอลลาร์ในวันเปิดทำการ แต่ตอนนี้คุณสามารถซื้อได้ในราคาต่ำกว่า 16 เหรียญ

First Watch ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 1987 โดยเชี่ยวชาญด้านอาหารเช้า บรันช์ และอาหารกลางวันที่สดใหม่ คำขวัญของมันคือ "ใช่ มันสด" ที่นี่ไม่มีเตาไมโครเวฟ ตะเกียงความร้อน หรือหม้อทอด รายการเมนู ได้แก่ Quinoa Power Bowl, Avocado Toast และ Vodka Kale Tonic First Watch ดึงดูดนักทานที่อายุน้อยกว่า สุขภาพดีขึ้น และร่ำรวยขึ้น

ก่อน Omicron การเติบโตนั้นลุกเป็นไฟ ยอดขายร้านอาหารเดิมในไตรมาส 2021 ปี 46.2 เติบโตขึ้น 2020% เมื่อเทียบกับปี 19.7 และ 2019% เมื่อเทียบกับปี 428 ทำให้คุณมีแนวคิดว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วจะเร็วเพียงใดหากการแพร่ระบาดครั้งใหญ่กลายเป็นโรคระบาด เครือนี้มีขนาดเล็ก โดยมีร้านอาหาร 130 แห่ง ณ สิ้นไตรมาสที่ 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีที่ว่างมากมายสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว คาดว่าจะเปิดร้านอาหารของบริษัทมากกว่า 42 แห่งภายในปี 26.20 โดย First Watch ซื้อขายต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์ที่ XNUMX ดอลลาร์ XNUMX%

Portillo ของ

Portillo ของ
ปตท.
-2.85%
ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งจากระดับสูงสุดที่ 57.72 ดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์หลังจากที่เปิดตัวในเดือนตุลาคม เครือร้านอาหารแบบสบายๆ แบบรวดเร็วเล็กๆ แห่งนี้ให้บริการอาหารข้างทางในชิคาโกอันเป็นสัญลักษณ์ “ออกแบบมาเพื่อจุดประกายประสาทสัมผัสและสร้างประสบการณ์การรับประทานอาหารที่น่าจดจำ” Portillo's เปิดตัวในปี 1963 ในฐานะร้านขายฮอทดอกชื่อ The Dog House และเติบโตจนกลายเป็นแบรนด์เฉพาะกลุ่มที่มีผู้ติดตามอย่างกระตือรือร้น

ยอดขายร้านอาหารเดิมในไตรมาส 6.8 เพิ่มขึ้น 70% เครือนี้มีขนาดเล็ก มีร้านอาหารประมาณ 10 แห่ง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีพื้นที่สำหรับการเติบโตอย่างมาก มีแผนจะเพิ่มจำนวนร้านค้าขึ้น 10% ต่อปี และในที่สุดก็เพิ่ม 600 เท่าเป็น 42 ในตลาดหลักในมิดเวสต์และที่อื่นๆ Portillo ซื้อขายที่ 51.30% ต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์ที่ XNUMX ดอลลาร์

Michael Brush เป็นคอลัมนิสต์ของ MarketWatch ในขณะที่ตีพิมพ์ เขาไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่กล่าวถึงในคอลัมน์นี้ Brush ได้แนะนำ MCD และ CMG ในจดหมายข่าวหุ้นของเขา Brush Up on Stocks ติดตามเขาบน Twitter @mbrushstocks